5 étapes pour réaliser un bénéfice dans le négoce de pétrole brut

Le négoce de pétrole brut offre d'excellentes opportunités de profit dans presque toutes les conditions de marché en raison de son statut unique au sein des systèmes économiques et politiques mondiaux. En outre, la volatilité du secteur de l’énergie a fortement augmenté ces dernières années, ce qui a permis de dégager des tendances solides susceptibles de générer des rendements constants pour les opérations négatives à court terme et les stratégies de synchronisation à long terme.

Les participants au marché omettent souvent de tirer pleinement parti des fluctuations du pétrole brut, soit parce qu’ils n’ont pas appris les caractéristiques uniques de ces marchés, soit parce qu’ils ne sont pas conscients des pièges cachés qui peuvent affecter les bénéfices. En outre, tous les instruments financiers axés sur l'énergie ne sont pas créés de manière égale, un sous-ensemble de ces titres étant plus susceptible de produire des résultats positifs.

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Voici cinq étapes nécessaires pour réaliser des bénéfices constants sur ces marchés turbulents.

1. Apprenez ce qui déplace le pétrole brut

Le pétrole brut traverse les perceptions de l'offre et de la demande, affecté par la production mondiale, ainsi que la prospérité économique mondiale. L'offre excédentaire et la baisse de la demande incitent les commerçants à vendre les marchés du pétrole brut à des terrains plus bas, tandis que la demande croissante et la production en baisse ou en baisse les incitent à faire une offre de pétrole brut plus haute.

Une étroite convergence entre les éléments positifs peut engendrer de fortes tendances à la hausse, telles que la montée en flèche du pétrole brut à 145, 81 dollars le baril en avril 2008, tandis qu'une convergence étroite entre les éléments négatifs peut créer des tendances à la baisse tout aussi fortes, comme l'effondrement d'août 2015, qui s'est chiffré à 37, 75 dollars le baril. L'action des prix tend à créer des fourchettes de négociation étroites lorsque le pétrole brut réagit à des conditions contrastées, l'action latérale persistant souvent pendant des années.

2. Comprendre la foule

Les traders professionnels et les opérateurs en couverture dominent les marchés des contrats à terme sur l'énergie, les acteurs du secteur prenant des positions pour compenser une exposition physique, tandis que les hedge funds spéculent sur les orientations à long et à court terme. Les commerçants de détail et les investisseurs y ont moins d’influence que sur des marchés plus émotionnels, comme les métaux précieux ou les actions à forte croissance bêta.

L'influence du commerce de détail augmente lorsque la tendance du pétrole brut est forte, attirant des capitaux de la part de petits acteurs attirés par ces titres en faisant la une des journaux et en faisant tourner les têtes de conversation. Les vagues de cupidité et de peur qui s'ensuivent peuvent intensifier la tendance sous-jacente, contribuant ainsi à des climax et à des effondrements historiques produisant un volume exceptionnellement élevé. (Pour une lecture connexe, voir: Marchés financiers: Quand la peur et la cupidité prennent le dessus .)

3. Choisissez entre le pétrole brut Brent et WTI

Le pétrole brut se négocie sur deux marchés principaux, le West Texas Intermediate Crude et le Brent Crude. Le WTI provient du bassin du Permian des États-Unis et d'autres sources locales, tandis que le Brent provient de plus d'une douzaine de champs situés dans l'Atlantique Nord. Ces variétés ont une teneur en soufre et une densité API différentes, avec des niveaux inférieurs de WTI, communément appelés pétrole brut léger non corrosif. Le Brent est devenu un meilleur indicateur des prix mondiaux ces dernières années, bien que le WTI en 2017 ait été davantage négocié sur les marchés à terme mondiaux (après deux ans de leadership en termes de volume du Brent).

Les prix entre ces grades sont restés dans une fourchette étroite pendant des années, mais ils ont pris fin en 2010 lorsque les deux marchés ont fortement divergé en raison de l'évolution rapide de l'offre et de la demande. L’augmentation de la production de pétrole aux États-Unis, tirée par la technologie du schiste et de la fracturation, a entraîné une augmentation de la production de WTI, tandis que le forage au Brent subissait une diminution rapide.

La législation américaine datant de l'embargo pétrolier arabe des années 1970 a aggravé cette division en interdisant aux sociétés pétrolières locales de vendre leurs stocks sur les marchés étrangers. Ces lois sont susceptibles de changer dans les années à venir, réduisant peut-être l'écart entre le WTI et le Brent, mais d'autres facteurs d'approvisionnement pourraient intervenir et maintenir la divergence en place.

