Désintermédiation
La désintermédiation est le processus qui consiste à retirer l’intermédiaire ou intermédiaire des transactions futures. En finance, la désintermédiation consiste à retirer des fonds d’institutions financières intermédiaires, telles que des banques et des associations d’épargne et de crédit, pour les investir directement.
Points clés à retenir
- La désintermédiation consiste à supprimer des intermédiaires d'une chaîne d'approvisionnement ou d'un processus décisionnel.
- Sur le plan financier, il s'agit du retrait des banques, des courtiers ou d'autres intermédiaires pour investir directement.
- La désintermédiation peut réduire les coûts et augmenter l'efficacité, mais elle nécessite généralement davantage de travail de diligence raisonnable.
Comprendre la désintermédiation
La désintermédiation peut également réduire les coûts globaux liés à la réalisation des transactions. La suppression de l’intermédiaire peut également permettre à une transaction d’être traitée plus rapidement.
La désintermédiation peut survenir lorsqu'un achat en gros permet à un acheteur intéressé d'acheter des biens, parfois en quantité, directement au producteur. Cela peut entraîner une baisse des prix pour l'acheteur, car l'intermédiaire, un magasin de vente au détail traditionnel, a été retiré du processus d'achat. Cela évite à l'acheteur les coûts de majoration généralement associés à la transition d'un produit d'un environnement de vente en gros vers un environnement de vente au détail.
Toutes les entreprises ne choisissent pas d’offrir des options de vente en gros directement aux clients, car cela nécessite souvent un investissement plus important en ressources pour traiter et expédier ces commandes. Toutefois, il présente certains avantages pour l’entreprise si elle souhaite limiter le nombre de contrats de vente en gros à long terme avec les détaillants; travailler directement avec les clients contourne un segment du marché de la vente au détail traditionnel.
Désintermédiation et obligations
Une des utilisations de la désintermédiation implique l’obtention d’un soutien financier supplémentaire par le biais d’une émission d’obligations. Dans ce cas, l’emprunteur choisit de créer une émission d’obligations au lieu d’autres options de constitution de capital, comme un prêt classique. En travaillant directement avec les acheteurs intéressés, l'emprunteur peut obtenir un financement sans intermédiaire.
Risques de désintermédiation
La désintermédiation est souvent associée à un fardeau accru pour l'entreprise qui utilise la stratégie. Dans la mesure où elle élimine un intermédiaire du processus, l'entreprise peut être amenée à affecter davantage de ressources internes à la couverture des services précédemment gérés ailleurs. Lorsqu'elle sera associée à l'émission d'obligations, la société devra consacrer plus de temps et de personnel à la gestion des fonds. En ce qui concerne la vente en gros, cela pourrait inclure l’envoi direct de produits directement aux consommateurs, au lieu de se limiter aux points de vente.
En termes d'investissement, la désintermédiation impose un fardeau plus lourd aux investisseurs, qui sont personnellement responsables de toutes les actions et décisions. Cela peut nécessiter des recherches plus poussées, ainsi que du temps et du temps supplémentaires pour mener à bien toutes les transactions. Certains investisseurs peuvent trouver ces aspects plus difficiles, selon la nature de leurs investissements et leur stratégie personnelle.
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