Indice de matières premières
Un indice de matières premières est un instrument d’investissement permettant de suivre un panier de marchandises afin de mesurer leurs performances en termes de prix et de rendement des investissements. Ces indices sont souvent négociés en bourse, ce qui permet aux investisseurs d’accéder plus facilement aux produits de base sans avoir à entrer sur le marché à terme. La valeur de ces indices fluctue en fonction des matières premières sous-jacentes, et cette valeur peut être négociée en bourse de la même manière que les contrats à terme sur indices boursiers.
Décomposition de l'indice des matières premières
Il existe un large éventail d’indices de produits de base sur le marché, chacun d’entre eux variant en fonction de leurs composants. L'indice Reuters / Jefferies CRB, qui est négocié sur le NYBOT, comprend 19 types de produits différents, allant de l'aluminium au blé. Les indices de matières premières varient également dans la manière dont ils sont pondérés; certains indices ont une pondération égale, ce qui signifie que chaque produit constitue le même pourcentage de l'indice. D'autres indices ont un schéma de pondération fixe prédéterminé qui peut investir un pourcentage plus élevé dans un produit spécifique, tel que des produits liés à l'énergie tels que le charbon et le pétrole.
Certains des premiers indices de matières premières ont été construits par la banque d’investissement Goldman Sachs dès 1991. L’investissement dans les indices de matières premières a gagné en popularité au début des années 2000, lorsque le prix du pétrole a commencé à sortir de la fourchette historique de 20 à 30 dollars le baril. occupée depuis plus de dix ans et la production industrielle chinoise a commencé à croître rapidement. L'augmentation de la demande chinoise et la raréfaction de l'offre mondiale de produits de base ont entraîné une hausse des prix, et les investisseurs étaient désireux de trouver un moyen d'investir dans ces matières premières de la production industrielle.
Limites des indices de matières premières
Les indices de matières premières diffèrent des autres indices comme les actions et les obligations d’une manière très importante: le rendement total de l’indice de matières premières dépend entièrement des gains en capital, ou de la performance des prix, des matières premières de l’indice. Pour la plupart des investissements, le rendement total inclut les encaissements périodiques tels que les intérêts et dividendes et autres distributions, ainsi que les gains en capital. Par exemple, les actions rapportent des dividendes et les obligations versent des intérêts, ce qui contribue au rendement total de l'investissement même s'il n'y a pas d'augmentation de prix. Les produits de base ne versent ni dividendes ni intérêts, de sorte qu'un investisseur dépend uniquement des gains en capital pour la performance de ses investissements. Si le prix des matières premières n'augmente pas, l'investisseur réalise un retour sur investissement nul. Ce scénario de rendement zéro n'est pas le cas pour les obligations portant intérêt et les actions versant des dividendes. Par exemple, si le cours d'une action est identique à la fin de l'horizon d'investissement, mais qu'il a versé un dividende, l'investisseur obtiendra un retour sur investissement positif.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.