Le dollar canadien: ce que chaque opérateur de trading Forex doit savoir

Les opérations de change ou de change constituent une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se vantent de transactions «sans commission», d’accès 24 heures sur 24 au marché et d’énormes gains potentiels, et il est facile de configurer des comptes de trading simulés pour mettre en pratique les techniques de trading.

Avec un tel accès facile vient le risque. Le trading sur le Forex est un marché énorme, mais chaque cambiste est en concurrence avec des milliers d’analystes professionnels et d’autres professionnels compétents, dont beaucoup travaillent pour de grandes banques et fonds. Le marché des changes est un marché ouvert 24 heures sur 24 et il n’ya pas d’échange de devises - des transactions ont lieu entre des banques, des courtiers, des gestionnaires de fonds et d’autres participants au marché. L’intelligence artificielle a également changé le marché des changes ces dernières années avec l’introduction de modèles d’analyse prédictive et de capacités d’apprentissage automatique, qui aident tous les cambistes à acquérir un avantage considérable.

Le Forex n’est pas un marché pour les personnes non préparées, et les investisseurs doivent bien faire leurs devoirs avant de pénétrer sur le marché. En particulier, les futurs opérateurs doivent comprendre les fondements économiques des principales devises du marché et les facteurs spéciaux ou uniques qui influent sur leur valeur.

Le dollar canadien

Sept devises seulement représentent plus de 80% du volume du marché des changes, et le dollar canadien (souvent appelé le "huard" en raison de l'apparition d'un huard au dos de la pièce de 1 dollar canadien) est l'une de ces principales devises, et est la cinquième monnaie la plus détenue en tant que réserve [1]. Pour plus d'informations sur le négoce de devises, voir les 7 questions les plus fréquentes sur le négoce de devises. )

Le classement monétaire du dollar canadien est en quelque sorte une anomalie, car l'économie canadienne (en dollars américains du PIB) se situe en fait au 10ème rang mondial [2]. Le Canada figure également en bas de la liste des principales économies en termes de population, mais il est la onzième économie exportatrice du monde, selon l'Observatoire de la complexité économique hébergé par le MIT [3]. Le dollar canadien ne faisait pas partie du système original de Bretton Woods. Il a flotté librement jusqu'en 1962, date à laquelle une forte dépréciation a renversé un gouvernement. Le Canada a ensuite adopté un taux fixe jusqu'en 1970, année où une inflation élevée a incité le gouvernement à revenir à un système flottant.

Toutes les principales devises du marché des changes sont soutenues par les banques centrales. Pour le dollar canadien, c'est la Banque du Canada. Comme pour toutes les banques centrales, la Banque du Canada tente de trouver un équilibre entre des politiques favorisant l'emploi et la croissance économique tout en maîtrisant l'inflation. Malgré l'importance du commerce extérieur pour l'économie canadienne (et l'influence que cette monnaie peut avoir sur le commerce), la Banque du Canada n'intervient pas dans la monnaie. La dernière intervention remonte à 1998, lorsque le gouvernement a décidé que l'intervention était inefficace et inutile. (Pour plus d'informations, voir En savoir plus sur les principales banques centrales. )

L'économie derrière le dollar canadien

Classé dixième en termes de PIB (mesuré en dollars américains) en 2017, le Canada a connu une croissance relativement forte au cours des 20 dernières années, avec deux périodes de récession relativement brèves au début des années 1990 et en 2009. Le Canada a connu des taux d'inflation persistants mais meilleurs. La politique budgétaire et l'amélioration du solde du compte courant ont entraîné une réduction des déficits budgétaires, une baisse de l'inflation et une baisse des taux d'inflation.

Lors de l'analyse de la situation économique au Canada, il est également important de prendre en compte l'exposition du Canada aux produits de base. Le Canada est un producteur important de pétrole, de minéraux, de produits du bois et de céréales, et les flux commerciaux issus de ces exportations peuvent influer sur l'opinion des investisseurs à l'égard du huard. Comme c'est le cas pour pratiquement toutes les économies développées, ces données peuvent être facilement trouvées sur Internet via des sources telles que le site Web d' Agriculture et Agroalimentaire Canada . (Pour une lecture connexe, voir Facteurs économiques ayant une incidence sur le marché des changes. )

Bien que l'âge moyen de la population canadienne soit élevé par rapport aux normes mondiales, le Canada est plus jeune que la plupart des autres économies développées. Le Canada a toutefois une politique d'immigration libérale et ses caractéristiques démographiques ne sont pas particulièrement inquiétantes pour les perspectives économiques à long terme.

