Le motif en coin Apple pourrait marquer le début à long terme

Le composant Dow Apple Apple Inc. (AAPL) a connu des difficultés ces dernières semaines, perdant rapidement du terrain en raison des craintes grandissantes que la Chine vise le géant de la technologie dans une guerre commerciale. Les actionnaires ont pris acte de cette situation en vendant le titre de manière agressive depuis la mi-mai, alors que le début juin avait atteint un sommet sans précédent, ce qui a provoqué un certain nombre de divergences de volume baissières. Rien de tout cela ne présage bien pour l'icône ou les principaux indices basés à Cupertino, en Californie, dans lesquels le titre est un composant fortement pondéré.

Apple détient la 13ème plus haute pondération du Nasdaq-100. L'indice axé sur la technologie a dépassé le sommet de mars le 13 juin, attirant une vague de partisans de la tendance, mais le rallye a stagné une semaine plus tard et a piégé ces acheteurs dans une évasion ratée. Un renversement similaire survenu en mars a fait basculer l’indice de plus de 850 points en moins de trois semaines, ce qui indique que la baisse actuelle pourrait s’élever à 6 500.

Le géant de la technologie détient également la sixième plus haute pondération du Dow Jones Industrial Average. Le vénérable instrument a beaucoup lutté depuis le déclin de février, échouant à opposer une résistance au retracement de vente de Fibonacci à 0, 618. La dernière vague de vente a déjà atteint la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA), marquant le cinquième test en moins de cinq mois tout en augmentant les chances d'une panne qui ciblera le niveau de 20 000. (Voir aussi: Actions Apple: les traders devraient attendre 170 $ pour acheter .)

Graphique mensuel AAPL (2007 - 2018)

Les hauts des rallyes enregistrés depuis 2007 ont suivi une ligne de tendance à la hausse, alors que trois baisses au cours de cette période de onze ans ont trouvé un soutien lors de l'EMA à 50 mois. Le stock a atteint la ligne de tendance pour la quatrième fois en novembre 2017 et a passé les huit derniers mois à tester la résistance. Dans le même temps, l'action des prix mensuels devrait afficher une barre d'inversion baissière, dénotant l'échec de la cassure de juin pour tenir le haut du terrain.

L'oscillateur stochastique est entré dans un cycle baissier à long terme en mai 2017, mais l'indicateur a augmenté au quatrième trimestre et s'est atténué pour donner une structure complexe qui génère toujours des signaux de vente. L’oscillation de 2009 à 2012 peut offrir une analogie utile quand elle oscille latéralement pendant plus de trois ans avant d’atteindre un sommet à long terme. Cependant, à la différence de la configuration actuelle, le stock avait beaucoup de marge de manoeuvre dans la ligne de tendance à cette époque, qui se déroule bien à une résistance majeure.

Graphique hebdomadaire AAPL (2015 - 2018)

L'affichage hebdomadaire soulève des drapeaux rouges sur l'action des prix du troisième trimestre. Les lignes rouges marquent les limites d'un motif de coin en hausse, qui a la mauvaise réputation de se manifester à la fin de tendances haussières pluriannuelles. Les gammes de négociation se sont contractées entre 2015 et 2018, les extrémités des coupes transversales devant se chevaucher en mai 2019. Les taureaux à orientation technique ont poussé un soupir de soulagement lorsque le titre a grimpé en haut de la ligne de tendance en mai 2018, mais cette exaltation s'est transformée en anxiété après une évasion défaillante qui expose maintenant le support de coin à 170 $.

Ce niveau de prix marquera une opportunité d’achat à faible risque, mais le temps file, et l’échec de la percée pourrait laisser présager une rupture en coin qui mettrait également fin à la vague de tendance amorcée en 2016. Cette vague de vente ouvrirait la porte à la quatrième test de l'EMA à 50 mois depuis 2009, avec une moyenne mobile tout en bas dans les 130 $. Il faudra une rupture de cette ligne dans le sable pour déclarer la fin de la tendance haussière pluriannuelle. (Pour plus d'informations, voir: Rachats d'actions de Apple Led Company au cours du premier trimestre .)

Le résultat final

Les actions Apple ont fortement inversé leur volume en juin après s'être hissées au sommet d'une tendance de coin en hausse de trois ans, déclenchant une évasion manquée qui pourrait générer une baisse continue du support du wedge à 170 $. Une cassure de ce niveau de support à long terme pourrait faire basculer le titre à 130 USD, plaçant un poids mort sur l'indice Nasdaq-100 et le Dow Jones Industrial Average. (Pour en savoir plus, consultez: Apple va baisser les prix sur la nouvelle récolte d’iPhone: MS .)