Courtier contre teneur de marché: Quelle est la différence?

Il existe de nombreux acteurs différents qui participent au marché. Ceux-ci incluent des acheteurs, des vendeurs, des revendeurs, des courtiers et des teneurs de marché. Certains aident à faciliter les ventes entre deux parties, tandis que d'autres aident à créer des liquidités ou la disponibilité pour acheter et vendre sur le marché. Un courtier gagne de l'argent en rassemblant des actifs pour les acheteurs et les vendeurs.

D'autre part, un teneur de marché contribue à créer un marché permettant aux investisseurs d'acheter ou de vendre des titres. Dans cet article, nous soulignerons les différences entre les courtiers et les teneurs de marché.

Points clés à retenir

• Les courtiers sont des intermédiaires qui ont l'autorisation et l'expertise pour acheter des titres au nom de l'investisseur.
• Il existe des services complets et des courtiers à escompte en fonction du niveau de service souhaité par le client.
• Les teneurs de marché sont généralement de grandes banques ou institutions financières.
• Les responsables du marché veillent à ce que le volume des transactions soit suffisant pour que les transactions puissent se faire de manière transparente.

Courtier

Dans le monde financier, les courtiers sont des intermédiaires qui ont l'autorisation et l'expertise pour acheter des titres pour le compte d'un investisseur. Les placements proposés par les courtiers comprennent des valeurs mobilières, des actions, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et même des biens immobiliers. Les fonds communs de placement et les FNB sont des produits similaires en ce qu'ils contiennent tous deux un panier de titres tels que des actions et des obligations.

Les courtiers sont réglementés et autorisés. Les courtiers doivent s'inscrire auprès de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), tandis que les conseillers en investissement s'enregistrent par l'intermédiaire de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis en tant que conseillers en placement inscrits ou RIA. Les courtiers ont l'obligation d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.

De nombreux courtiers peuvent également donner des conseils sur les actions, les fonds communs de placement et les autres titres à acheter. Et avec la disponibilité des plateformes de trading en ligne, de nombreux investisseurs peuvent initier des transactions avec peu ou pas de contact avec leur courtier personnel. Bien qu'il existe différents types de courtiers, ils peuvent être divisés en deux catégories.

Courtiers à service complet

Les courtiers de services complets offrent à leurs clients davantage de services à valeur ajoutée. Ces services peuvent inclure des services de conseil, de recherche, de conseil en investissement et de planification de la retraite. De nombreux courtiers fournissent des plates-formes de négociation, des services d'exécution de transactions et des solutions personnalisées de spéculation et de couverture avec l'utilisation de contrats d'options. Les contrats d'options sont des produits dérivés, ce qui signifie qu'ils tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options donnent aux investisseurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des titres à un prix prédéfini lorsque le contrat expire dans le futur.

Pour tous ces services, les investisseurs paient généralement des commissions plus élevées pour leurs transactions. Les courtiers obtiennent également une indemnisation en fonction du nombre de nouveaux comptes qu’ils apportent et du volume de négociation de leurs clients. Les courtiers facturent également des frais pour les produits de placement ainsi que pour les comptes de placement gérés. Certains courtiers s'adressent à des clients fortunés avec un actif de 1 million de dollars ou plus.

Courtiers à escompte

Avec les progrès de la technologie et d'Internet, les sociétés de courtage en ligne ont connu une explosion de croissance. Ces courtiers à escompte permettent aux investisseurs de négocier à moindre coût, mais il y a un problème; Les investisseurs ne reçoivent pas les conseils personnalisés en matière de placement proposés par les courtiers à service complet.

La commission réduite peut aller d’environ 5 à 15 dollars par transaction. Les frais peu élevés sont basés sur le volume des transactions et, en l'absence de conseil en investissement, les employés des courtiers en ligne sont généralement rémunérés par un salaire et non par une commission. De nombreux courtiers à escompte proposent des plateformes de trading en ligne, idéales pour les traders et les investisseurs autonomes.

Teneur de marché

Les teneurs de marché sont généralement de grandes banques ou institutions financières. Ils contribuent à garantir que les marchés disposent de liquidités suffisantes, ce qui signifie que le volume des transactions est suffisant pour que les transactions puissent être effectuées de manière transparente. Sans les responsables du marché, il y aurait probablement peu de liquidités. En d'autres termes, les investisseurs qui souhaitent vendre des valeurs ne pourraient pas se défaire de leurs positions en raison du manque d'acheteurs sur le marché.

Les responsables de marché contribuent au maintien du marché, ce qui signifie que si vous souhaitez vendre une obligation, ils sont là pour l'acheter. De même, si vous souhaitez acheter des actions, elles sont disponibles pour vous les vendre.

Les teneurs de marché sont utiles car ils sont toujours prêts à acheter et à vendre tant que l'investisseur est disposé à payer un prix spécifique. Les responsables de marché agissent essentiellement en tant que grossistes en achetant et en vendant des titres pour satisfaire le marché - les prix qu'ils fixent reflètent l'offre et la demande du marché. Lorsque la demande de sécurité est faible et que l'offre est importante, le prix de la sécurité sera bas. Si la demande est forte et l’offre faible, le prix de la sécurité sera élevé. Les teneurs de marché sont obligés de vendre et d’acheter au prix et à la taille qu’ils ont cotés.

Parfois, un teneur de marché est également un courtier, ce qui peut inciter un courtier à recommander des valeurs pour lesquelles la société crée également un marché. Les investisseurs doivent donc faire preuve de diligence raisonnable pour s’assurer qu’il existe une séparation claire entre un courtier et un teneur de marché.

BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley et UBS sont quelques exemples des plus gros acteurs du marché.

Comment les market makers gagnent de l'argent

Les responsables de marché facturent un écart sur le prix d'achat et de vente et négocient des deux côtés du marché. Les responsables du marché établissent des prix pour les prix acheteur et vendeur, ou encore pour l'achat et la vente. Les investisseurs qui souhaitent vendre un titre obtiendraient le prix acheteur, qui serait légèrement inférieur au prix réel. Si un investisseur souhaitait acheter un titre, il se verrait facturer le prix de souscription qui est fixé un peu plus élevé que le prix du marché. Les écarts entre le prix reçu par les investisseurs et les prix du marché sont les bénéfices des teneurs de marché. Les market makers gagnent également des commissions en fournissant des liquidités aux entreprises de leurs clients.

Les courtiers et les teneurs de marché sont deux acteurs très importants sur le marché. Les courtiers sont généralement des entreprises qui facilitent la vente d’un actif à un acheteur ou à un vendeur. Les teneurs de marché sont généralement de grandes entreprises d’investissement ou des institutions financières qui créent de la liquidité sur le marché.