VTIVX: Aperçu du fonds Vanguard Target Retirement 2045

Le fonds Vanguard Target Retirement 2045 («VTIVX») est l’une des séries bien connues de fonds de cycle de vie du groupe Vanguard, également appelés fonds à date cible. Chacun de ces fonds cible un segment spécifique du marché des investisseurs en fonds communs de placement en fonction des fenêtres de retraite.

Ce fonds devrait évoluer en fonction du besoin de l’investisseur type de commencer par se concentrer sur les actions et d’adopter une approche plus équilibrée lorsque l’investisseur aura atteint l’âge de la retraite.

Présentation de l'entreprise

Vanguard est le nom de premier plan des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) gérés de manière passive à faible coût. Son fonds commun de placement passif S & P 500, lancé en 1976, a révolutionné la manière dont les sociétés de placement abordent les produits mis en commun. S'appuyant toujours sur les principes directeurs établis par le fondateur John Bogle, la société reste l'un des noms les plus uniques et les plus fiables de la finance.

En août 2018, Vanguard était le deuxième plus important gestionnaire d'actifs aux États-Unis, après BlackRock, avec plus de 5, 1 billions de dollars d'actifs totaux sous gestion (AUM). Structurellement, la société est un hybride étrange privé / public. En tant que société privée, les investisseurs ne peuvent pas acheter directement des actions du groupe Vanguard. Au lieu de cela, les actionnaires de ses fonds communs de placement sont les véritables propriétaires de la société. Par conséquent, un investissement dans un fonds Vanguard constitue également un investissement direct dans la plus grande entreprise.

Équipe de gestion des investissements

Le directeur des investissements et directeur général, Gregory Davis, est responsable des groupes Actions, Actions quantitatives et Titres à revenu fixe de Vanguard. Davis a rejoint la société en 1999 après avoir travaillé chez Merrill Lynch en tant qu'associé sur les marchés mondiaux de la dette. Il est titulaire d'une licence en assurance de la Pennsylvania State University et d'un MBA en finance de la Wharton School de l'Université de Pennsylvanie. Tous les fonds à date cible de Vanguard sont en outre gérés par le groupe de placement Vanguard Equity.

Aperçu du fonds

Le fonds Vanguard Target Retirement 2045 convient aux investisseurs qui prévoient prendre leur retraite entre 2043 et 2047. La société le commercialise explicitement à quiconque envisage de prendre sa retraite entre 2043 et 2047. Le fonds est vaste et bon marché, avec 23, 7 milliards de dollars d'actifs sous gestion et un ratio de frais de 0, 15%. Selon les critères de style de Morningstar, il s'agit d'un vaste mélange offrant une qualité de crédit élevée et une sensibilité modérée aux taux d'intérêt.

Vanguard vante les méthodologies sophistiquées de construction de portefeuille et les stratégies de trading efficaces du fonds, bien que le fonds ne se traduise en réalité que par près de quelques indices de référence bien connus. Son indice de référence principal est l’indice composite de retraite cible 2045, mais il suit également de près l’indice américain Dow Jones. Indice boursier total.

Philosophie d'investissement

La philosophie de Vanguard est centrée sur les coûts bas. Tous ses fonds communs de placement sont sans frais d'acquisition et ne génèrent pas de frais 12b-1, quel que soit leur portefeuille ou la base de leurs investisseurs cibles. Aucune commission n'est versée aux courtiers, conseillers financiers ou autres intermédiaires de Vanguard. La société annonce son attachement à la réduction des frais en tant que seul moyen fiable de contrôler les rendements pour les actionnaires.

Les fonds à date cible constituent une part importante du portefeuille de produits de Vanguard. Le concept est simple: à long terme, les actions surperforment les fonds obligataires. Cependant, la volatilité à court terme a tendance à favoriser les obligations. Un fonds à date cible s’adapte à ces réalités contradictoires en commençant par une exposition inégale aux actions et en ajustant lentement les actions en faveur des obligations au fur et à mesure que le fonds approche de sa date cible.

Portefeuille et processus de sélection

Le fonds de retraite 2045 de Vanguard est un fonds de fonds, ce qui signifie que son portefeuille est composé des actions de quatre autres fonds indiciels Vanguard. En août 2018, il était composé à environ 90% d'actions et à 10% d'obligations, avec quelques actifs en espèces ou en autres instruments. Environ 54% de ses actions étaient nationales et les autres étaient étrangères. La plupart des actions étrangères proviennent de pays développés tels que le Japon, le Royaume-Uni, la France, l'Allemagne et le Canada.

Comme tous les fonds communs de placement à date cible Vanguard, le fonds Retraite cible 2045 évolue et suit une trajectoire de descente, ce qui illustre le passage progressif des actions aux obligations, à mesure que le fonds approche de sa maturité. Avec 27 années restantes entre 2018 et 2045, le Vanguard Target Retirement 2045 a une fenêtre suffisamment longue pour rester axé sur les capitaux propres. D'ici 2040, cinq ans seulement avant la date cible, la portion obligataire du portefeuille dépassera 40% du total des actifs.