Exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE)
Qu'est-ce qu'une exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE)?L'exemption de contrat au mieux des intérêts (BICE) permettait aux fiduciaires d'être rémunérés selon des méthodes par ailleurs interdites, telles que des commissions ou le partage des revenus. La règle a été adoptée dans le cadre d'une nouvelle définition plus stricte de fiduciaire par le ministère du Travail dans une décision qui a été annulée par la suite en juin 2018. En tant que telle, l'exemption n'est plus applicable. Le BICE a autorisé les particuliers, tels que les conseillers financiers assujettis aux dispositions fiduciaires de la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) et le Internal Revenue Code, à percevoir une indemnité pour la vente de produits exclusifs, ainsi que de gagner de l'argent sur la base de commissions. de recommander certains produits. En tant que fiduciaire, une telle compensation serait normalement interdite. Le BICE a été un élément clé du déploiement de la règle fiduciaire maintenant décédée.
Décomposition de l'exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE)
La nouvelle règle fiduciaire devait s'appliquer à un nombre beaucoup plus important de conseillers en investissement et de planificateurs dans le rôle de conseillers en investissement fiduciaires, ce qui signifie qu'ils devraient suivre des règles plus strictes et éviter les conflits d'intérêts. Par conséquent, les conseillers qui reçoivent des commissions supplémentaires si un client choisit un produit particulier peuvent être en conflit si des produits similaires qui ne paient pas de commission sont réputés comparables. Le BICE a permis au conseiller de continuer à recevoir cette commission s'il concluait un contrat stipulant qu'il agirait dans le meilleur intérêt du client et évitait toute fausse déclaration quant aux options. L'exemption de contrat au mieux des intérêts (également appelée "exemption BIC") prévoyait une exemption des transactions interdites, conformément au ministère du Travail (DOL). Cette exemption devait s'appliquer aux transactions effectuées à compter du 9 juin 2017.
Dispense de contrat au meilleur intérêt: perspective du conseiller
La règle fiduciaire du ministère du Travail (DOL) ne devait pas entrer pleinement en vigueur avant janvier 2018. Le président Trump, dans le cadre d'un vaste effort visant à réduire la réglementation gouvernementale, a retardé sa mise en œuvre, qui devait commencer le 10 avril 2017. Le 21 juin 2018, la cour d'appel du 5ème circuit américain a officiellement annulé la règle, la tuant de manière effective. La règle, ainsi que le coût et le fardeau de sa mise en œuvre, ont suscité beaucoup d'inquiétude chez les conseillers financiers. Dans le projet initial, il était prévu une divulgation continue de l'indemnisation sur la durée de vie d'un produit, sans limitation claire de la responsabilité qui serait décidée par le barreau des demanderesses.
Dispense de contrat au meilleur intérêt et services financiers
Au cours de la période précédant la mise en œuvre de la règle fiduciaire, les sociétés de services financiers avaient averti qu'elle limiterait les conseils en investissement aux professionnels pour les épargnants à revenu moyen et faible. En effet, ces investisseurs ne sont pas suffisamment rentables pour que les conseillers et les sociétés de conseil justifient les coûts liés à la poursuite d’un BICE. Au lieu de cela, ces clients auraient probablement besoin de recourir à des robo-conseillers ou à d'autres options de conseil en investissement peu coûteuses. Étant donné que les coûts de mise en conformité de toute nouvelle règle ne sont pas pleinement compris avant la mise en œuvre, les conseillers et les entreprises se sont montrés soucieux de faire face à un nouveau fardeau de mise en conformité. Les entreprises de services financiers avaient l’intention de procéder à des analyses coûts-avantages de l’exemption relative au BIC afin de déterminer s’il s’agissait d’une solution de remplacement pratique.
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