Ordre conditionnel
Un ordre conditionnel est un ordre lié à l'exécution d'un autre événement et nécessitant son exécution. L'ordre contingent devient actif ou est exécuté lorsque l'événement se produit. Un exemple est un ordre stop loss. Le stop loss à vendre est subordonné à la première acquisition d’un titre.
Un ordre conditionnel est également appelé un ordre conditionnel.
Points clés à retenir
- Une commande conditionnelle est une commande qui repose sur un événement spécifique.
- Les ordres peuvent être subordonnés les uns aux autres, par exemple lorsque deux ordres ou plus doivent être exécutés en même temps.
- Les commandes peuvent être subordonnées à une autre commande ou à un autre événement, par exemple lorsqu'un «stop loss» est automatiquement envoyé une fois la transaction entrée.
Comprendre l'ordre contingent
Les commandes continentales sont conditionnées par autre chose avant que la commande conditionnelle ne soit traitée.
Une commande conditionnelle peut être:
- Un ordre impliquant l'exécution simultanée de deux transactions ou plus.
- Un ordre dont l'exécution dépend de l'exécution d'un autre ordre.
- Un ordre dont l'exécution dépend de critères spécifiques, tels que le prix, le volume, le temps ou d'autres facteurs à satisfaire.
Dans une transaction simultanée, les commandes sont subordonnées les unes aux autres, car toutes les commandes doivent être traitées en même temps. S'ils ne peuvent pas être traités en même temps, les ordres restent en attente jusqu'à ce qu'ils puissent être exécutés en même temps.
Une commande conditionnelle peut également être basée sur une autre commande ou un autre événement. Par exemple, un opérateur peut subordonner un ordre d’achat d’options à un ordre d’achat d’actions. L'ordre d'achat des options ne doit être exécuté qu'une fois qu'ils sont propriétaires du stock. Le commerçant peut également demander que les ordres soient exécutés simultanément.
Les critères auxquels une commande est subordonnée peuvent également inclure le volume, le prix, le temps ou une foule d’autres outils fondamentaux ou techniques. Par exemple, une commande peut être conditionnelle à ce qu'un titre atteigne un certain prix, ait un certain volume et atteigne les deux en deçà de certaines heures de la journée.
Utilisation conditionnelle des commandes
Les ordres conditionnels sont utiles car ils permettent à un opérateur de mettre en œuvre une stratégie, ou plusieurs positions, une fois que l'événement initial s'est produit. Si un opérateur devait enregistrer chaque transaction dans un ordre séquentiel, il pourrait les laisser vulnérables aux pertes ou aux variations de prix. Par exemple, supposons qu'un commerçant veuille acheter une action à 50 USD, mais souhaite également placer un stop loss à 49, 85 USD et un ordre de vente (cible) à 50, 30 USD dès qu'il est propriétaire des actions. Ceci s'appelle un ordre entre crochets.
Ils peuvent le faire manuellement, mais si le cours de l’action évolue très rapidement, ils risquent de ne pas recevoir leurs ordres à temps. Si le stop loss et la cible sont envoyés en fonction de l'ordre d'achat, le commerçant sait que, que le stock augmente ou diminue, des ordres lui sont donnés pour capturer le bénéfice et contrôler le risque.
En outre, le fait de le faire manuellement pose un autre problème. Si vous achetez une action et essayez de placer un ordre de vente supérieur au prix et inférieur au prix (cible et limite de perte), le logiciel ne vous permettra probablement pas de le faire. En effet, la plateforme de trading pense que vous essayez de vendre deux fois. Mais, si le stop loss et la cible dépendent de la position initiale, il sait que si le stop loss ou la cible est atteint, cet ordre ferme la position et l'autre ordre peut être annulé car la position initiale n'existe plus. Le logiciel sait que vous n'essayez pas de vendre deux fois. Il vous permettra donc de passer les deux commandes en même temps. L'une des commandes conditionnelles sera annulée si l'autre commande conditionnelle est remplie, dans ce cas.
La plupart des courtiers offrent une fonctionnalité d'ordre contingent. Cela peut provenir de différents types d'ordres, tels que les commandes de panier, les commandes d'option multi-étapes ou les commandes avec support. Le commerçant saisit ce qu'il veut qu'il se produise en premier, puis définit les paramètres des ordres conditionnels. Sur un ordre entre crochets (qui crée des ordres conditionnels), cela impliquerait de passer la commande initiale. Ensuite, le stop loss et la cible sont définis. Les ordres stop loss et cible ne sont déployés que si l'ordre initial est exécuté.
Exemple d'ordre contingent sur le marché des options
Les ordres conditionnels sont couramment utilisés sur le marché des options, car certaines opérations sur options ont plusieurs branches.
Par exemple, une stratégie achat-écriture implique l’achat simultané d’une position acheteur sur stock longue et la vente d’une option d’achat contre cette position. Un opérateur peut placer un ordre d’achat sur la position acheteur longue conditionnelle à la vente de l’option d’achat à un certain prix, ou inversement.
Sans ordre conditionnel, les traders devraient exécuter deux transactions distinctes. Si le prix change entre les deux ordres, le trader pourrait subir un moment de risque élevé ou potentiellement un prix pire (ou meilleur) que prévu sur l'une des transactions. L'ordre conditionnel garantit que la position est ouverte exactement comme le commerçant s'y attend.
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