3 signes qu'il est temps de vendre vos obligations

L'investissement peut être délicat, même lorsqu'il s'agit d'investissements dits "sûrs" tels que les obligations. Lorsqu'une entreprise émet une obligation, l'argent qu'elle reçoit en retour constitue un prêt et doit être remboursé au fil du temps. De nombreux investisseurs choisissent les obligations comme des investissements à long terme car ils sont censés garantir un retour sur investissement en plus du revenu d'intérêts annuel.

Toutefois, si vous investissez dans des obligations, gardez un œil sur ces trois signes majeurs: il est temps de vendre immédiatement.

1. Les taux d'intérêt vont augmenter

Le signal de vente le plus important sur le marché obligataire est lorsque les taux d’intérêt sont sur le point d’augmenter de manière significative. Étant donné que la valeur des obligations sur le marché libre dépend en grande partie des taux d'intérêt des autres obligations, une augmentation du taux d'intérêt signifie que les obligations actuelles - vos obligations - vont probablement perdre de la valeur. Au fur et à mesure que les nouvelles obligations émises avec des coupons plus élevés reflétant l’augmentation du taux national, les prix du marché des obligations plus anciennes avec des coupons moins élevés diminueront pour indemniser les nouveaux acheteurs de leurs paiements d’intérêts relativement moins élevés.

Les experts, les analystes et quiconque possède un compte sur un réseau social peuvent spéculer sur le moment et le moment où la Réserve fédérale augmentera ses taux. Si vous vendez vos obligations dès que quelqu'un fait allusion au mot "randonnée", vous risquez de perdre la partie. Surveillez plutôt les annonces après les réunions du Comité fédéral du marché libre (FOMC). Le FOMC décide de l'avenir des taux d'intérêt américains lors de ces réunions, prenez donc au sérieux toute annonce définitive émanant de ce dernier. Lorsque le marché s’accorde à penser qu’une augmentation des tarifs est imminente, il est temps d’aller sur le marché.

À moins que vous ne souhaitiez conserver vos obligations jusqu’à leur échéance en dépit de la disponibilité prochaine d’options plus lucratives, une hausse imminente des taux d’intérêt devrait constituer un signal de vente clair. Une petite mise en garde s’applique aux placements à court terme ou à ceux qui approchent de la maturité. Si vous détenez des obligations ou d'autres titres de créance dont l'échéance est inférieure à un an, le risque de taux d'intérêt est minime, car votre retour sur investissement est si proche et les paiements de coupons ont été largement épuisés.

2. L'entité émettrice semble instable

Une autre bonne raison de liquider vos obligations est si l’entité émettrice devient soudainement instable financièrement, subit une perte énorme qui compromet sa capacité à rester rentable à l’avenir ou s’engage dans des problèmes juridiques. Comme l'attrait des obligations est qu'elles génèrent un revenu garanti, la crédibilité et la solvabilité de l'entité émettrice constituent une préoccupation majeure. Si le gouvernement ou la société qui a émis vos obligations se déclare en faillite, par exemple, vous ne récupérerez probablement qu’une partie de votre investissement.

Examinez les états financiers des sociétés ou des gouvernements qui ont émis vos obligations régulièrement (ou assurez-vous que votre conseiller financier le fait bien) et envisagez sérieusement de vendre si vous avez l’impression qu’ils risquent de sombrer dans une spirale négative. Bien que vous puissiez récupérer une partie de votre argent en cas de défaillance d'un émetteur obligataire, il est plus simple et plus judicieux de liquider vos avoirs avant que ne surviennent de véritables problèmes et de réinvestir dans un produit plus sûr.

3. Le prix du marché est anormalement élevé

Comme les opérateurs en bourse, les opérateurs actifs en obligations se tournent souvent vers des indicateurs techniques pour les signaux d’achat et de vente. Pour maximiser les rendements, il est important de définir des règles concernant les bénéfices attendus et les pertes que vous êtes disposé à supporter. Bien que la détention d’obligations jusqu’à l’échéance puisse être relativement lucrative, vous pourrez peut-être générer des gains plus importants en vendant lorsque la valeur marchande est élevée, en particulier si vous détenez l’obligation depuis plusieurs années et bénéficiez de paiements de coupons.

En gardant un œil sur le prix moyen du marché de votre obligation sur les périodes à court et à long terme, vous pouvez identifier les moments où le prix de votre obligation est le plus élevé et le vendre avant de le ramener à la moyenne. À l'instar de l'analyse des stocks, l'utilisation d'un outil de graphique interactif facilite grandement cette tâche. Recherchez les moments où la moyenne mobile simple à court terme (SMA) traverse la SMA à long terme. Cela indique que le prix de vente actuel de votre obligation a été constamment plus élevé ces derniers jours que dans la fenêtre à long terme de votre choix.

Bien sûr, vous devriez toujours faire une analyse coûts-avantages avant tout échange. Si le rendement de la période de détention généré par la vente maintenant est égal ou supérieur à celui que vous avez conservé jusqu'à l'échéance, il est probablement temps de vendre.