Panique bancaire de 1907
La panique bancaire de 1907 a eu lieu au début du XXe siècle. Cette baisse résulte de la contraction de la liquidité du marché et de la perte de confiance des déposants. En outre, il était prévu de réglementer les sociétés de fiducie. À l'époque, les sociétés de fiducie étaient de plus en plus surveillées par le public parce qu'elles respectaient moins la réglementation que les banques nationales ou d'État.
Ce scepticisme a provoqué une course contre les sociétés de fiducie qui a continué à se dégrader même si les banques se sont stabilisées. Sans banque centrale, des financiers de premier plan comme JP Morgan sont intervenus et ont fourni des liquidités vitales. Même dans ce cas, la Knickerbocker Trust Company - la troisième plus grande fiducie de la ville de New York - n'a pas pu résister à la course et a échoué fin octobre. Cela a sapé la confiance du public dans le secteur financier et a accéléré les affaires en cours.
Comprendre la panique bancaire de 1907
La panique bancaire de 1907 se déroula pendant six semaines, à compter d'octobre 1907. Le déclencheur fut la faillite de deux petites sociétés de courtage. Les tentatives infructueuses de F. Augustus Heinze et Charles Morse d’acheter des actions d’une société d’exploitation de cuivre ont entraîné une ruée sur les banques qui leur sont associées. La Chambre de compensation de New York a déclaré ces banques solvables quelques jours plus tard.
À ce moment-là cependant, la contagion s'était étendue aux sociétés de fiducie. La société de fiducie la plus en vue à tomber a été Knickerbocker Trust, à qui le magnat bancaire JP Morgan a refusé un prêt. Il a toutefois accordé un prêt à la Trust Company of America, une autre institution financière ciblée par les déposants. Initialement, la panique était centrée sur la ville de New York, mais elle s’est ensuite étendue à d’autres centres économiques à travers l’Amérique.
Il a finalement été étonné lorsque le gouvernement fédéral a fourni une aide de plus de 30 millions de dollars, et des financiers importants tels que JP Morgan et John D. Rockefeller ont continué à orchestrer des accords visant à rétablir la confiance et la liquidité sur les marchés financiers. Les premiers ont notamment joué un rôle crucial dans la gestion de la crise. Travaillant depuis sa résidence située dans la 34e rue, JP Morgan a déployé son vaste réseau d’informations pour mobiliser et organiser le sauvetage des grandes institutions financières.
L'impact de la panique a conduit au développement éventuel du système de la réserve fédérale. Aujourd'hui, la banque centrale a pour double mandat de maximiser l'emploi et de stabiliser l'inflation avec des outils de politique monétaire tels que les transactions sur le marché libre.
À l'époque, la principale différence entre les systèmes bancaires européen et américain était l'absence de banque centrale aux États-Unis. Les pays européens étaient capables d'injecter des liquidités sur le marché en période de difficultés financières. Beaucoup de gens pensaient qu'un système de banque centrale aurait pu empêcher la panique bancaire de 1907 en fournissant une source supplémentaire de liquidités aux institutions financières.
Cela a finalement amené les principaux financiers à élaborer un premier cadre de politique monétaire et de réforme du système bancaire. Ce rapport a été mis de côté jusqu'en 1913, lorsque le président d'alors, Woodrow Wilson, a promulgué la loi. Il a créé la Réserve fédérale avec Charles Hamlin en tant que premier président et Benjamin Strong - un membre clé de la société Morgan - en tant que président de la Réserve fédérale de New York.
Parallèles à la récession financière de 2008
Les parallèles entre la panique bancaire de 1907 et la récession de 2008 sont frappants. La récente crise financière était centrée sur les banques d’investissement sans accès direct au système de la Réserve fédérale, alors que son prédécesseur s’écartait de sociétés de fiducie qui existaient au-delà du Clearing House de New York. Essentiellement, les deux événements ont débuté en dehors des services de banque de détail traditionnels, mais suscitaient encore une méfiance envers le secteur bancaire auprès du grand public.
Les deux ont également été précédés par une période d'excès de l'économie américaine. La panique de 1907 a été précédée par l'âge d'or au cours duquel des monopoles tels que Standard Oil ont dominé l'économie. Leur croissance a conduit à la concentration de la richesse parmi des individus sélectionnés. Teddy Roosevelt a fait référence à "l'homme prédateur de la richesse" dans l'un de ses discours. De même, la période qui a précédé la récession de 2008 était caractérisée par une politique monétaire souple et une croissance en nombre à Wall Street. Les récits d'excès dans les établissements de services bancaires et financiers abondaient alors qu'ils gagnaient des revenus après avoir accordé des prêts douteux aux Américains.
Les conséquences de la crise bancaire de 1907 ont conduit à la création de la Réserve fédérale alors que la récession a entraîné de nouvelles réformes telles que Dodd-Frank. Ces mécanismes visaient à protéger le grand public d'une crise financière et à empêcher les grandes banques de prendre des risques déraisonnables.
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