Big Tech Stocks pourrait se rassembler en fin d'année

L'indice Nasdaq 100 et les grandes valeurs technologiques pourraient se ressaisir en fin d'année malgré les obstacles commerciaux et économiques qui assombrissent les perspectives à long terme des icônes les plus rentables de la Silicon Valley. Même si une hausse généralisée est possible, une sélection de titres judicieuse peut être nécessaire pour générer les rendements les plus sains à court terme, compte tenu des thèmes macroéconomiques baissiers. Des compétences en synchronisation des marchés peuvent également être nécessaires, car 2020 pourrait être une mauvaise année pour posséder des actions.

Une forte action des prix pourrait raviver les appels du marché haussier, mais cela ressemble à un phénomène à court terme, avec des stars techniques s'alignant pour un éclatement de rallye rapide. Pour commencer, nous sommes maintenant entrés dans la période la plus saisonnière de l'année pour les grandes valeurs technologiques, après une période traditionnellement faible avec peu ou pas d'inconvénient. Cette impulsion ne se manifeste pas chaque année, comme nous l'avons découvert en 2018, mais une Fed accommodante et le ralentissement des tensions commerciales pourraient accroître l'appétit pour le risque à court terme.

Les mathématiques brandissent également un drapeau vert en faveur d'un rallye technologique de fin d'année. Alors que le Nasdaq 100 n'a gagné que 10% au cours des 12 derniers mois, le rendement de 2019 s'établit à un taux de 24% beaucoup plus sain en raison de l'évolution des prix en forme de V après le swoon de décembre 2018. Les gestionnaires de portefeuille protégeront ces gains à tout prix pour montrer à leurs clients qu'ils font les bons appels dans un environnement difficile, en prévoyant une activité haussière des vitrines entre la mi-novembre et la fin de l'année.

L'action positive sur les prix dans la composante Dow Apple Apple Inc. (AAPL) fournit une autre excellente raison d'être optimiste à propos des technologies de pointe à ce stade, atteignant un sommet sans précédent la semaine dernière en dépit des inquiétudes légitimes concernant les ventes d'iPhone au troisième trimestre et l'impact des tarifs chinois . Cette reprise pourrait laisser présager des percées similaires dans d’autres composants technologiques relativement puissants, notamment Microsoft Corporation (MSFT).

Les valeurs de puces ressemblent au joker dans cette équation, l'indice PHLX Semiconductor (SOX) se tenant étonnamment bien au cours de ces courants de descente rapides de l'été. L'indice teste une cassure historique au-dessus du sommet de 2000 depuis plus de 18 mois et n'a plus besoin que de 30 points pour confirmer la reprise et préparer le terrain pour d'excellents rendements pour 2020. KLA Corporation (KLAC) et Lam Research Corporation (LRCX) semblent être les meilleures options de ce groupe pour le quatrième trimestre et les suivants.

Graphique hebdomadaire QQQ (2015 - 2019)

L’Invesco QQQ Trust (QQQ) a effectué un aller-retour pour atteindre le sommet de 2000 «bulle» de 120 $ en 2016 et a éclaté, entamant ainsi une forte avance tendancielle qui avait plafonné à 185 $ au troisième trimestre de 2018. Elle a atteint deux plus hauts nominaux depuis. cette période, alors que trois courants descendants depuis décembre ont affiché des creux plus élevés. Pris dans leur ensemble, l'évolution des prix a entraîné une tendance à la hausse des écarts qui teste un nouveau support à la pointe de 2018.

La résistance au coin se situe maintenant à 300 $, ce qui marque également un niveau de résistance psychologique ainsi que l'extension de 1.272 Fibonacci de la baisse d'octobre à décembre. Cet alignement pourrait marquer une destination finale pour le fonds en fin d’année, tout en établissant une configuration des échanges en 2020 pour une cassure en coin qui prenne en charge une nouvelle hausse. Cependant, il n'est pas sage de jouer pour ce résultat pour l'instant en raison de la nature à court terme de la progression actuelle.

L’indicateur de volume d’accumulation-répartition (OBV) incite également les acteurs du marché à utiliser une stratégie de synchronisation agressive. Il a atteint son niveau le plus élevé en mars 2018, bien au-dessus du prix, et a atteint son plus bas niveau en deux ans en décembre. L'intérêt d'achat du troisième trimestre de 2019 a entraîné deux tentatives infructueuses d'évasion, tandis que la distribution en octobre teste un support de sept mois. À première vue, l'OBV semble baissier, mais il révèle également une offre importante de vendeurs à découvert pouvant être piégés par des prix plus élevés.

Le résultat final

Les stars s'alignent pour un grand rassemblement technologique qui pourrait surprendre la majorité des acteurs du marché.

Informations à fournir: L'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés ni sur leurs dérivés à la date de publication.