Événement astéroïde
Un événement astéroïde est soudain, inattendu et a des conséquences graves pour une entreprise.
Décomposition d'un astéroïde
Les événements astéroïdes sont un type de risque d’événement pour lequel les entreprises ne sont pas préparées. Par exemple, si une société ouverte fait appel à un dirigeant ou à un membre du conseil d’administration, ou à la vente d’un ou de plusieurs produits, un départ soudain ou une perturbation du marché pourrait réduire les ventes et le prix des actions. Des événements astéroïdes peuvent survenir dans de petites sociétés pharmaceutiques ou de biotechnologie, en fonction du succès des essais cliniques, de l’approbation de la FDA et de la vente d’un produit. Les autres événements astéroïdes potentiels sont les restructurations, les fusions et acquisitions, les faillites, les scissions ou les prises de contrôle.
Les investisseurs institutionnels peuvent essayer de tirer profit d'un événement astéroïde s'ils le perçoivent comme une mauvaise valorisation temporaire des actions. Une telle stratégie exploite la tendance à la baisse d’un cours d’action due à un changement soudain ou spectaculaire. Les analystes d’actions analysent des facteurs tels que l’environnement réglementaire et les synergies ou avantages possibles des modifications, puis définissent un nouvel objectif de prix pour l’action. Une décision d'investissement serait alors prise sur la base du cours actuel et de l'objectif de prix. Un appel correct pourrait conduire à des échanges rentables; un appel incorrect pourrait générer des pertes.
Par exemple, lorsqu'un événement astéroïde tel qu'une prise de contrôle hostile se produit, le cours des actions de la société est susceptible de chuter. Les analystes ont pour objectif de prévoir si la prise de contrôle aura lieu, ainsi que ses effets et leur durée, ainsi que leurs conséquences pour les bénéfices et le cours des actions. Si la prise de contrôle échoue, le cours des actions pourrait augmenter ou baisser en fonction du sentiment du marché. Les analystes pourraient estimer une fourchette de cours ou sélectionner un objectif de cours unique pour chacun. Les investisseurs achèteraient ou vendraient des actions de la société cible en fonction de leurs perspectives sur la transaction et du cours des actions.
Facteurs de risque dans le rapport 10-k
Les entreprises sont tenues de publier des informations fondamentales pour que les investisseurs soient mieux en mesure de prendre des décisions d’investissement éclairées, dans des documents tels que le rapport annuel 10 k. Cinq sections sont incluses: aperçu de l’activité, facteurs de risque, données financières sélectionnées, discussion de la direction sur la situation financière et les résultats d’exploitation, ainsi que des états financiers et des données supplémentaires. La section «Facteurs de risque» répertorie les risques actuels et potentiels auxquels l’entreprise est exposée, en ordre d’importance, et peut fournir des indices sur les zones vulnérables au risque d’événement ou au risque astéroïde. Cependant, il met l'accent sur les risques eux-mêmes et non sur la manière dont l'entreprise les gère. Certains risques peuvent concerner l’ensemble de l’économie, certains uniquement le secteur ou la région géographique de la société et d’autres peuvent être propres à la société. Les entreprises peuvent discuter de la manière dont elles gèrent la concurrence, construisent leurs marques ou gèrent en période de ralentissement économique. Ils peuvent également indiquer comment ils veillent au respect des lois et des réglementations ou aux conséquences des lois et réglementations nouvelles ou attendues.
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