6 types de FNB populaires pour votre portefeuille

Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement constituent un débat permanent qui ne se terminera probablement jamais. Il y a des partisans et des détracteurs dans les deux camps et, tant que ces produits continueront d'exister, les investisseurs injecteront des milliards de dollars dans les deux camps. Chacun a ses avantages et ses inconvénients, mais c'est une discussion pour une autre fois. (Pour plus d'informations, voir: Fonds commun de placement contre ETF: qui vous convient le mieux?)

ETF Construction

Avant d’aborder les types de fonds négociés en bourse, examinons brièvement leur structure.

Les FNB sont achetés et vendus comme des actions. Ils sont faciles à acquérir, ce qui les rend attrayants pour les professionnels et les amateurs. Pourquoi assumer le risque associé à l'achat d'une action individuelle lorsque vous pouvez négocier un secteur de marché, un indice ou un pays entier?

Aussi facile que cela puisse être de négocier des FNB, il est important que vous sachiez comment ils sont construits afin de pouvoir comprendre les risques encourus. En bref, les actions empruntées sont détenues dans une fiducie pour imiter un indice particulier. Des unités de création sont ensuite formées, représentant des ensembles de ces actions empruntées. La fiducie émet des actions de FNB, qui représentent une petite partie des unités de création, et ces actions sont vendues au public.

Le principal risque associé aux FNB est la liquidité. Étant donné que les FNB peuvent être vendus à découvert, en cas de panique et qu'un fonds en particulier le soit fortement, il se peut que le fonds ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour satisfaire ces ordres. C'est un problème hypothétique, mais certainement possible. Ce risque peut être atténué en sélectionnant des FNB disposant de beaucoup de liquidités.

Examinons maintenant six types courants de FNB.

1. Fonds d'actions

La plupart des ETF suivent les indices d’actions ou les secteurs. Certains FNB indiciels imitent un indice dans son intégralité, tandis que d'autres utilisent un échantillonnage représentatif, qui s'écarte légèrement en utilisant des contrats à terme, des contrats d'option et de swap, ainsi que des achats de titres parfois absents de l'indice. Si cet échantillonnage devient trop agressif, cela peut entraîner des erreurs de suivi. Tout FNB dont l'erreur de suivi est supérieure à 2% est considéré comme géré activement. À mesure que les FNB deviennent de plus en plus spécialisés, les investisseurs doivent en être conscients.

La prolifération des ETF offre aux investisseurs un moyen peu coûteux de diversifier leurs portefeuilles. Que vous souhaitiez capturer une partie des actions mondiales, un vaste secteur ou un marché de niche, il existe un FNB pour cela. En outre, d’autres investissent dans des entreprises de différentes tailles, qu’il s’agisse d’un fonds à petite, moyenne ou grande capitalisation. Non seulement des fonds sont-ils disponibles pour presque tous les domaines dans lesquels vous souhaitez investir, et de nouveaux produits arrivent sur le marché chaque semaine, mais il en existe également qui utilisent des styles différents, tels que la valeur ou la croissance.

Compte tenu de l'abondance des choix qui s'offrent à vous, il est important de déterminer d'abord la répartition des actions de votre portefeuille, puis, en fonction de ces décisions, de choisir les FNB qui répondent à vos objectifs de placement.

2. Fonds à revenu fixe

La plupart des professionnels de la finance recommandent d’investir une partie de votre portefeuille dans des titres à revenu fixe tels que des obligations et des FNB d’obligations. Cela s'explique par le fait que les obligations ont tendance à réduire la volatilité d'un portefeuille tout en fournissant un flux de revenu supplémentaire. La question séculaire devient une question de pourcentages. Quel montant devrait aller aux actions, aux revenus fixes et à la trésorerie? Ceci est communément appelé allocation d'actifs. Comme pour les fonds d'actions, il existe de nombreux fonds obligataires. Les investisseurs qui ne savent pas trop dans quel type d'investir doivent envisager les FNB totaux du marché obligataire, qui investissent dans tout le marché obligataire américain.

3. Fonds de matières premières

Avant d'investir dans les FNB de produits de base, il est important de comprendre pourquoi vous êtes intéressé par les produits de base. Historiquement, les produits de base ont eu peu de corrélation de prix avec les actions. Les experts suggèrent que l'allocation d'actifs stratégique représente 90% du rendement d'un portefeuille. Cependant, il ne suffit pas d'avoir des actions, des obligations, des liquidités, des produits de base et de l'immobilier dans votre portefeuille. Vous devriez également diversifier au sein de chacune de ces classes d'actifs. C’est là que les FNB entrent en jeu. Les investisseurs peuvent acheter un FNB de produits de base qui suit les variations de prix de produits de base tels que l’or ou le pétrole, ou dans un FNB d’actions de produits de base qui investit dans les actions ordinaires de producteurs de produits de base. Le premier a peu de corrélation avec les actions, alors que le dernier est fortement corrélé. Si votre portefeuille contient déjà des actions, un FNB simple pour produits de base peut sembler plus logique.

