Fermé aux nouveaux investisseurs
Fermé aux nouveaux investisseurs est un terme qui signifie qu'un fonds a décidé de ne plus autoriser de nouveaux investissements de la part d'investisseurs qui ne sont pas déjà investis dans le fonds. Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs peuvent choisir de fermer leurs portes aux nouveaux investisseurs pour diverses raisons.
Fermé aux nouveaux investisseurs peut signifier que les investisseurs existants peuvent ajouter davantage à leur position, bien que ce ne soit pas toujours le cas.
Comment fermé aux nouveaux investisseurs fonctionne
La fermeture à de nouveaux investisseurs est un scénario qu'un fonds peut utiliser pour gérer ses activités opérationnelles lorsque des problèmes surviennent avec le fonds. Les fonds fermés peuvent également cesser de prendre des investissements d’investisseurs actuels. Les fonds peuvent fournir ou non des détails sur les détails de la clôture lorsqu'ils décident de fermer certains investisseurs. La décision de fermer un fonds à de nouveaux investisseurs n’est pas une décision facile à prendre, car le fonds renonce potentiellement à une importante somme de revenus provenant des frais de gestion.
Les fonds sont généralement fermés pour l'une des deux raisons. La clôture du fonds peut être due à une faible performance ou à une faible demande. Inversement, le fonds peut recevoir une demande importante avec des entrées excessives. Si un fonds ne ferme que les nouveaux investisseurs, il est probable que le fonds cherche à minimiser ses entrées tout en continuant de fonctionner activement.
Points clés à retenir
- Fermé aux nouveaux investisseurs est un terme qui signifie qu'un fonds a décidé de ne plus autoriser de nouveaux investissements de la part d'investisseurs qui ne sont pas déjà investis dans le fonds.
- Les fonds communs de placement et les fonds spéculatifs peuvent choisir de fermer leurs portes aux nouveaux investisseurs pour diverses raisons, telles que des entrées excessives ou pour maintenir l'exclusivité.
- Les fonds peuvent également se rapprocher des nouveaux investisseurs en raison de mauvaises performances lors de la liquidation d’un fonds.
Flux excessifs
Les entrées de fonds excessives peuvent être un facteur pour plusieurs raisons. Ils peuvent entraîner un gonflement des actifs, ce qui complique la tâche des gestionnaires pour réaliser des investissements conformes à la stratégie du fonds. Cela peut entraîner des niveaux de trésorerie plus élevés et une gestion inefficace du capital. Les fonds fermés peuvent être courants dans les stratégies activement gérées pour cette raison. Comparativement, les fonds passifs ne seront pas mis au défi par le choix des actifs et sont donc moins sensibles aux fermetures de fonds.
Une autre considération importante pour les gestionnaires de portefeuille, en particulier dans les fonds diversifiés, est le positionnement du fonds dans des actions individuelles. Les sociétés de gestion de portefeuille inscrites en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés de placement peuvent gérer des fonds diversifiés ou non. Les fonds diversifiés ont des actifs qui tombent dans la règle des 75-5-10. Selon cette règle, les fonds ne peuvent avoir plus de 5% de l'actif d'une société et 10% des actions avec droit de vote en circulation de la société. Les fonds diversifiés doivent suivre de près la conformité 75-5-10 et cette règle peut être un facteur déterminant pour que les fonds limitent leurs investissements.
Rester investi
En règle générale, la fermeture aux nouveaux investisseurs n’est pas une question liée à la performance. Ainsi, les investisseurs actuels ne devraient pas paniquer. Si un fonds ne fournit pas une information complète sur la clôture, les investisseurs actuels peuvent demander des informations supplémentaires. Souvent, la fermeture aux nouveaux investisseurs est faite pour aider l'efficacité opérationnelle du fonds et améliorer sa performance. Les investisseurs actuels doivent garder à l’esprit que la liquidation de la totalité de leur investissement dans le fonds peut les empêcher de nouveaux investissements dans le futur.
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