Où les investisseurs ont-ils tendance à placer leur argent dans un marché baissier?

Un marché baissier est traditionnellement défini comme une période de rendements négatifs sur l’ensemble du marché, où les prix chutent de 20% ou plus par rapport aux plus hauts récents. Au cours de ce type de marché, la plupart des actions voient leurs cours chuter au moins aussi loin. Plusieurs stratégies sont utilisées lorsque les investisseurs croient que ce marché est sur le point de se créer ou se développent, et dépendent de la tolérance au risque, de l'horizon temporel et des objectifs de l'investissement.

Une des stratégies les plus sûres, et la plus extrême, consiste à vendre tous vos investissements et à conserver des liquidités ou à investir le produit de la vente dans des instruments financiers beaucoup plus stables, tels que les obligations d’État à court terme. Ce faisant, un investisseur peut réduire son exposition au marché boursier et minimiser les effets d'un marché baissier. Cela dit, la plupart des investisseurs, sinon tous, ne sont pas en mesure de chronométrer le marché avec précision. Tout vendre, également appelé capitulation, peut amener un investisseur à rater le rebond et à perdre à la hausse.

Pour les investisseurs cherchant à maintenir leurs positions sur le marché boursier, une stratégie défensive est généralement adoptée. Ce type de stratégie implique d’investir dans des sociétés plus importantes ayant des bilans solides et une longue histoire opérationnelle, considérées comme des valeurs défensives. La raison en est que ces grandes entreprises plus stables ont tendance à être moins affectées par un ralentissement général de l’économie ou du marché boursier, ce qui rend leurs cours de bourse moins sensibles à une chute plus importante. Avec une solide situation financière, y compris une importante trésorerie pour faire face aux dépenses opérationnelles courantes, ces sociétés ont plus de chances de survivre à la récession. Cela inclut également les entreprises qui répondent aux besoins des entreprises et des consommateurs, tels que les entreprises du secteur alimentaire (les gens mangent toujours même lorsque la conjoncture économique est défavorable). D'un autre côté, ce sont les entreprises les plus risquées, telles que les petites entreprises en croissance, qui sont généralement évitées car elles sont moins susceptibles de disposer de la sécurité financière nécessaire pour survivre.

Ce ne sont que deux des stratégies les plus courantes et il existe un large éventail d'autres stratégies adaptées à un marché baissier. La chose la plus importante est de comprendre qu’un marché baissier est très difficile pour les investisseurs de longue durée car la plupart des actions chutent au cours de la période et que la plupart des stratégies ne peuvent que limiter le montant de l’exposition à la baisse, pas l’éliminer.

Aperçu du conseiller

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Californie

Un marché baissier peut être l'occasion d'acheter davantage de titres à des prix plus bas. La meilleure façon d’investir est une stratégie appelée «coût moyen d’achat»: vous investissez chaque mois un petit montant fixe, disons 1 000 dollars, dans le marché boursier, quelle que soit la morosité des titres. Investissez dans des actions qui ont de la valeur et rapportent des dividendes. comme les dividendes représentent une part importante des gains tirés des actions, leur réduction rend les marchés baissiers plus courts et moins pénibles à supporter. Diversifier votre portefeuille pour y inclure des placements alternatifs dont la performance n’est pas corrélée aux marchés boursiers et obligataires (c’est-à-dire contraires à ceux-ci) est également précieux.

Enfin, il est important de faire appel à un conseiller financier pour vous «tenir la main» pendant les périodes de ralentissement des marchés, vous empêchant ainsi de vendre au mauvais moment en raison de la peur ou de l’émotion.