Pourquoi ne pas acheter juste avant le dividende et ensuite vendre?

Il y a de nombreuses années, des courtiers sans scrupules se sont livrés à une tactique de vente louche. Ils conseilleraient à leurs clients d’acheter des actions d’une action particulière sur le point d’offrir un dividende. Ils ont acheté des actions pour leurs clients juste avant le paiement du dividende et les ont revendus juste après.

En théorie, cela peut sembler une bonne stratégie d'investissement, mais c'est un perdant. L'acheteur toucherait le dividende, mais au moment de la vente du titre, sa valeur aurait diminué du montant du dividende. Le courtier a reçu la commission et l'acheteur a peut-être atteint le seuil de rentabilité, moins la commission.

Points clés à retenir

• Lorsqu'un dividende en actions est payé, le cours de l'action baisse immédiatement d'un montant correspondant.
• Le marché ajuste effectivement le prix de l'action pour refléter la valeur inférieure de la société, ce qui pourrait anéantir tout gain recherché par un acheteur à court terme.
• En outre, l’acheteur doit des taxes sur ces dividendes.

Pourquoi le cours de l'action a-t-il baissé juste après le versement du dividende? Parce que c'est ainsi que fonctionnent les marchés.

L'effet dividende

Un dividende est une distribution d'une partie des bénéfices d'une société versée à une catégorie de ses actionnaires sous forme d'espèces, d'actions, ou d'autres biens. C'est une part des bénéfices de l'entreprise et une récompense pour ses investisseurs.

Pour beaucoup d'investisseurs, les dividendes sont le point de l'actionnariat. Ils ont l'intention de conserver les actions à long terme et les dividendes s'ajoutent à leurs revenus.

Les dividendes doivent être déclarés en tant que revenu imposable.

Les dividendes sont également un signe que la société se porte bien. Il a des bénéfices à partager. En fait, il dispose de plus de liquidités que nécessaire et peut se permettre de le partager avec ses parties prenantes. C'est pourquoi le prix d'une action peut augmenter immédiatement après l'annonce d'un dividende.

Cependant, à la date ex-dividende, la valeur de l'action chutera inévitablement. La valeur de l'action diminuera d'un montant correspondant approximativement au montant total payé en dividendes. Le prix du marché a été ajusté pour tenir compte du produit retiré de ses livres.

Cette perte de valeur n'est pas permanente, bien sûr. Le dividende étant comptabilisé, le stock et la société vont progresser, pour le meilleur ou pour le pire.

Les actionnaires à long terme ne sont ni inquiétés ni affectés. Le chèque de dividende qu'ils viennent de recevoir compense la perte de la valeur marchande de leurs actions.

Ainsi, l'achat d'une action avant le paiement d'un dividende et la vente après sa réception sont un exercice inutile.

Pourquoi les investisseurs n'achètent-ils pas des actions juste avant la date du dividende et ne vendent-ils pas ensuite?

Dividendes et impôts

Pour aggraver les choses, les dividendes sont imposables. Ils doivent être déclarés comme revenu imposable dans la déclaration de revenus de l'année suivante.

Attendre l’achat des actions après le paiement du dividende est une meilleure stratégie car cela vous permet d’acheter les actions à un prix inférieur sans encourir de taxes sur les dividendes.