Bullet Trade
Une transaction par balle permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans pour autant la vendre, en achetant l'option de vente "dans le cours" de cette action.
Points clés à retenir
- Une transaction par balle est une transaction sur le marché secondaire qui consiste à acheter une option en jeu sur un titre afin que l’acheteur d’options puisse effectivement tirer profit de l’évolution du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l’échange demandé. changement de prix.
- Les transactions sur balle sont principalement associées aux marchés baissiers.
- Par exemple, une transaction par balle permet à un investisseur de participer au mouvement baissier d'une action, sans pour autant la vendre, en achetant l'option de vente "dans le cours" de cette action.
Comprendre le commerce de balle
Une transaction par balle est une transaction sur le marché secondaire qui consiste à acheter une option en jeu sur un titre afin que l’acheteur d’options puisse effectivement tirer profit de l’évolution du titre sous-jacent sans, dans certains cas, attendre l’échange demandé. changement de prix.
Les transactions sur balle sont principalement associées aux marchés baissiers. Un investisseur veut vendre son action ou participer à la baisse du prix d’une action, mais la réglementation exige qu’il y ait un tick plus haut avant de pouvoir vendre son action ou d’engager une vente à découvert. L’investisseur peut acheter une option de vente réelle, ce qui lui permet de tirer profit de la baisse du prix de ce titre.
Une transaction à la balle est une stratégie couramment utilisée par les investisseurs qui souhaitent spéculer sur les variations de prix. Il peut y avoir plusieurs scénarios dans lesquels un commerce par balle se produirait. Le concept de commerce par balle repose sur la disponibilité de bénéfices immédiats. Les deux options les plus courantes incluent l’achat d’une option de vente dans le cours ou d’une option d’achat dans le cours. Toutes les opérations sur options nécessitent un accès à la négociation de produits dérivés via un courtier ou une plateforme de courtage.
Par exemple, imaginons un scénario de transaction fictif dans lequel le prix du titre baisse et où l'investisseur achète une option de vente pour tirer le meilleur parti de son déménagement. Le propriétaire a deux variables à prendre en compte, à savoir le prix de l'option et le prix du titre sous-jacent. Le propriétaire de l'option de vente profite de la différence de prix d'exercice et de prix du marché, diminuée du coût de l'option de vente. Après l'achat de l'option de vente, le propriétaire dispose de plusieurs options. Le propriétaire peut immédiatement profiter de l'exercice de l'option. Ils peuvent également surveiller les prix du marché pour les diminutions avant l'exercice. Dans ce scénario, pour obtenir le plus grand profit, le propriétaire d'une option de vente souhaiterait exercer ses activités lorsqu'il estime que le titre a atteint le point le plus bas possible.
Option de vente en jeu (ITM)
Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option de vente qui est dans la monnaie. L'option de vente donne à l'investisseur le droit, mais non l'obligation, de vendre le titre spécifié au prix indiqué. Les options de vente viennent avec de nombreux termes. Les options de vente auront un prix d'exercice spécifié, également appelé prix d'exercice. Il y a un coût associé à l'achat d'une option de vente par le biais d'un courtier. Les options de vente ne sont pas obligatoirement exercées, ce qui fait que le coût initial, appelé prime, correspond au montant que l'investisseur court le risque. L'investisseur peut également spécifier la date d'expiration de l'option, qui correspond à un délai d'exécution de cette option de vente.
L'achat d'une option de vente dans le cours est la clé du profit d'un commerce de balles. Une option de vente «dans le cours» désigne une option de vente dont le prix de levée est supérieur au prix actuel du marché pour le titre sous-jacent. Techniquement, le prix d’exercice doit être supérieur au prix du marché majoré du coût de l’option (prime). Cela permet au propriétaire de l’option de vente de générer un profit en exerçant l’option.
Pour exercer l'option, le propriétaire du put aurait besoin d'acheter le titre au prix du marché, puis de le revendre à la contrepartie de l'option au prix d'exercice. En règle générale, le propriétaire de la vente serait également responsable de tous les coûts de transaction associés à l'achat du titre sous-jacent pour exécution, ce qui prend également en compte le profit.
Option d'achat dans la monnaie (ITM)
Pour exécuter cette transaction, un investisseur achète une option d'achat dans la monnaie. L'option d'achat offre à l'investisseur la possibilité d'acheter un titre spécifié. Les options d'achat viennent également avec de nombreux termes, y compris un prix d'exercice spécifié, des frais et un délai spécifié jusqu'à l'expiration.
L’achat d’une option d’achat dans la monnaie fait référence à une option d’achat dont le prix de levée est inférieur au prix du marché. Cela permet au propriétaire de l'option d'achat de générer un profit immédiat avec cette option. Dans le cadre d’une opération d’échange d’options d’achat dans le cours d’argent, le titulaire de l’option d’achat doit exercer l’option, obtenir le titre et le vendre immédiatement sur le marché secondaire. Ce scénario inclut davantage de coûts de transaction, ce qui nécessite des écarts plus importants pour générer des bénéfices.
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