Ce que l'embauche d'un conseiller financier coûte en 2016

Que vous cherchiez un spécialiste en déclarations ou un mécanicien, le coût de la plupart des services que vous recevez est généralement assez facile à discerner. Avec les planificateurs financiers, ce n'est souvent pas le cas. Et si vous ne faites pas attention, vous pourriez payer beaucoup plus que vous ne devriez.

Ce qui rend les choses particulièrement déroutantes, c'est qu'il n'y a pas qu'un seul moyen de rémunérer les conseillers - en fait, beaucoup sont rémunérés par une combinaison de frais différents. Donc, savoir ce qu'ils coûtent nécessite généralement un peu de recherche.

Les collectionneurs de la commission

Dans le monde des services financiers, le terme «conseiller» est utilisé de manière assez vague. Dans la plupart des cas, le professionnel qui fournit des conseils en placement est en fait un représentant d’un courtier, qui perçoit des commissions pour la vente de fonds communs de placement et d’autres produits financiers.

Il existe plusieurs sources de revenus à la commission pour ces représentants. L'un est une charge de vente front-end, qui représente un pourcentage de votre achat de fonds. Généralement, il est évalué lorsque vous terminez la transaction - c’est-à-dire que vous effectuez réellement l’achat - bien que certaines sociétés de fonds appliquent également des «frais d’acquisition reportés conditionnels» ou frais de sortie , que vous encourez si vous vendez des actions dans un certain délai.

Certaines sociétés d'investissement facturent également des frais, appelés frais 12b-1, qui font partie des frais d'exploitation annuels du fonds - et sont donc plus difficiles à constater. Une partie des frais peut aller à la société d’investissement elle-même et une partie de celle-ci est transmise au vendeur. Même les fonds sans frais d'acquisition peuvent porter des frais de 12b-1, jusqu'à 0, 25%. Bien entendu, de nombreux fonds facturent des frais encore plus élevés.

Quel est le pire: la charge ou les frais? Ça dépend. En pourcentage, le volume des ventes est généralement beaucoup plus élevé: l’autorité de réglementation du secteur financier, ou FINRA, autorise des chargements jusqu’à 8, 5% des achats de fonds. Mais ce sont des frais uniques. En revanche, vous payez la commission 12b-1 chaque année à laquelle vous êtes propriétaire du fonds, avec le temps, cela peut avoir un impact encore plus grand sur vos rendements.

Il est donc impératif de lire les petits caractères lorsque vous travaillez avec un représentant basé sur une commission - et de savoir que la méthode de son indemnisation pourrait être prise en compte dans ses recommandations. Si vous êtes un investisseur relativement averti, vous constaterez peut-être que des charges sur les ventes ou des commissions élevées de 12b-1 ne sont tout simplement pas rentables et vous évitez de recourir à un intermédiaire. Mais pour les novices en finance qui ont l’impression d’obtenir des conseils fiables, le planificateur pourrait valoir chaque centime de commissions. Voir Quel type de personne a besoin d'un conseiller financier?

Le folklore payant

Contrairement aux courtiers, les conseillers en investissement inscrits (RIA) ne sont pas rémunérés pour la vente de produits financiers. Au lieu de cela, ils facturent directement aux clients les conseils qu’ils offrent. Ils peuvent le faire de différentes manières:

• Forfait. Dans ce cas, le conseiller facture un montant fixe pour ses services. Généralement, le montant varie en fonction de la nature du service et des efforts que cela implique.
• Toutes les heures. Pour des besoins financiers plus complexes, le planificateur peut établir un tarif horaire, généralement compris entre 250 et 500 USD. Un avantage de cet arrangement est que le total des frais est proportionnel au temps qu’il consacre.
• Pourcentage d'actif. Une autre méthode, typique des gestionnaires de placements actifs, consiste à évaluer des frais en fonction de la taille de votre portefeuille. En règle générale, les frais de conseil annuels représentent environ 1% de l'actif, mais les petits comptes paient souvent un montant plus élevé. Les plus gros clients ont plus de poids et paient souvent un pourcentage moins élevé.

Le graphique ci-dessous montre le coût annuel moyen des principales sociétés de courtage, comprenant à la fois les honoraires de conseil et les frais de fonds, selon une enquête réalisée par le site Web de planification financière Personal Capital. Merrill Lynch était le plus cher du groupe, avec des frais totaux de 1, 98% par an. Les chiffres supposent un solde de départ de 500 000 dollars, dont la croissance annuelle est de 7%.

Source: Gestion de patrimoine, Capital personnel

Parce qu'elles ne sont pas rémunérées pour avoir choisi des fonds spécifiques, les RIA sont parfois considérées comme présentant moins de conflits d'intérêts que les types de courtiers. Ils sont également tenus à une norme réglementaire plus élevée. En tant que fiduciaire, une AIR est légalement obligée d'agir dans le meilleur intérêt des clients. Du point de vue du gouvernement, les courtiers ont simplement choisi des produits «convenant» à l'investisseur. (Voir conseiller financier vs planificateur financier. )

Cela ne signifie pas pour autant que les conseillers inscrits sont moins chers. En fait, le contraire est souvent le cas. À titre d'exemple, prenons un client disposant de 500 000 $ d'actif, qui verse des frais annuels de 1% à un conseiller. C'est 5 000 $ chaque année qui sont drainés du solde du compte. Et à mesure que le solde se développe, ils gagnent encore plus en dollars.

Pour certains investisseurs qui bénéficient d'un excellent service, ce conseil peut sembler valoir le prix. Mais si votre planificateur n’attire pas beaucoup d’attention, les mêmes frais peuvent paraître assez exorbitants.

N'oubliez pas que si votre conseiller vous place dans des fonds communs de placement, vous paierez également les frais et commissions annuels de ces fonds, autrement dit leur ratio de frais. Il est donc important de faire attention aux choix d’investissement coûteux. Ce qui compte, c’est vraiment le coût total - les dépenses du fonds et les frais de conseil.

En pourcentage, la différence de frais entre les fournisseurs peut paraître minime. Mais, en raison de leur effet composé, ils ont un impact majeur sur le taux de rendement de votre portefeuille à long terme. Comme le montre la figure 1, une différence annuelle inférieure à 1% peut signifier que vous payez presque le double des frais sur une période de 30 ans.

Le résultat final

Malheureusement, la rémunération des professionnels de la finance n'est pas toujours transparente. Aussi inconfortable que cela puisse être, il est impératif de poser dès le départ des questions sur la manière dont ils gagnent de l'argent (avec frais ou sur commission) et sur le prix qu'ils demandent. Chaque méthode de rémunération a ses avantages et ses inconvénients (voir Paiement de votre conseiller en placement - Frais ou commissions ">

Pour plus d'informations, voir 5 choses à demander avant d'embaucher un conseiller financier.