3C7
3C7 fait référence à une partie de la loi sur les sociétés de placement de 1940 qui permet aux fonds privés répondant à des critères spécifiques de bénéficier d'une exemption de certaines règles de la Securities and Exchange Commission (SEC). 3C7 est un raccourci pour l'exemption 3 (c) (7). L'exemption, prévue à l'article 3 de la loi, se lit en partie comme suit:
Section 3
3) c) Nonobstant l’alinéa a), aucune des personnes suivantes n’est une société d’investissement au sens du présent titre:
(7) (A) Tout émetteur dont les titres en circulation sont la propriété exclusive de personnes qui, au moment de l’acquisition de ces titres, sont des acquéreurs qualifiés, et qui ne fait pas et ne propose pas à ce moment de rendre publique offre de ces titres.
Pour pouvoir bénéficier de l'exemption 3C7, le fonds privé doit démontrer qu'il n'a pas l'intention de faire un premier appel public à l'épargne et que ses investisseurs sont des acheteurs qualifiés. Un acheteur qualifié est un standard supérieur à celui d'un investisseur qualifié, car il exige que ces investisseurs investissent au moins 5 millions de dollars. Un fonds privé n’est pas obligé de passer par l’inscription à la Securities and Exchange Commission ou de fournir une information continue. Les fonds 3C7 ne sont également pas tenus de publier un prospectus qui exposerait publiquement leurs positions en investissement. Les fonds 3C7 sont également appelés sociétés 3C7 ou fonds 3 (c) (7).
3C7 expliqué
3C7 est l'une des deux exemptions de la loi de 1940 sur les sociétés de placement que les fonds de couverture, les fonds de capital-risque et autres fonds de capital-investissement utilisent pour éviter les restrictions imposées par la SEC. Cela permet à ces fonds d'utiliser des outils tels que l'effet de levier et les dérivés, dans une mesure que la plupart des fonds négociés en bourse ne peuvent pas. Cela dit, les fonds 3C7 doivent rester en conformité pour continuer à bénéficier de l'exemption de la loi de 1940. Par exemple, si un fonds ne se conformait pas aux normes en faisant des placements auprès d'acheteurs non qualifiés, il pourrait alors se voir imposer des poursuites par la SEC, ainsi que des poursuites de ses investisseurs et de toute autre partie avec laquelle il a des contrats.
Fonds 3C7 par rapport aux fonds 3C1
Les fonds 3C7 sont activés par la même partie de la loi de 1940 qui couvre les fonds 3C1, mais il existe des différences importantes entre les deux. Comme indiqué ci-dessus, les fonds 3C7 proviennent d'investisseurs qualifiés, alors que les fonds 3C1 travaillent avec des investisseurs qualifiés. Cela signifie que les investisseurs dans les fonds 3C7 sont soumis à une mesure de richesse supérieure à celle des fonds dans 3C1, ce qui peut limiter le pool d’investisseurs qu’un fonds espère collecter de l’argent. Cela dit, les fonds 3C1 sont plafonnés à 100 investisseurs au total, ce qui limite le nombre d’investisseurs que le fonds peut recevoir du pool plus large qu’il est autorisé à retirer. Les fonds 3C7 n'ont pas de plafond. Cependant, les fonds 3C7 seront soumis à la Securities Exchange Act of 1934 lorsqu'ils toucheront 2 000 investisseurs, ce qui les rendra essentiellement publics et susceptibles d'être soumis à un examen approfondi de la part de la SEC.
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