Analyse verticale
L’analyse verticale est une méthode d’analyse d’états financiers dans laquelle chaque poste est présenté sous forme de pourcentage d’un chiffre de base dans l’état. Ainsi, les postes d’un compte de résultat peuvent être exprimés sous forme de pourcentage du chiffre d’affaires brut, tandis que les postes d’un bilan peuvent être exprimés sous forme de pourcentage du total des actifs ou des passifs, et l’analyse verticale d’un état des flux de trésorerie montre chaque entrée ou chaque sortie de fonds. sortie en pourcentage du total des entrées de trésorerie.
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Comment fonctionne l'analyse verticale
L'analyse verticale facilite beaucoup la comparaison des états financiers d'une entreprise avec ceux d'une autre et de divers secteurs. En effet, on peut voir les proportions relatives des soldes des comptes. Cela facilite également la comparaison des périodes précédentes pour l'analyse des séries chronologiques, au cours desquelles les chiffres trimestriels et annuels sont comparés sur plusieurs années, afin de déterminer si les indicateurs de performance s'améliorent ou se détériorent.
Par exemple, en affichant les différents postes de dépense dans l'état des résultats sous forme de pourcentage des ventes, vous pouvez voir en quoi ils contribuent aux marges bénéficiaires et si leur rentabilité s'améliore avec le temps. Il devient donc plus facile de comparer la rentabilité d'une entreprise avec ses pairs.
L'analyse verticale est utilisée afin de déterminer si les mesures de performance s'améliorent ou se détériorent.
Les états financiers qui incluent une analyse verticale indiquent clairement les pourcentages d’éléments de campagne dans une colonne séparée. Ces types d'états financiers, y compris l'analyse verticale détaillée, sont également appelés états financiers de taille commune et sont utilisés par de nombreuses sociétés pour fournir des informations plus détaillées sur la situation financière d'une société. Les états financiers de taille commune incorporent souvent des états financiers comparatifs comprenant des colonnes comparant chaque poste à une période antérieure.
Exemple d'analyse verticale
Par exemple, supposons que XYZ Corporation réalise des ventes brutes de 5 millions de dollars et un coût des produits vendus de 1 million de dollars, ainsi que des frais généraux et administratifs de 2 millions de dollars et un taux d’imposition de 25%. Son état des résultats ressemblera à ceci si l’analyse verticale est utilisée:
| Ventes | 5 000 000 | 100% |
| Coût des biens vendus | 1 000 000 | 20% |
| Bénéfice brut | 4 000 000 | 80% |
| Dépenses générales et administratives | 2 000 000 | 40% |
| Produit d'exploitation | 2 000 000 | 40% |
| Taxes (% 25) | 500 000 | dix% |
| Revenu net | 1 500 000 | 30% |
Analyse verticale et horizontale
Une autre forme d'analyse d'états financiers utilisée dans l'analyse par ratio est l'analyse horizontale ou l'analyse de tendance. C’est ici que les ratios ou les postes individuels des états financiers d’une entreprise sont comparés sur une certaine période en prenant comme référence une valeur d’une année, alors que chaque année représente des différences en pourcentage en termes de modification de cette référence.
Par exemple, le montant de trésorerie inscrit au bilan aux 31 décembre 2018, 2017, 2016, 2015 et 2014 sera exprimé en pourcentage du montant au 31 décembre 2014. Au lieu des montants en dollars, vous pourriez voir 141, 135, 126, 118 et 100.
Cela montre que le montant des liquidités à la fin de 2018 correspond à 141% du montant qu'il était à la fin de 2014. En effectuant la même analyse pour chaque élément du bilan et du compte de résultat, on peut voir comment chaque élément a changé. en relation avec les autres éléments.
Points clés à retenir
- L'analyse verticale facilite la compréhension de la corrélation entre les postes individuels d'un bilan et la ligne du bas, exprimée en pourcentage.
- L'analyse verticale peut devenir un outil plus puissant lorsqu'elle est utilisée conjointement avec l'analyse horizontale, qui prend en compte les finances d'une période donnée.