Méthode du taux de rendement annuel Définition

Quelle est la méthode du taux de rendement annuel?

La méthode du taux de rendement annuel, couramment appelée taux annuel, correspond au montant gagné sur un fonds tout au long d’une année. Le taux de rendement annuel est calculé en prenant le montant d'argent gagné ou perdu à la fin de l'année et en le divisant par l'investissement initial au début de l'année. Cette méthode est également appelée taux de rendement annuel ou taux annuel nominal.

Points clés à retenir

• Le taux de rendement annuel est calculé en examinant la valeur d'un investissement à la fin d'une année et en la comparant à la valeur du début de l'année.
• Le taux de rendement d’une action comprend l’appréciation du capital et les dividendes versés.
• Un inconvénient du taux de rendement annuel est qu’il ne comprend qu’une année et ne tient pas compte du potentiel de capitalisation sur plusieurs années.

La formule du taux de rendement annuel

Taux de rendement annuel = PEJ − BYPBYP × 100% où: PEJ = Prix de fin d'année \ begin {aligné} & \ text {Taux de rendement annuel} = \ frac {\ text {EYP} - \ text {BYP}} {\ text {BYP} \ times100 \%} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {EYP} = \ text {Prix de fin d'année} \\ & \ text {BYP} = \ text {Début du prix de l'année} \ fin {aligné} Taux de rendement annuel = BYP × 100% EYP − BYP où: EYP = Prix de fin d'année

Exemple de calcul du taux de rendement annuel

Si un titre commence l'année à 25, 00 $ par action et se termine avec un prix de marché de 45, 00 $ l'action, ce titre aura un taux de rendement annuel ou annuel de 80, 00%. Premièrement, nous soustrayons le prix de fin d’année du prix de début, qui est égal à 45 - 25, ou 20. Ensuite, nous divisons par le prix de début, ou 20/25 est égal à 0, 80. Enfin, pour arriver à un pourcentage, on multiplie .80 par 100 pour arriver à un pourcentage et au taux de rendement de 80, 00%.

Il convient de noter que cela s'appellerait techniquement une plus-value du capital, qui n'est que l'une des sources de rendement d'un titre de capital. L'autre composante serait tout rendement en dividende. Par exemple, si l'action de l'exemple précédent versait 2 $ en dividendes, le taux de rendement serait supérieur de 2 $ ou, selon le même calcul, d'environ 88, 00% sur un an.

À titre de mesure du rendement, le taux de rendement annuel est plutôt restrictif, car il ne donne qu’une augmentation en pourcentage sur une seule période d’un an. En ne prenant pas en compte les effets potentiels de la composition sur plusieurs années, il est limité en n'incluant pas de composant de croissance. Mais en tant que taux à période unique, il sert son objectif.

Autres mesures de retour

Parmi les autres mesures courantes de rendement, qui peuvent être une extension de la méthode de rendement de base, figurent l'ajustement pour des périodes discrètes ou continues, ce qui est utile pour des calculs de composition plus précis sur des périodes plus longues et dans certaines applications des marchés financiers.

Les gestionnaires d'actifs utilisent couramment des taux de rendement pondérés en fonction de l'argent et du temps pour mesurer la performance ou le taux de rendement d'un portefeuille de placements. Tandis que les taux de rendement pondérés par l’argent se concentrent sur les flux de trésorerie, le taux de rendement pondéré par le temps considère le taux de croissance composé du portefeuille.

Dans un effort de transparence accrue avec les investisseurs, en particulier les particuliers, la mesure et la diffusion du rendement des placements sont devenues son créneau au sein des marchés financiers. Le CFA Institute, l’un des leaders mondiaux dans l’avancement de l’analyse financière, propose désormais un certificat professionnel de certificat en mesure de la performance des investissements (CIPM).

Selon l'association CIPM, le programme CIPM a été développé par le CFA Institute en tant que programme d'accréditation spécialisé permettant de développer et de reconnaître l'expertise en évaluation et en présentation de la performance de professionnels de l'investissement qui "recherchent l'excellence avec passion".

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