Prix ​​des produits de base et mouvements de devises

Les traders professionnels du forex savent depuis longtemps que le trading de devises nécessite de regarder au-delà du monde des changes. Les devises sont influencées par de nombreux facteurs, notamment l'offre et la demande, la politique, les taux d'intérêt, la spéculation et la croissance économique. Plus précisément, la croissance économique et les exportations étant directement liées à la branche de production nationale d’un pays, il est naturel que certaines monnaies soient fortement corrélées aux prix des produits de base.

Les trois principales devises ayant les corrélations les plus étroites avec les produits de base sont le dollar australien, le dollar canadien et le dollar néo-zélandais. Le franc suisse et le yen sont d’autres devises qui sont également influencées par les prix des produits de base mais présentent une corrélation plus faible que les trois précédentes. Savoir quelle monnaie est en corrélation avec quelle marchandise peut aider les traders à comprendre et à prévoir certains mouvements de marché. Nous examinons ici les devises en corrélation avec le pétrole et l'or et montrons comment vous pouvez utiliser ces informations dans vos transactions.

Le pétrole et le dollar canadien

Le pétrole est l'une des nécessités de base du monde. Au moins pour le moment, la plupart des habitants des pays développés ne peuvent pas s'en passer. . En tant qu'exportateur net de pétrole, le Canada est gravement touché par la baisse du prix du pétrole, tandis que le Japon, un important importateur de pétrole, a tendance à tirer parti de la baisse du pétrole.

Au jour le jour, la corrélation entre le pétrole et le dollar canadien peut être brisée, mais elle a été forte à long terme, car la valeur du dollar canadien a de bonnes raisons d'être sensible au prix du pétrole. Le Canada est le premier producteur de pétrole brut au monde. La taille des réserves de pétrole du Canada est la troisième dans le monde.

La proximité géographique avec les États-Unis, ainsi que l'incertitude politique au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, font du Canada l'un des endroits les plus désirables où les États-Unis peuvent importer du pétrole.

Le graphique ci-dessous montre la relation positive entre le pétrole (ligne bleue) et le CAD / USD (USD / CAD inversé, comme indiqué par "1 / USDCAD" sur le graphique). Le prix du pétrole constitue en fait un indicateur avancé de l’action prix du CAD / USD dans certains cas.

Étant donné que l'instrument négocié sur le marché des changes est l'USD / CAD, lorsque le prix du pétrole monte, l'USD / CAD baisse, et lorsque les prix du pétrole baissent, l'USD / CAD augmente.

Une huile attrayante: CAD / JPY

Le Japon se situe à l'autre bout du spectre et importe la quasi-totalité de son pétrole. Le manque de sources d’énergie nationales et la nécessité d’importer de grandes quantités de pétrole brut, de gaz naturel et d’autres sources d’énergie rendent le Japon particulièrement sensible à l’évolution des prix du pétrole.

Du point de vue des exportateurs / importateurs nets de pétrole, la paire de devises qui se classe en tête de la liste des devises à échanger pour exprimer une opinion sur les prix du pétrole est le dollar canadien par rapport au yen japonais. Le graphique ci-dessous illustre la forte corrélation entre les prix du pétrole et le dollar canadien / yen. Les prix du pétrole ont tendance à être l'indicateur avancé de l'action des prix en CAD / JPY, souvent avec un retard.

Bien que la corrélation ne soit pas parfaite, les hausses majeures du cours du pétrole (bleu) sont généralement suivies d'une hausse du dollar canadien / yen, et les baisses du prix du pétrole sont généralement suivies d'une baisse du dollar canadien / yen.

En route pour l'or

Négocier le dollar australien (AUD) revient à négocier de l’or de nombreuses manières. Deuxième producteur d'or au monde (le troisième en importance certaines années), le dollar australien présente une forte corrélation positive avec le métal précieux.

En règle générale, cela signifie que lorsque le prix de l'or augmente, le dollar australien s'apprécie également.

La proximité de la Nouvelle-Zélande avec l'Australie fait de l'Australie une destination privilégiée pour les produits exportés de Nouvelle-Zélande. La santé de l'économie néo-zélandaise est donc étroitement liée à celle de l'économie australienne, ce qui explique pourquoi le NZD / USD et l'AUD / USD partagent également une forte corrélation positive.

Le prix de l’or et le franc suisse (CHF) constituent une corrélation plus faible, mais néanmoins importante. La neutralité politique du pays et le fait que sa monnaie était auparavant adossée à l'or ont fait du franc la devise de choix en période d'incertitude politique. Bien que la relation se soit parfois effondrée, le CHF a tendance à augmenter lorsque l'or augmente et à baisser lorsque celui-ci baisse.

Le graphique ci-dessous montre l'inversion de l'USD / CHF (CHF / USD) par rapport au prix de l'or.

Trading de devises en complément du trading de pétrole ou d'or

Pour les négociants chevronnés en produits de base, il peut également être intéressant d’examiner les monnaies commerciales comme une alternative ou un complément aux produits commerciaux. En plus de pouvoir capitaliser sur des perspectives similaires (pétrole plus élevé, par exemple), les traders peuvent également être en mesure de gagner de l'intérêt en détenant des devises à taux d'intérêt plus élevé.

Lorsque nous échangeons des devises, nous traitons avec des pays et les pays ont des taux d’intérêt. Par exemple, entre 2016 et 2018, le taux d'intérêt australien était supérieur au taux d'intérêt américain. Par conséquent, acheter l'AUD / USD après le creux de l'or à la fin de 2015 aurait non seulement généré un capital supplémentaire car l'or et la valeur de l'AUD / USD avaient augmenté, mais le trader aurait perçu des intérêts pour chaque jour où la position longue sur l'AUD / USD a été détenue. .

Dans le même ordre d'idées, si vous aviez écourté l'AUD / USD pour exprimer une vue courte sur l'or, vous finiriez par payer des intérêts chaque jour.

Si vous êtes un commerçant de matières premières à la recherche d'un changement, les devises de matières premières telles que l'AUD / USD et le CAD / JPY offrent des opportunités intéressantes.

Le résultat final

Si vous souhaitez négocier des devises de produits de base, la meilleure façon d'utiliser les prix des produits de base dans vos échanges est de toujours garder un œil sur les mouvements des marchés du pétrole ou de l'or et l'autre sur le marché des devises. En raison de l’impact légèrement retardé de ces mouvements sur le marché des devises, il est généralement possible de superposer un mouvement plus vaste qui se produit sur le marché des produits de base à celui du marché des devises. Il n’est jamais mauvais d’être mieux informé sur les prix des produits de base et sur la manière dont ils influencent les fluctuations des devises. (Pour plus d'informations, lisez Forex: Se glisser dans le marché des devises .)