Alwaleed bin Talal: Warren Buffett d'Arabie Saoudite

Le prince Alwaleed bin Talal, l'homme le plus riche d'Arabie saoudite, est souvent qualifié de «Warren Buffett d'Arabie saoudite».

Comme Buffet, Alwaleed a fait fortune grâce à des investissements astucieux. En août 2018, il a annoncé un investissement de 250 millions de dollars dans Snap Inc. (SNAP), ce qui lui donnerait une participation de 2, 3% dans la société.

Voici un aperçu de la façon dont le prince Alwaleed bin Talal a utilisé une somme relativement modeste pour constituer l’un des portefeuilles de placement les plus précieux au monde.

La fortune d'Alwaleed

Après avoir terminé ses études, Alwaleed bin Talal a emprunté 30 000 dollars à son père pour créer une société d’investissement. Il a perdu tout cet argent au cours des douze premiers mois d'exploitation et a donc été obligé de recommencer à zéro. Aujourd'hui, plus de 35 ans après le début de sa carrière dans le monde des affaires, Alwaleed est l'un des investisseurs les plus riches et les plus prospères au monde. Au 8 août 2018, la société qu'il avait fondée en 1980, Kingdom Holding Company, affichait une capitalisation boursière de 33, 35 milliards de riyals saoudiens, soit 8, 89 milliards de dollars, selon Google Finance. La participation majoritaire d'Alwaleed dans la société situe sa valeur nette personnelle à plus de 18, 7 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article. En tant qu'investisseur fervent de valeur, Alwaleed utilise Kingdom Holdings comme un moyen de détenir un portefeuille diversifié de sociétés opérant dans le monde entier et opérant dans de nombreux secteurs, notamment les banques, l'immobilier et les soins de santé. Ses investissements les plus remarquables comprennent des participations importantes dans Four Seasons Hotel Ltd., Citigroup Inc. (C) et Euro Disney SCA

En plus de contrôler un important portefeuille d’investissements, Alwaleed possède un palais de 460 000 pieds carrés qui nécessite 100 employés à maintenir, ainsi qu’un Boeing (BA) 747. En 2015, Alwaleed a fait les gros titres dans les médias financiers du monde entier après avoir promis de donner la grande majorité de ses richesses pour financer des œuvres caritatives importantes dans le monde entier.

Petite enfance et scolarisation

Le voyage d'Alwaleed vers sa fortune de plusieurs milliards de dollars n'est pas une histoire de lambeaux à la richesse. À sa naissance en 1955, Alwaleed est devenu membre de la Chambre des Saoud, la riche famille royale d’Arabie saoudite. Il est le petit-fils du premier roi de l'Arabie saoudite, le roi Ibn Saud, et le neveu du dernier roi du pays, Abdullah Saud. De plus, le père d'Alwaleed, le prince Talal, a déjà été ministre des finances en Arabie saoudite, tandis que sa mère, la princesse Mona Al Solh, était la fille du premier Premier ministre du Liban.

En tant que Saoudien, Alwaleed a été élevé dans une famille pratiquant la religion islamique. Il a également montré les premiers signes de réussite entrepreneuriale future au cours de son enfance. Dans Alwaleed: Homme d’affaires, milliardaire, prince de Riz Khan, la mère d’Alwaleed a déclaré: «Même dès votre enfance, vous auriez pu voir la détermination qu’il [avait].» Dans le même livre, un ami d’enfance du nom de Raid El Solh a ensuite expliqué: '' [Chaque jour après l'école, Alwaleed et moi] avions une heure de monopole et pratiquement à chaque fois, il me battait. Je pense que j’avais le cerveau pour pouvoir résister à son assaut, mais il a toujours réussi à me battre en monopole, alors je savais qu’il gagnerait de l’argent. '

À l'adolescence, Alwaleed commença à se rebeller. En conséquence, ses parents l'enrôlèrent dans une école militaire pour inculquer un peu de discipline à leur fils. À l'âge de vingt ans, Alwaleed a quitté le Moyen-Orient pour étudier l'administration des entreprises aux États-Unis. Il a obtenu un baccalauréat du Menlo College en Californie en 1979, puis une maîtrise en sciences sociales en 1985 de l'Université Syracuse à New York. (Pour une lecture connexe, voir: Cinq investisseurs extrêmement rentables .)

Saisir les opportunités

Après avoir terminé son programme de licence aux États-Unis, Alwaleed est rentré en Arabie saoudite pour se lancer dans les affaires. À cette époque, le pays connaissait un boom économique.

À cette époque, l’Arabie saoudite exigeait que les sociétés étrangères intéressées à opérer dans le pays aient des partenaires et des représentants citoyens du royaume. Cela a créé une opportunité lucrative pour les hommes d'affaires locaux qui souhaitaient tirer profit du grand nombre d'investissements directs étrangers (IDE) se produisant dans le pays. En conséquence, de nombreuses personnes, y compris Alwaleed, sont devenues des représentants locaux d’entreprises internationales et ont ensuite facturé à ces entreprises une commission sur chaque transaction réalisée en Arabie saoudite. Ces commissions allaient de 5% à 30% d’une transaction.