4. Fonds en monnaie

Alors que les monnaies du monde deviennent de plus en plus volatiles et que le rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve s’estompe, les investisseurs désireux de protéger la valeur de leurs placements libellés en dollars américains rechercheront des options offrant une protection contre la dépréciation du dollar. Une option consiste à investir dans des actions étrangères ou des ETF d'actions étrangères. Toutefois, cela ne vous procurera pas une diversification des classes d’actifs car les actions étrangères sont généralement corrélées aux actions américaines. Une meilleure solution consiste à investir dans des FNB en devises. Qu'il s'agisse d'une monnaie unique ou d'une perspective plus large, l'objectif est d'isoler votre portefeuille d'une dépréciation du dollar américain. D'autre part, si le dollar américain s'apprécie et que vous possédez des actions étrangères, vous pouvez protéger la valeur de ces avoirs en court-circuitant le même FNB en devise.

Il est important de noter que les investissements en devises ne devraient représenter qu'une petite partie de votre stratégie de placement et viser à atténuer les effets de la volatilité des devises.

5. Fonds immobiliers

Les investisseurs à revenu qui veulent un peu de piquant avec leur steak pourraient envisager les FNB de fiducies de placement immobilier (FPI). Que vous choisissiez un fonds qui investit dans un type spécifique d’immobilier ou dans un type plus général, le plus grand attrait de ces fonds est le fait qu’ils doivent verser 90% de leur revenu imposable à leurs actionnaires. Cela les rend extrêmement attractifs en termes de rendement, malgré la volatilité accrue par rapport aux obligations. Ces fonds constituent une excellente source de revenus, en particulier lorsque les taux d’intérêt à court terme et l’inflation sont proches des plus bas historiques. (Pour en savoir plus, voir: Comment analyser les fiducies de placement immobilier.)

6. Fonds spécialisés

Au fur et à mesure de la popularité des FNB, divers fonds ont été créés pour répondre à toutes les stratégies de placement imaginables, un peu comme ce fut le cas avec les fonds communs de placement. Les deux fonds les plus intéressants sont les fonds inverses, qui profitent lorsqu'un indice donné enregistre une mauvaise performance, et les fonds à effet de levier, qui peuvent doubler ou tripler les rendements d'un indice particulier en utilisant un effet de levier, comme son nom l'indique. Vous pouvez même acheter des FNB qui font les deux. Si vous choisissez de vous lancer dans des FNB à effet de levier ou inversés, il est important que vous compreniez les risques. En général, ils sont extrêmement volatils et peu fiables en tant qu'investissements à long terme.

Une note rapide sur les ETF par rapport aux fonds communs de placement

Les FNB ont été conçus à l’origine pour fournir aux investisseurs un produit plus efficace sur le plan fiscal et liquide que les fonds communs de placement. Bien que les ETF soient de conception passive et qu’ils soient de plus en plus acceptés, les gestionnaires de placements ont développé des fonds gérés activement, avec toutefois des frais de gestion plus élevés, qui cherchent à surperformer les indices. Lorsque vous choisissez un investissement, qu’il s’agisse d’un fonds commun de placement ou d’un FNB, votre préoccupation principale devrait être de savoir ce que vous payez pour le posséder. Étant donné que la plupart des gestionnaires de fonds sous-performent leurs indices de référence, il est recommandé de bien examiner les avantages et les inconvénients de ces fonds avant d’investir.

Chaque FNB et fonds commun de placement a des erreurs de suivi. Les rendements des deux produits lors du suivi du même indice se situent généralement à quelques points de base l'un de l'autre. Pour la plupart des gens, cela dépend de ce qui est logique dans votre situation particulière. Si vous êtes un investisseur autonome, les FNB ont probablement plus de sens. Si vous cotisez mensuellement à un plan d'investissement automatique, les fonds communs de placement seront probablement votre préférence. De toute façon, il est important de comprendre ce que vous achetez.

Le résultat final

Depuis l'introduction des certificats de dépôt S & P 500 en 1993, communément appelés spiders (SPDR), la popularité des fonds négociés en bourse a explosé. Aujourd'hui, leur appel de masse semble imparable. Bien qu'ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, ils peuvent certainement jouer un rôle important dans la diversification de votre portefeuille, FNB à la fois.