Taux d'escompte bancaire
Le taux d'escompte bancaire est le taux d'intérêt des instruments du marché monétaire à court terme tels que les papiers commerciaux et les bons du Trésor. Le taux d'escompte bancaire est basé sur la valeur nominale de l'instrument et le montant de l'escompte.
Le taux d'escompte bancaire est le taux de rendement requis d'un investissement sûr garanti par la banque.
Casser le taux d'escompte bancaire
Certains titres sont émis à un prix inférieur à la valeur nominale, ce qui signifie que les investisseurs peuvent acheter ces titres à un prix inférieur à la valeur nominale indiquée. Par exemple, les bons du Trésor, qui bénéficient de la confiance totale du gouvernement des États-Unis, ne sont que des titres à escompte. Ces instruments du marché monétaire à court terme ne portant pas intérêt ne versent pas de coupons, mais les investisseurs peuvent les acheter à escompte et recevoir la valeur nominale complète du bon du Trésor à l'échéance. Par exemple, un bon du Trésor est émis pour 95 dollars. À l’échéance, les créanciers recevront une valeur nominale de 100 $. La différence entre le prix d'achat à escompte et la valeur nominale correspond au taux de rendement en dollars. C’est le taux auquel la banque centrale met à jour ses bons du Trésor, il est appelé taux d'escompte bancaire.
La méthode du taux d'escompte bancaire est la principale méthode utilisée pour calculer l'intérêt gagné sur les investissements à escompte sans coupon. Il est important de noter que le taux d'escompte bancaire tient compte de l'intérêt simple et non de l'intérêt composé. En outre, le taux d'escompte bancaire est actualisé par rapport à la valeur nominale et non par rapport au prix d'achat. Par exemple, supposons qu'un papier commercial arrive à échéance dans 270 jours avec une valeur nominale de 1 000 USD et un prix d'achat de 970 USD.
Commencez par diviser la différence entre la valeur d'achat et la valeur nominale par la valeur nominale.
(1 000 $ - 970 $) / 1 000 $ = 0, 03 ou 3%
Ensuite, divisez 360 jours par le nombre de jours restant à maturité. Pour simplifier les calculs lors de la détermination du taux d'escompte bancaire, une année de 360 jours est souvent utilisée.
360/270 = 1, 33
Enfin, multipliez les deux chiffres calculés ci-dessus ensemble.
3% x 1, 33 = 3, 99%
Le taux d'escompte bancaire est donc de 3, 99%.
Suivant notre exemple ci-dessus, la formule de calcul du taux d'escompte bancaire est la suivante:
Taux d'escompte bancaire = (escompte en dollars / valeur faciale) x (360 / Durée jusqu'à l'échéance)
Étant donné que la formule utilise 360 jours au lieu de 365 ou 366 jours par an, le taux d'escompte bancaire calculé sera inférieur au rendement réel que vous recevez sur votre placement à court terme dans le marché monétaire. Le taux ne doit donc pas être utilisé comme une mesure exacte du rendement qui sera reçu.
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