Tenbagger
Un tenbagger est un investissement qui représente 10 fois son prix d’achat initial. Le terme «tenbagger» a été inventé par le légendaire gestionnaire de fonds Peter Lynch dans son livre «One Up On Wall Street». Bien que Tenbagger puisse décrire tout investissement qui s’apprécie ou a le potentiel de se multiplier par dix, il est généralement utilisé pour décrire des actions aux perspectives de croissance explosives. Lynch a inventé le terme parce qu’il est un passionné de baseball, et «sac» est un terme familier pour base; Ainsi, «tenbagger» représente deux circuits et un double, ou l'équivalent en stock d'une partie de baseball extrêmement réussie.
Comprendre Tenbaggers
Peter Lynch a identifié et investi dans de nombreux portefeuillistes lorsqu'il dirigeait le Fonds Fidelity Magellan de 1977 à 1990. En conséquence, l'actif du Fonds Magellan est passé de 18 millions de dollars lorsque Lynch l'a porté à 19 milliards de dollars à son départ en 1990. Au cours de cette période, Lynch a réalisé un taux de rendement annuel moyen de 29, 2%, ce qui signifie que 1 000 dollars investis lorsque Lynch a commencé à gérer le fonds en 1977 seraient passés à 28 000 dollars au moment de son départ en 1990.
Lynch a privilégié les actions dont le ratio cours / bénéfice était inférieur à la moyenne du secteur et inférieur à la moyenne quinquennale. Il a également recherché des actions pour lesquelles le taux de croissance sur cinq ans du bénéfice d'exploitation par action (EPS) était élevé, mais inférieur à 50%. Son raisonnement était que ces taux de croissance des bénéfices étaient non seulement insoutenables, mais que les entreprises en croissance à ce rythme attireraient la concurrence.
Dans une interview accordée à PBS en 1996, Lynch a cité Wal-Mart comme exemple de facteur de dix dollars que les investisseurs avaient beaucoup de temps pour acheter. Il a déclaré que les investisseurs qui avaient acheté Wal-Mart 10 ans après son introduction en bourse en 1970 auraient tout de même gagné 30 fois leur argent.
Points clés à retenir
- Peter Lynch appelle un investissement de dix fois son prix d’achat initial.
- Les Tenbaggers sont au départ des actions qui affichent une forte croissance des bénéfices mais qui se négocient toujours à des évaluations raisonnables.
- Pour trouver tenbaggers, il faut apprendre à connaître le secteur. Une industrie en croissance aura plus de potentiel de gain que n’a une industrie mature avec des acteurs établis.
Comment découvrir un Tenbagger
Lors de la recherche du prochain tenbagbag, les investisseurs peuvent envisager de rechercher les types de situations suivants:
- Nouvelle technologie : la technologie est ce qui motive le marché boursier. Les premiers investisseurs dans de grandes entreprises de haute technologie ont gagné beaucoup d’argent. Cependant, tous les types de technologie ne conviennent pas. Une technologie digne d'un investissement doit avoir une base d'utilisateurs potentiels considérable, être facilement adaptable par les masses et être utilisée par les gens.
- Méga-tendances sociétales : la suite des grandes tendances sociétales est l’un des éléments clés de nombreuses actions de dixbagger. Plus les gens adoptent une nouvelle technologie, plus elle devrait intéresser les investisseurs potentiels.
- Action souveraine : une action souveraine ou gouvernementale peut avoir un effet considérable sur les cours des actions. Les réglementations et les nouvelles lois peuvent créer et détruire des marchés et même des tendances. Il est essentiel que les réglementations gouvernementales soutiennent ou, du moins, ne nuisent pas au potentiel d'un bourreau.
- Nouveaux produits : à l'instar des nouvelles technologies, les entreprises proposant de nouveaux produits s'inscrivant dans les grandes tendances ont de grandes chances de devenir des précurseurs. Recherchez des produits nouveaux qui répondent à un besoin créé par des entreprises capables de produire et de commercialiser.
- Intérêt des investisseurs : beaucoup de gens semblent penser qu'il est préférable de localiser des actions que personne d'autre ne connaît. Bien qu'il soit possible de trouver un joyau caché de qualité, ce n'est pas un indicateur fiable des performances potentielles de Tenbagger.
Bien que les investisseurs restent un objectif attrayant pour les investisseurs, le conseil le plus important que Peter Lynch ait donné aux investisseurs est peut-être d’investir dans ce que vous savez, d’investir pour le long terme et de faire vos devoirs. Si vous pouvez le faire de manière cohérente, vous ne pouvez toujours pas débarquer un dixbagger mais vous serez mieux loti que la plupart.
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