Bien qu'Alwaleed ait travaillé avec des sociétés et des développeurs étrangers pour les aider à concrétiser leurs projets en Arabie Saoudite, il a souvent choisi de ne pas recevoir de commission lui expliquant qu'il "le détestait", car il s'agissait d'un "moyen très rapide de gagner de l'argent. . ”Au lieu de cela, Alwaleed a pris des participations réelles dans les projets qu'il a contribué à faciliter. Il a utilisé ce concept lors de son premier contrat majeur, conclu en 1982, lorsqu'il a été chargé de construire un club pour une société basée en Corée du Sud. En outre, les contrats qui ont fait d’Alwaleed une commission initiale ont permis de lui fournir suffisamment d’argent pour lui permettre de se constituer un modeste portefeuille immobilier. Grâce à une série de contrats réussis et à l'absence d'impôt sur le revenu en Arabie saoudite, Alwaleed avait amassé une fortune nette d'un milliard de dollars au début de 1989, soit exactement une décennie après l'obtention de son diplôme. (Pour plus d'informations, voir: 6 règles de 6 des plus grands investisseurs au monde. )

Élargir son portefeuille

Au milieu des années 1980, Alwaleed a commencé à diversifier le portefeuille de placements de Kingdom Holdings. L'un de ses premiers et des plus remarquables investissements a été la prise de participation de 7% qu'il a lentement acquise dans la United Saudi Commercial Bank, une banque locale cotée en bourse et sur le point de s'effondrer. Par le biais d’une prise de contrôle hostile, la première du genre en Arabie saoudite, Alwaleed a travaillé avec les autres principaux actionnaires de la banque pour modifier sa gestion et sa direction générale. Sa stratégie fut couronnée de succès et la banque fut finalement acquise par Samba Financial Group, la plus grande institution financière du royaume.

C'est dans les années 1990 que le nom "Alwaleed" a commencé à attirer l'attention dans le monde occidental des affaires et de la finance. Au début de cette décennie, Citigroup connaissait de nombreux problèmes. En plus de ne pas satisfaire aux exigences de capital de la Réserve fédérale, de nombreux prêts dans le portefeuille de la banque n'étaient pas remboursés. Cela a amené de nombreux actionnaires à croire que la banque échouerait et a donc entraîné une chute importante du cours des actions de la société. Alwaleed, quant à lui, pensait que la crise de Citigroup serait de courte durée. Il a profité de la faiblesse du cours de l’action pour acquérir une participation de 4, 9% dans la société pour 207 millions de dollars. La valeur de son investissement dans Citigroup a depuis augmenté, et il reste au cœur du portefeuille de Kingdom Holdings.

Depuis lors, Alwaleed a profité de nombreux autres investissements dans de nombreuses sociétés renommées, notamment Twitter, où il était l'un des tout premiers investisseurs avant son entrée en bourse, et News Corporation, le conglomérat géant qui détient le Wall Street Journal. Editions HarperCollins.

Dans son communiqué annonçant son important investissement dans Snap, Alwaleed a déclaré: "Notre investissement dans Snapchat est un prolongement de notre stratégie d'investissement personnel dans les nouvelles technologies par le biais de sociétés de premier plan".

Détention de 83 jours

Alwaleed a révélé dans une interview exclusive à Bloomberg TV diffusée le 20 mars 2018 que sa libération le 27 janvier d'une détention de 83 jours dans l'hôtel Ritz-Carlton à Riyad avait été obtenue via "un accord avec le gouvernement". Il ne divulguerait pas le chiffre monétaire, mais le Wall Street Journal a estimé ce chiffre à "au moins 6 milliards de dollars". Alwaleed a déclaré à Bloomberg qu'il "ne faisait l'objet d'aucune accusation".

Alwaleed avait été arrêté le 4 novembre 2017 dans le cadre d'une répression majeure contre la corruption présumée, que Talal a qualifiée de "malentendu". Les arrestations auraient été ordonnées par son propre oncle et son cousin. Les accusations portées contre le prince Alwaleed portaient notamment sur le blanchiment d’argent, la corruption et l’extorsion de pouvoirs.

Le résultat final

Malgré sa naissance dans une famille royale, le prince Alwaleed bin Talal a, pour la plupart, bâti sa fortune par lui-même. Après avoir obtenu son diplôme universitaire, il a démarré une entreprise avec un prêt relativement petit de son père. Il finit par en faire un conglomérat d'un milliard de dollars grâce à une série d'investissements réussis dans des transactions immobilières et des entreprises en Arabie saoudite et à l'étranger.