En raison des relations commerciales étroites entre le Canada et les États-Unis (qui représentent tous les deux plus de la moitié du marché d'importation / exportation de l'autre), les négociants en dollars canadiens suivent les événements aux États-Unis. Bien que le Canada ait appliqué des politiques économiques très différentes, la réalité est que la situation aux États-Unis a inévitablement des répercussions sur le Canada dans une certaine mesure. (Ces conditions influencent également d'autres phénomènes économiques tels que l'inflation. Pour plus d'informations, voir Comment le gouvernement américain élabore la politique monétaire. )

Ce qui est particulièrement intéressant dans la relation américano-canadienne, c’est la façon dont les conditions peuvent diverger. La structure du marché financier canadien a aidé le pays à éviter bon nombre des problèmes liés aux mauvaises hypothèques qui ont affecté les États-Unis. Par ailleurs, les entreprises technologiques jouent un rôle moins important dans l’économie canadienne, ce qui a entraîné une relative faiblesse du dollar canadien lors du boom technologique des États-Unis dans les années 90. De plus, le boom des matières premières des années 2000 (en particulier dans le pétrole) a entraîné une surperformance du huard. (Pour plus d'informations, voir 5 étapes d'une bulle. )

Conducteurs du dollar canadien

Les modèles économiques conçus pour calculer les "bons" taux de change des monnaies étrangères sont notoirement inexacts par rapport aux taux de marché réels, en partie parce que les modèles économiques sont généralement basés sur un petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable telle que les taux d'intérêt). Les traders intègrent toutefois une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions commerciales et leurs perspectives spéculatives peuvent faire fluctuer les taux, tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peut faire en sorte qu'une action soit supérieure ou inférieure à la valeur suggérée par ses fondamentaux. (Pour plus d'informations, voir 4 façons de prévoir les changements de devise. )

Les principales données économiques incluent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l’inflation et des balances commerciales. Ces informations sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'informations financières telles que le Wall Street Journal et Bloomberg, rendent ces informations librement disponibles. Les investisseurs prennent également note de l’emploi, des taux d’intérêt (y compris des réunions de la banque centrale) et du flux quotidien d’informations - catastrophes naturelles, élections et nouvelles politiques gouvernementales peuvent avoir des conséquences importantes sur les taux de change.

Comme c'est souvent le cas dans les pays qui comptent sur les produits de base pour une part importante de leurs exportations, la performance du dollar canadien est souvent liée au mouvement des prix des produits de base. Dans le cas du Canada, le prix du pétrole est particulièrement important pour les fluctuations des devises, et les investisseurs ont tendance à privilégier les dollars et les importateurs de pétrole (comme le Japon, par exemple) lorsque les prix du pétrole augmentent. De même, la politique fiscale et commerciale du huard a des répercussions sur des pays comme la Chine, pays importateurs majeurs de matériaux canadiens. (Pour plus d'informations, voir Monnaie canadienne: le pétrole et le huard. )

Les entrées de capitaux peuvent également stimuler les actions dans le huard. Pendant les périodes de hausse des prix des produits de base, l'investissement dans des actifs canadiens suscite souvent un intérêt accru, et cet afflux de capitaux peut avoir une incidence sur les taux de change. Cela dit, le carry trade n’est pas aussi important pour le dollar canadien.

Facteurs uniques pour le dollar canadien

Compte tenu de la santé économique relative du Canada, le taux d’intérêt du pays dans les économies développées est quelque peu élevé. Le Canada jouit également d'une réputation nouvellement acquise en matière de gestion budgétaire équilibrée et de recherche d'un juste milieu viable entre une économie dominée par un État et une approche plus passive. Ceci est pertinent en période d'incertitude économique mondiale - bien qu'il ne s'agisse pas d'une monnaie de réserve comme le dollar américain, le dollar canadien est considéré comme une valeur refuge mondiale. (Pour plus d'informations, voir Le statut non officiel du dollar américain en tant que monnaie mondiale. )

Bien que le dollar canadien ne soit pas une monnaie de réserve au niveau du dollar américain, cela est en train de changer. Le Canada est maintenant la cinquième monnaie de réserve la plus utilisée et ces avoirs augmentent.

Le dollar canadien est également lié à la santé de l’économie américaine. Bien que ce soit une erreur pour les traders d’assumer une relation un à un, les États-Unis sont un partenaire commercial très important pour le Canada et leurs politiques peuvent avoir une influence considérable sur le cours des transactions en dollars canadiens.

Le résultat final

Les taux de change sont notoirement difficiles à prévoir et la plupart des modèles ne fonctionnent que pendant de brèves périodes. Bien que les modèles économiques soient rarement utiles aux négociants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.

Bien que le Canada ne soit pas un pays particulièrement vaste et ne compte pas parmi les plus gros exportateurs de produits manufacturés, son capital économique est stable et le pays a trouvé un équilibre entre tirer profit de sa richesse en ressources naturelles et risquer le "mal de Hollande" de trop compter sur lui. sur ces marchandises. Alors que le Canada devient une alternative de plus en plus viable au dollar américain, les traders ne devraient pas être surpris de voir le huard devenir plus important sur le marché des changes. (Pour une lecture connexe, voir 3 facteurs qui influencent le dollar américain. )

[1] //www.forex.com/en-us/education/education-themes/trading-concepts / ...

[2] //statisticstimes.com/economy/projected-world-gdp-ranking.php

[3] //atlas.media.mit.edu/en/profile/country/can/