Pourquoi les investisseurs achètent-ils des titres à revenu fixe?

Les titres à revenu fixe sont couramment utilisés pour diversifier le portefeuille d'un investisseur, car ils réduisent le risque global de répartition de l'actif ou de stratégie d'investissement fortement pondéré en bourse. Les titres à revenu fixe tels que les obligations de sociétés, les obligations d’État, les actions privilégiées de sociétés et les certificats de dépôt (CD) sont plus stables que les placements en actions pures. Les investisseurs ont tendance à recourir davantage à cette classe d'actifs en période de récession économique ou lorsque l'objectif de leur compte de placement est de générer des revenus stables.

Avantages d'investir dans des titres à revenu fixe

Bien que les titres à revenu fixe n'offrent pas un potentiel de rendement élevé grâce à la plus-value du capital ou à la possibilité de dépasser l'inflation, l'investissement dans le revenu par le biais de titres à revenu fixe offre des avantages uniques par rapport à l'investissement de croissance utilisant des actions.

Stabilité du principal

L'un des avantages des placements dans des titres à revenu fixe réside dans la tranquillité d'esprit que procurent l'équilibre du portefeuille et la préservation du capital. Par définition, les titres à revenu fixe sont tenus de rembourser le montant initial du placement, appelé solde principal, intégralement à une date ultérieure ou par tranches échelonnées sur la durée du placement.

Lorsque les titres à revenu fixe bénéficient d'une notation élevée, comme c'est le cas pour les obligations d'État américaines, le risque que l'entité offrant le titre à revenu fixe ne soit pas en mesure de rembourser intégralement les investisseurs à l'échéance du placement. De même, les institutions financières qui proposent des CD sont adossées à des agences d’assurance-dépôts qui protègent les dépôts des clients en cas de faillite d’une banque ou d’une caisse populaire. Cela réduit ou élimine l'inquiétude des investisseurs concernant les fluctuations du portefeuille et la possibilité de ne pas atteindre l'objectif du compte de placement en raison de la volatilité des marchés.

Génère un flux de revenu stable

Outre l'avantage de l'appréciation du capital, les titres à revenu fixe procurent aux investisseurs un flux régulier de revenus générés par le solde d'un portefeuille. Les obligations, les actions privilégiées et les CD versent tous un dividende stable et des versements d’intérêts aux investisseurs, ce qui crée un flux de trésorerie constant pour les investisseurs. Les taux d'intérêt fixe et de dividende sont définis lors de l'émission du titre et ces paiements sont garantis tant que l'entité émettrice ne fait pas défaut.

Les obligations des gouvernements fédéraux sont les moins susceptibles de faire défaut sur les paiements d’intérêts et de dividendes, tandis que les obligations d’entreprises ayant une notation inférieure à celles des agences de crédit comportent un risque de défaillance plus élevé pour les investisseurs. Cette caractéristique des titres à revenu fixe est particulièrement attrayante pour les investisseurs proches ou à la retraite qui perçoivent peu ou pas de revenus d'autres sources.

Créance prioritaire sur les actifs

Les investisseurs en titres à revenu fixe bénéficient également de leur position dans la structure du capital d'une entité, en émettant des investissements en actions et en titres de créance. Les investisseurs dans les obligations d'une société ont une priorité plus élevée que les actionnaires ordinaires et les actionnaires privilégiés de la même société si la société se déclare en faillite ou est liquidée.

Les détenteurs d’obligations sont donc plus susceptibles d’être remboursés de leur principal investissement lorsque les actifs sont distribués au cours d’un événement de liquidation.