Volume de commerce
Le volume des échanges est la quantité totale d’actions ou de contrats négociés pour un titre spécifié. Il peut être mesuré sur n'importe quel type de titre négocié au cours d'une journée de bourse. Le volume des échanges ou le volume des échanges est mesuré en actions, obligations, contrats d’options, contrats à terme et tous types de produits de base.
Notions de base sur le volume du commerce
Le volume des échanges mesure le nombre total d’actions ou de contrats négociés pour un titre spécifié au cours d’une période donnée. Il comprend le nombre total d’actions négociées entre un acheteur et un vendeur au cours d’une transaction. Lorsque les titres sont négociés plus activement, leur volume d'échange est élevé et lorsque les titres sont négociés moins activement, leur volume d'échange est faible.
Chaque bourse de marché suit son volume de négociation et fournit des données de volume. Le volume des échanges est rapporté une fois par heure au cours de la journée de négociation en cours. Les volumes de commerce déclarés toutes les heures sont des estimations. Un volume d'échanges déclaré en fin de journée est également une estimation. Les chiffres définitifs sont communiqués le lendemain. Les investisseurs peuvent également suivre le volume d'un titre, ou le nombre de modifications du prix d'un contrat, comme substitut du volume des échanges, car les prix ont tendance à évoluer plus fréquemment lorsque le volume des échanges est plus important.
Volume informe les investisseurs sur l'activité et la liquidité du marché. Des volumes d'échanges plus importants pour un titre donné se traduisent par des liquidités plus importantes, une meilleure exécution des ordres et un marché plus actif pour connecter un acheteur et un vendeur. Lorsque les investisseurs hésitent à s’orienter sur le marché boursier, le volume des opérations à terme a tendance à augmenter, ce qui pousse souvent les options et contrats à terme sur des valeurs spécifiées à être négociés plus activement. Dans l'ensemble, le volume a tendance à être plus élevé près des heures d'ouverture et de fermeture du marché, ainsi que les lundis et vendredis. Il a tendance à être plus bas à l'heure du déjeuner et avant les vacances.
Ces derniers temps, les traders à haute fréquence et les fonds indiciels sont devenus un contributeur majeur aux statistiques de volume des transactions sur les marchés américains. Selon une étude réalisée en 2017 par JPMorgan, des investisseurs passifs, tels que les ETF et les comptes d'investissement quantitatifs, utilisant des transactions algorithmiques à haute fréquence, étaient responsables de 60% du volume total des transactions, alors que les "traders discrétionnaires fondamentaux" (ou les traders qui évaluent les facteurs avant d’investir) ne représentait que 10% du total.
Commerçants et volume de commerce
Les commerçants utilisent divers facteurs commerciaux dans l'analyse technique. Le volume des échanges est l’un des facteurs techniques les plus simples analysés par les opérateurs lorsqu’ils envisagent des échanges sur le marché. Le volume des échanges lors d'une augmentation ou d'une baisse importante des prix est souvent important pour les négociants, car des volumes élevés avec des variations de prix peuvent indiquer des catalyseurs commerciaux spécifiques. Des volumes élevés associés à des changements de prix directionnels peuvent également aider à renforcer la prise en charge de la valeur d'une sécurité.
Les niveaux de volume peuvent également aider les traders à choisir des moments précis pour une transaction. Les traders suivent le volume de négociation quotidien moyen d'un titre sur des périodes à court et à long terme lorsqu'ils prennent des décisions sur le timing des échanges. Les traders peuvent également utiliser plusieurs indicateurs d'analyse technique intégrant le volume. La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente la vente de titres par les opérateurs. Conformément à la règle 144, les vendeurs ne peuvent pas vendre plus de 1% des actions en circulation de la même catégorie vendues. (Voir aussi: Comment utiliser le volume pour améliorer votre trading)
Points clés à retenir
- Le volume des transactions désigne le nombre total d’actions ou de contrats échangés entre des acheteurs et des vendeurs d’un titre pendant les heures de négociation d’un jour donné.
- C'est une mesure de l'activité et de la liquidité du marché. Les volumes de transactions plus importants sont considérés comme bons car ils impliquent plus de liquidité et une meilleure exécution des ordres.
Exemple de volume de commerce
Supposons qu'un marché se compose de deux commerçants. Le premier commerçant achète 500 actions ABC et vend 250 actions XYZ. L'autre opérateur achète 500 actions et vend 250 actions d'actions DEF au premier opérateur. Le volume total des échanges sur le marché est de 1000 (500 actions ABC + 250 actions XYZ + 250 actions DEF).
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