Option asiatique

Une option asiatique est un type d’option dont le gain dépend du prix moyen de l’actif sous-jacent sur une certaine période, par opposition aux options standard (américaines et européennes) dans laquelle le gain dépend du prix de l’actif sous-jacent à un moment donné. dans le temps (maturité). Ces options permettent à l’acheteur d’acheter (ou de vendre) l’actif sous-jacent au prix moyen au lieu du prix au comptant.

Les options asiatiques sont également appelées options moyennes.

Il existe différentes manières d’interpréter le mot «moyenne», ce qui doit être précisé dans le contrat d’options. En règle générale, le prix moyen est une moyenne géométrique ou arithmétique du prix de l'actif sous-jacent à des intervalles discrets, également spécifiés dans le contrat d'options.

Les options asiatiques ont une volatilité relativement faible en raison du mécanisme de calcul de la moyenne. Ils sont utilisés par les opérateurs qui sont exposés à l’actif sous-jacent au fil du temps, tels que les consommateurs et les fournisseurs de produits de base, etc.

Décomposition de l'option asiatique

Les options asiatiques appartiennent à la catégorie "options exotiques" et sont utilisées pour résoudre des problèmes commerciaux particuliers que les options ordinaires ne peuvent pas. Ils sont construits en modifiant des options ordinaires de manière mineure. En général (mais pas toujours), les options asiatiques sont moins chères que leurs homologues standard, car la volatilité du prix moyen est inférieure à la volatilité du prix au comptant.

Les utilisations typiques incluent:

1. Lorsqu'une entreprise est préoccupée par le taux de change moyen dans le temps.
2. Lorsqu'un prix unique à un moment donné peut être sujet à manipulation.
3. Lorsque le marché de l’actif sous-jacent est très volatil.
4. Lorsque la tarification devient inefficace en raison des marchés peu négociés (marchés à faible liquidité).

Ce type de contrat d’option est intéressant car il a tendance à coûter moins cher que les options américaines habituelles.

Exemple d'option asiatique

Pour une option d'achat asiatique utilisant une moyenne arithmétique et une période d'échantillonnage des données de 30 jours.

Le 1er novembre, un commerçant a acheté une option d'achat arithmétique de 90 jours sur l'action XYZ au prix d'exercice de 22 $, la moyenne étant établie à partir de la valeur de l'action après chaque période de 30 jours. Le prix des actions après 30, 60 et 90 jours était de 21, 00 $, 22, 00 $ et 24, 00 $.

La moyenne arithmétique (moyenne) est (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Le bénéfice est la moyenne moins le prix d’exercice 22, 33 - 22 = 0, 33 ou 33, 00 $ par contrat de 100 actions.

Comme pour les options standard, si le prix moyen est inférieur au prix de levée, la perte est limitée à la prime payée pour les options d'achat.

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