FNB de matières premières: un sac mélangé

Bien que les matières premières n'aient peut-être pas le lustre et le battage publicitaire des marchés boursiers et obligataires, elles ont néanmoins enregistré une performance impressionnante pendant la majeure partie de 2018. En effet, ETF.com rapporte que les bonnes performances des marques énergétiques ont conduit les matières premières à leur plus haut niveau depuis 2014, à compter de cet automne. . Avec un rallye qui dure depuis plus de deux ans, les produits de base ont rapidement atteint de solides performances. Parallèlement aux gains d’actions individuelles, l’indice de rendement total S & P GSCI a augmenté de 11, 7% entre début 2018 et la mi-octobre. Bien sûr, au cours des dernières semaines, alors que le prix du pétrole a chuté, les produits de base plus généralement ont également chuté de ces sommets. Néanmoins, à ce stade, il existe toujours une bonne raison de surveiller l'espace des produits de base. Les fonds négociés en bourse (FNB) ont suivi de près la performance des produits de base, et bon nombre de ces produits de placement progressent également rapidement.

FNB pétroliers

Certains des fonds de matières premières ayant connu le plus de succès à l'automne ont été ceux qui se concentrent sur des segments particuliers du secteur. Le fonds pétrolier DB d'Invesco, par exemple, a enregistré une hausse de plus de 26% au cours de l'année, atteignant son point culminant d'octobre. Depuis, il a chuté, de même que d’autres FNB pétroliers de premier plan, tels que le Fonds pétrolier américain 3x (USOU). Néanmoins, les investisseurs qui ont acheté des parts de DBO au début de l’année ont tout de même enregistré des rendements supérieurs à 10% à ce jour.

Court-circuit des métaux rentable

Encore plus que les ETF sur le pétrole, les fonds qui ont misé sur les métaux ont enregistré des gains impressionnants. L’ETN VelocityShares 3X Inverse Silver (DSLV), par exemple, a augmenté de près de 63% depuis le début de l’année. Le fonds ProShares UltraShort Silver (ZSL) a dégagé un rendement d'environ 39% au cours de la même période et jusqu'à la fin du mois d'octobre.

Ces fonds ont produit des résultats incroyables grâce à la chute du prix de l'or et de l'argent tout au long de l'année. Ces ETF, ainsi que d’autres FNB, qui sont conçus pour augmenter lorsque les prix de ces métaux précieux baissent ont enregistré de gros gains.

Autres domaines d'intérêt

Alors que les fonds de matières premières se concentrent souvent sur le pétrole et les métaux précieux, il existe également une foule d'autres produits avec d'autres spécialités. Des fonds énergétiques étendus comme l'indice international Rogers International Commodity Index-Energy TR ETN (RJN) ont réalisé des gains; dans le cas de RJN, le fonds a progressé de plus de 10% pour l’année à ce jour.

Les fonds de gaz naturel ont enregistré une performance exceptionnelle, en particulier ces dernières semaines. Le FNB des États-Unis est l’un des FNB les plus remarquables dans ce domaine: il a rapporté plus de 24% du total de ses achats au cours de l’année. L’ETN de rendement total (GAZB) du sous-indice Bloom de l’Ipath série B Bloomberg au gaz naturel a également augmenté de plus de 14% cette année.

Bien que la chute récente des prix du pétrole ait peut-être annulé bon nombre des gains réalisés par les ETF populaires sur les produits de base au cours des trois premiers trimestres de l’année, il existe néanmoins des ETF et produits similaires liés aux produits de base qui capitalisent (ou pourraient potentiellement capitaliser) sur cette volatilité. Le FNB ProShares UltraPro 3X pétrole brut court (OILD) en est un excellent exemple. Bien que le fonds ait perdu plus de 48% du 1er janvier au 31 octobre, il a inversé sa tendance au cours des trois derniers mois, enregistrant une hausse de plus de 21%. Le fonds est toujours en baisse considérable pour l’année, mais il est bien placé pour continuer à gagner si le prix du brut continue de chuter. Néanmoins, les investisseurs pourraient s’inquiéter du fait que le meilleur moment pour jouer le jeu des ETF sur les produits de base en 2018 est révolu. Peut-être qu’un examen plus approfondi de certains FNB et stratégies individuelles offrira des possibilités de gains d’investissement, quelle que soit l’évolution du prix des produits de base tels que les métaux et le pétrole.