Réserve d'évaluation des actifs (AVR)

Une réserve d’évaluation des actifs est un capital qui doit être mis de côté pour couvrir une société contre une dette imprévue. La réserve d’évaluation des actifs sert de support aux pertes en actions et en créances. Les gains ou pertes en capital d’une réserve seront crédités ou débités du compte de réserve.

Ventilation de la réserve d’évaluation des actifs (AVR)

En règle générale, la réserve d’actif comprend deux composants, un composant par défaut et un composant capitaux propres. La composante par défaut protège les pertes futures liées au crédit et comprend des accords portant sur des titres de créance de sociétés, des actions privilégiées, des titres adossés à des créances hypothécaires, des prêts hypothécaires agricoles, commerciaux et résidentiels. Par exemple, l'Association nationale des commissaires aux assurances (NAIC) demande aux assureurs nationaux de conserver une réserve d'évaluation des actifs afin de couvrir les réclamations des titulaires de police en cas de problèmes financiers chez l'assureur. La NAIC exige également qu'une réserve de passif soit constituée afin de couvrir les réclamations relatives aux biens immobiliers et aux hypothèques. La composante capitaux propres comprend des provisions pour les actions ordinaires et l'immobilier.

Pourquoi une réserve d'évaluation des actifs est-elle nécessaire?

L’intention d’une réserve d’évaluation des actifs est de fonctionner comme une sécurité intrinsèque ou un filet de sécurité du capital auquel on peut avoir accès en cas de pertes de crédit ou de capitaux propres susceptibles de compromettre la capacité d’une organisation de respecter et d’acquitter ses obligations. Cela peut inclure la couverture des actifs investis tels que les obligations et les actions. Des calculs actuariels sont utilisés pour trouver le montant de la réserve d’évaluation d’actif devant couvrir différents actifs. Cela pourrait également être fait en faisant des estimations des pertes futures auxquelles la société pense être exposée. Les plus-values ​​et moins-values ​​de crédit et de titres de participation, qu’elles soient réalisées ou non, sont comptabilisées en tant que débits ou crédits en faveur d’une telle réserve.

Les contributions sont généralement versées au moins une fois par an à une réserve d’évaluation des actifs. Il y a un certain niveau de risque lorsqu'une entreprise acquiert un actif; les flux de trésorerie attendus de l’actif pourraient ne pas atteindre les objectifs prévus. Il peut y avoir un changement global dans la valeur d’un actif, tel que la dépréciation ou les effets d’une créance irrécouvrable. Pour constituer la réserve d’évaluation des actifs, les bénéfices d’une entreprise peuvent faire l’objet d’une charge récurrente appliquée à une telle provision.

La réserve d’actifs vise à atténuer les retombées de ces risques potentiels, à l’instar d’autres types de réserves. Dans la mesure où une réserve d’évaluation des actifs est constituée, en particulier parmi les sociétés d’assurance, elle réduit généralement les excédents de trésorerie en circulation qui pourraient sinon servir à verser des dividendes excédentaires ou se glisser dans d’autres domaines de risque potentiel.

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