De nombreux contrats à terme sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) du groupe CME suivent l'indice de référence WTI, le ticker «CL» attirant un volume quotidien important. La majorité des opérateurs en contrats à terme peuvent se concentrer exclusivement sur ce contrat et ses nombreux dérivés. Les fonds négociés en bourse (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN) offrent un accès au pétrole brut sous forme d'actions, mais leur construction mathématique engendre des limitations importantes dues au contango et au backwardation.

4. Lire le graphique à long terme

Source: Macrotrends.net

Le pétrole brut WTI a augmenté après la Seconde Guerre mondiale, culminant dans la tranche supérieure des 20 $ et pénétrant dans une bande étroite jusqu'à ce que l'embargo des années 1970 déclenche une reprise parabolique à 120 $. Il a culminé à la fin de la décennie et a entamé un déclin tortueux qui a touché les adolescents avant le nouveau millénaire. Le pétrole brut a amorcé une nouvelle et forte tendance à la hausse en 1999, atteignant un niveau record de 157, 73 dollars en juin 2008. Il est ensuite tombé dans une fourchette de négociation énorme entre ce niveau et le sommet des 20 dollars, pour s'établir autour de 55 dollars à la fin de 2017.

5. Choisissez votre lieu

Le contrat à terme sur le pétrole brut léger léger NYMEX WTI se négocie à plus de 10 millions de contrats par mois, offrant une liquidité exceptionnelle. Toutefois, il présente un risque relativement élevé en raison de la fluctuation du prix minimum par unité de contrat de 1 000 barils et de 0, 01 baril. Des dizaines d'autres produits à base d'énergie sont proposés par le biais de NYMEX, la grande majorité attirant des spéculateurs professionnels mais peu d'opérateurs ou d'investisseurs privés.

Le fonds pétrolier américain constitue le moyen le plus populaire de jouer du pétrole brut par le biais d’actions, affichant un volume quotidien moyen supérieur à 20 millions d’actions. Cette sécurité surveille les contrats à terme du WTI, mais est vulnérable au contact, en raison des divergences entre les contrats conclus au premier mois et les contrats à plus longue échéance qui réduisent la taille des extensions de prix. L’ETN iPath S & P Goldman Sachs Pétrole Brut offre une alternative, avec un volume quotidien moyen supérieur à trois millions d’actions, mais est également vulnérable à des effets de ralentissement des bénéfices similaires.

Les sociétés pétrolières et les fonds sectoriels offrent une exposition diversifiée au secteur, les activités de production, d’exploration et de services pétroliers présentant différentes tendances et opportunités. Si la majorité des entreprises suivent les tendances générales du pétrole brut, elles peuvent fortement diverger pendant de longues périodes. Ces contre-fluctuations surviennent souvent lorsque les marchés boursiers ont une forte tendance, des rebonds ou des ventes générant une corrélation entre marchés qui favorise un comportement parallèle entre divers secteurs.

Certains des plus grands fonds de sociétés pétrolières américaines et le volume quotidien moyen sont:

• ETF du secteur SPDR Energy Select du SPDR: 13 690 722
• FNB SPDR S & P pour l'exploration et la production de pétrole et de gaz: 19 568 643
• ETF VanEck Vectors Oil Services: 7 312 246
• FNB iShares US Energy: 598 835 EUR
• FNB Vanguard Energy: 349 808

Les monnaies de réserve constituent un excellent moyen de prendre une exposition à long terme au pétrole brut, les économies de nombreux pays étant étroitement liées à leurs ressources énergétiques. Les croisements entre le dollar américain et les pesos colombien et mexicain, sous les symboles USD / COP et USD / MXN, suivent le pétrole brut depuis des années, offrant aux spéculateurs un accès très liquide et facilement adaptable aux tendances à la hausse et à la baisse. Les positions baissières sur le pétrole brut nécessitent l’achat de ces cross alors que les positions haussières exigent une vente à découvert.

Le résultat final

La négociation sur les marchés du pétrole brut et de l’énergie requiert des compétences exceptionnelles pour générer des bénéfices constants. Les acteurs du marché qui cherchent à négocier des contrats à terme sur le pétrole brut et ses nombreux dérivés ont besoin de savoir ce qui fait bouger la marchandise, la nature de la foule dominante, l'historique des prix à long terme et les variations physiques entre les différents grades.

(Pour une lecture connexe, voir: Introduction à la négociation des contrats à terme sur le pétrole .)