Rapport annuel contre 10-K: Quelle est la différence?

Les sociétés américaines cotées en bourse sont tenues de déposer une multitude de documents auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cela comprend la divulgation d'informations sur leurs finances et leurs projets futurs.

Deux des plus importants pour les investisseurs sont le rapport annuel et le 10-K. Similaires à bien des égards, ces documents sont conçus pour informer les investisseurs potentiels ou les actionnaires actuels de la performance de la société.

Points clés à retenir

• Le 10-K est généralement plus détaillé que le rapport annuel mais manque de photos et de graphiques.
• Les sociétés cotées en bourse établiront un rapport annuel et 10 K par an.
• Les deux devraient inclure des informations sur la société et la performance financière au cours de la dernière année.
• Le 10-K est disponible sur le site Web de la SEC, tandis que le rapport annuel devrait être facilement accessible sur le site Web de la société.
  

Rapport annuel

Le rapport annuel d'une société est généralement un document coloré, présenté de manière professionnelle et commercialisable, destiné à un public d'actionnaires. Il existe généralement une lettre du chef de la direction (PDG) et du président du conseil d'administration, un historique de la société et un bref aperçu des principales activités de la société.

Bien qu'il puisse être considéré comme une version abrégée du rapport 10-K, la conception et l'objectif du rapport annuel sont distinctement distincts du 10-K. Cela dit, un investisseur ou un analyste trouvera toujours les détails des finances de la société dans le rapport annuel, y compris le bilan et le compte de résultat, ainsi que d’autres informations financières utiles.

10-K

Le rapport 10-K est soumis à la SEC dans un format générique, sans images ni graphiques. La SEC a des directives très strictes sur les informations à inclure et leur organisation. Ce n'est pas conçu pour une consommation facile pour les investisseurs. Les 10-K ont tendance à être très longs et plus difficiles à digérer que les rapports annuels.

En fin de compte, un rapport 10-K est une description complète de l'activité financière de la société au cours d'un exercice donné et un récapitulatif complet des risques, des aspects juridiques, des accords d'entreprise et des performances du marché. En outre, les rapports 10-K fournissent une analyse complète du secteur concerné, du marché dans son ensemble et des opérations commerciales individuelles.

Un 10-K ne doit pas être confondu avec un 10-Q, qui est un dépôt trimestriel auprès de la SEC qui inclut les informations financières de la société. Le 10-Q n'inclut pas toutes les informations détaillées, telles que l'arrière-plan et les opérations, qu'un 10-K contient. Il n'y a pas de rapport annuel équivalent à un 10-Q.

Les deux documents sont importants pour l’analyse d’une entreprise, bien que les analystes préfèrent les 10-K, en raison de leur caractère plus complet.

Différences Clés

Le rapport annuel est envoyé aux actionnaires chaque année avant l'assemblée annuelle des actionnaires et le vote du conseil d'administration. La date limite de dépôt d'un 10-K est comprise entre 60 et 90 jours après la fin de l'exercice de la société, en fonction de la taille de la société.

En règle générale, les 10-K se trouvent sur le site Web de la SEC, tandis que le rapport annuel devrait être disponible sur le site Web de la société, généralement dans la section consacrée aux relations avec les investisseurs. Lorsqu'un rapport annuel peut inclure des informations sur la société, des données financières et une lettre du PDG, le 10-K inclura divers risques et une discussion détaillée des opérations.