Les riders de retour de prime en valent-ils la peine?

Les compagnies d’assurance-vie ont commencé à proposer aux avenants le remboursement de primes sur leurs polices d’assurance-vie au début des années 90 comme solution au dilemme «vivre et perdre» présenté par les polices d’assurance-vie traditionnelles. Comme son nom l’indique, cet avenant permettra aux titulaires de polices d’assurance vie temporaire de recouvrer tout ou partie des primes versées pendant la durée de la police s’ils ne décèdent pas au cours de la période indiquée. Cela réduit efficacement leur coût net à zéro si une prestation de décès n'est pas versée.

Bien entendu, l’ajout de cette protection alourdira en conséquence le coût global de la police. Dans cet article, nous examinerons cette forme d'avenant en matière de politique qui pourrait être très attrayante pour les personnes orientées investissement qui recherchent la sensibilité de la couverture temporaire.

Points clés à retenir

• Un avenant à remboursement de primes permettra aux titulaires de polices d'assurance-vie temporaire de recouvrer la totalité ou une partie de leurs primes payées pendant la durée de la police s'ils ne décèdent pas pendant la période indiquée.
• Si le titulaire de la police ne survit pas à l'échéance, souscrire la couverture temporaire habituelle et investir la différence procurera le meilleur rendement du capital.
• Lors de la prise de décision quant à l’option de la police, il convient de tenir compte de la tolérance au risque de placement de son titulaire et de sa situation fiscale individuelle.
• Les titulaires de polices à revenu élevé et peu enclins à prendre des risques trouveront probablement cette option plus attrayante avec son taux de rendement garanti.

Peser les coûts et les avantages

Jetons un coup d'oeil à un exemple montrant comment pondérer la décision de souscrire ou non un avenant à remboursement de prime.

Par exemple, un homme non fumeur âgé de 37 ans peut obtenir une couverture temporaire de 250 000 dollars par l'intermédiaire de AIG pour 562 dollars par an avec une notation standard. Si un avenant avec remboursement de prime est ajouté, le coût passe à 880 dollars par an, soit une augmentation de plus de 300 dollars par an. Sans l'avenant, le titulaire de la police paiera un total de 16 860 $ sur la durée du contrat. L'avenant supplémentaire portera ainsi le coût total de la police d'assurance temporaire à 26 400 $. Remarque: La citation est donnée pour une politique de niveau terme de 30 ans pour un homme de 37 ans, 6'3 ", 220 lb, 6 points sur le dossier de conduite, non-fumeur, pas de médicament, pas de maladie.

Pour ceux qui ont le sens de l’analyse, la prochaine question inévitable est la suivante: le recouvrement de cette somme rendra-t-il la peine de payer 9 540 dollars supplémentaires entre-temps?

Analyse des coûts d'opportunité

Pour déterminer si le coût supplémentaire est rentable, vous devez effectuer le même type d'analyse que celui utilisé pour décider d'acheter une couverture d'assurance permanente ou une assurance temporaire et d'investir la différence. À cette fin, le coût d'opportunité de l'ajout de l'avenant à la police doit être calculé en utilisant un ensemble raisonnable d'hypothèses.

Par exemple, si vous utilisez les chiffres indiqués dans l'exemple 1, si la prime annuelle supplémentaire de 318 USD requise pour acheter l'avenant est investie dans un fonds commun de placement au sein d'un Roth IRA, dans 30 ans, la valeur du fonds sera légèrement supérieure à 50 000 USD. en supposant un taux de croissance annuel de 10%. Dans ce cas, le titulaire de la police ferait mieux d'investir la différence que d'ajouter l'avenant à sa police. Mais cette réponse est d'une simplicité trompeuse, car ce calcul ne tient pas compte de facteurs tels que la tolérance au risque des investisseurs ou la tranche d'imposition du titulaire de la police.

Que faire si le titulaire de la police a une tolérance au risque basse ou si son revenu est trop élevé pour lui permettre de cotiser à un Roth IRA? Dans l'affirmative, il pourrait alors investir l'argent dans un certificat de dépôt imposable (CD), moyennant 5%. S'il se situe dans la tranche d'imposition de 30%, le montant passera à un peu plus de 16 000 $ au bout de 30 ans, après impôt.

Par conséquent, si le titulaire de la police n’a pas atteint la durée de couverture, il aura le solde de 16 000 $ CD après avoir investi un total de 26 400 $ (16 860 $ pour la police et 318 $ de plus par an, soit un total de 9 540 $ sur 30 ans). que l'avenant de remboursement des primes lui-même produirait un rendement global plus élevé.

Maintenant, mettons cela en perspective. Dans l'exemple 2, 318 dollars sont dépensés chaque année pendant 30 ans pour recouvrer un total de 26 400 dollars; Cela se traduit par un taux de rendement annuel hors taxe d'environ 6, 25%. Cet argent est libre d'impôt car il s'agit d'un remboursement de capital.

Il est important de garder à l'esprit que si le titulaire du contrat décède à tout moment au cours de la période, acheter simplement la couverture temporaire et investir la différence fournira toujours le meilleur rendement du capital, car dans ce cas, la succession du titulaire du contrat non seulement recevoir la prestation de décès, mais peut également distribuer l'argent investi. Par conséquent, si le titulaire de la police estime qu’il ya de grandes chances pour qu’il ne survivre pas à l'échéance, l'avenant de remboursement de la prime serait probablement inapproprié.

Si le titulaire du contrat décède à tout moment au cours de la période, acheter uniquement la couverture temporaire et investir la différence fournira toujours le meilleur rendement du capital, car dans ce cas, la succession du titulaire du contrat recevrait non seulement le capital-décès, mais distribuez également l'argent investi.

Le résultat final

Qu'il soit préférable d'acheter l'avenant de remboursement de la prime ou d'investir la différence dépendra en définitive de la tolérance au risque de placement du titulaire de la police et de sa situation fiscale personnelle. Pour les détenteurs de polices qui peuvent investir dans des comptes à imposition différée ou libre d’impôt et qui sont à l'aise pour investir dans les marchés, une police à terme de base sans avenant a probablement plus de sens. Revenu plus élevé, les détenteurs de polices averses au risque trouveront probablement l'avenant du rendement du revenu avec son taux de rendement garanti plus attrayant.