6 actions de la grande banque risquent de souffrir davantage

De nombreux grands investisseurs ont déclaré que les actions des banques seraient les leaders du marché en 2018, alimentées par la déréglementation, la hausse des taux d'intérêt et l'augmentation des rendements du capital pour les actionnaires via les rachats et l'augmentation de dividendes. Au lieu de cela, les actions des 6 plus grandes banques américaines ont toutes fortement baissé cette année et le FNB Financial Select Sector SPDR (XLF) a perdu environ 4% depuis le début de l'année, soit le 5 juillet. Craig Johnson, technicien en chef des marchés chez Piper Jaffray, voit ses perspectives "nuageuses" pour le FNB, qui est dominé par les banques américaines à grande capitalisation, selon ses commentaires récents sur CNBC.

Les grandes banques sont de grands perdants

Source: CNBC. Les gains sont basés sur les prix d’ouverture du 5 juillet.

Motifs de préoccupation

Johnson a partagé trois raisons de s'inquiéter des actions de banques américaines à forte capitalisation, citant le FNB Financial Select Sector SPDR (XLF) comme indicateur clé du secteur. Premièrement, la XLF a fermé après que la Réserve fédérale américaine ait annoncé des résultats positifs à ses tests de résistance annuels.

Deuxièmement, la XLF a récemment connu sa plus longue série de défaites, avec 13 séances de négociation consécutives, ce qui est également sa plus longue série depuis 2009. Au cours de cette tendance à la baisse, la XLF est passée en dessous de sa ligne de support à long terme depuis les plus bas de 2016. fermé le 3 juillet sous le niveau de soutien de 26, 50 $ indiqué par Johnson.

Troisièmement, l'ampleur du secteur financier S & P 500 est très faible, 25% seulement des actions y figurant dépassant leur moyenne mobile à 200 jours. Cela le place parmi les pires secteurs du S & P 500 à cet égard, a-t-il indiqué.

Bien que Johnson ait noté que la XLF ait rebondi au cours des quatre semaines qui ont suivi une série de défaites de sept jours ou plus, il n’est pas convaincu que l’histoire se répète cette fois-ci. Au lieu de cela, il estime que tout rebond est susceptible d'être temporaire, représentant "juste un rassemblement de secours". Il voit de meilleures perspectives pour les banques de petites et moyennes capitalisations basées sur plusieurs indicateurs techniques.

Bank of America: débordé?

Bank of America a atteint un sommet pour 2018 dans les transactions intrajournalières le 12 mars, à 33, 05 dollars par action. Son prix d’ouverture le 5 juillet représentait une baisse de plus de 15%. Une lecture baissière des graphiques suggère que les actions de Bank of America pourraient connaître une baisse à long terme, voire abandonner l'essentiel de leurs gains depuis le jour du scrutin 2016. (Pour en savoir plus, voir aussi: Les actions de Bank of America pourraient entrer en forte pente Déclin .)

La vue haussière

La position baissière de Johnson sur les grandes banques va à l'encontre de l'opinion des optimistes selon laquelle les dividendes des banques et les rachats d'actions, tels qu'autorisés par la Fed lors de ses récents tests de résistance, vont soutenir ces actions. Jason Goldberg, analyste bancaire chez Barclays, fait partie des optimistes. Il a récemment estimé que les 22 plus grandes banques américaines offriraient un rendement combiné d'environ 8% sur les dividendes et les rachats d'actions, ce qui devrait attirer des acheteurs pour ces actions.

En particulier, Goldberg a enregistré une hausse d'environ 41% des actions Citigroup et environ 29% de JPMorgan Chase. En ce qui concerne Bank of America, Barron indique que son dividende en espèces pourrait augmenter de plus de 50%. (Pour plus d'informations, voir aussi: Pourquoi les actions bancaires peuvent-elles être prêtes à rebondir ?)