Régime de réinvestissement des dividendes - Définition du RRD
Un régime de réinvestissement des dividendes (DRIP) est un programme qui permet aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d’actions de l’action sous-jacente à la date de mise en paiement du dividende. Bien que le terme puisse s’appliquer à tout accord de réinvestissement automatique mis en place par l’intermédiaire d’une société de courtage ou de sociétés d’investissement, il désigne généralement un programme officiel offert par une société cotée en bourse aux actionnaires existants. Environ 650 entreprises et 500 fonds à capital fixe le font actuellement.
3:01Régime de réinvestissement des dividendes (RRD)
Comprendre un régime de réinvestissement des dividendes - RRD
Normalement, lorsque les dividendes sont payés, ils sont reçus par les actionnaires sous forme de chèque ou de dépôt direct dans leur compte bancaire. Les RRD, également appelés programmes de réinvestissement des dividendes, offrent aux actionnaires la possibilité de réinvestir le montant d'un dividende déclaré dans des actions supplémentaires, qui sont achetées directement à la société. Étant donné que les actions achetées dans le cadre d'un RRD proviennent généralement de la réserve de la société, elles ne sont pas négociables par le biais de bourses de valeurs. Les actions doivent également être rachetées directement par l’intermédiaire de la société.
La plupart des RDP autorisent les investisseurs à acheter des actions sans commission ou pour une somme modique et moyennant un rabais important par rapport au cours actuel. Ils peuvent toutefois fixer des minimums en dollars: la plupart ne permettent pas de réinvestissements très inférieurs à 10 $. Bien que les RRD s'adressent généralement aux actionnaires existants, certaines entreprises les mettent à la disposition des nouveaux investisseurs, en spécifiant généralement un montant minimal d'achat.
Bien que les dividendes réinvestis ne soient pas réellement reçus par l'actionnaire, ils doivent tout de même être déclarés comme revenu imposable (à moins qu'ils ne soient détenus dans un compte bénéficiant d'un avantage fiscal, comme un IRA).
Points clés à retenir
- Un régime de réinvestissement des dividendes (DRIP) permet aux actionnaires de réinvestir automatiquement les dividendes en espèces d'une action dans des actions supplémentaires ou fractionnaires de la société sous-jacente.
- De nombreuses sociétés ouvertes offrent des régimes de réinvestissement des dividendes.
- Acheter des actions via un RRD sponsorisé par l'entreprise est souvent moins cher que d'acheter sur le marché libre.
- Les actions du RRD sont directement achetées et rachetées par la société.
- Les dividendes réinvestis sont toujours imposables.
Considérations additionnelles pour les RRD
L'achat d'actions dans le cadre d'un RRD présente plusieurs avantages, tant pour la société émettrice que pour l'actionnaire.
Avantages
Prix réduits
Sans commission
Possibilité d'acheter des fractions d'actions
Avantages maximaux du compoundage
Les inconvénients
Actions non liquides
Dividendes toujours imposables
Aucun choix d'investisseur
Avantages pour l'investisseur
Les RRD offrent aux actionnaires un moyen d’accumuler plus d’actions sans devoir payer de commission. De nombreuses entreprises offrent des actions à un prix inférieur de 1% à 10% par rapport au cours actuel de l'action dans leur régime de retraite différé. Entre l'absence de commission et une réduction de prix, le coût de base pour la possession des actions peut être considérablement plus bas que si les actions étaient achetées sur le marché libre. Les investisseurs peuvent également acheter des fractions d’actions au moyen de leurs régimes de réinvestissement des dividendes. Ainsi, chaque dollar de dividende fonctionnera réellement.
À long terme, le principal avantage est l'effet du réinvestissement automatique sur la composition du rendement. Lorsque les dividendes sont augmentés, les actionnaires reçoivent un montant croissant sur chaque action qu’ils possèdent, ce qui permet également d’acheter un plus grand nombre d’actions. Au fil du temps, cela augmente le potentiel de rendement total de l'investissement. Étant donné que plus d'actions peuvent être achetées lorsque le cours des actions diminue, le potentiel à long terme de gains plus importants augmente.
Avantages pour l'entreprise
Les sociétés qui versent des dividendes bénéficient également des régimes de réinvestissement différé de plusieurs façons. Premièrement, lorsque des actions sont achetées à la société pour un RRD, cela crée plus de capital que la société peut utiliser. Deuxièmement, les actionnaires qui participent à un RRD sont moins susceptibles de vendre leurs actions lorsque le marché boursier baisse. Cela tient en partie au fait que les participants ont tendance à être des investisseurs à long terme et à reconnaître le rôle que leurs dividendes jouent dans la croissance à long terme de leur portefeuille. Bien entendu, un autre facteur est que les actions achetées dans le RRD ne sont pas aussi liquides que les actions achetées sur le marché libre: elles ne peuvent être rachetées que par l'intermédiaire de la société.
Exemple concret de DRIP
La société 3M propose un programme DRIP. Administré par l'agent de transfert de la société, EQ Shareowner Services, il donne aux actionnaires inscrits la possibilité d'utiliser tout ou partie de leurs dividendes (désignés en pourcentage ou en nombre d'actions) pour acheter des actions; s'ils ne choisissent pas une option lors de leur inscription au plan, tous leurs dividendes seront réinvestis. La société paie tous les frais et commissions.
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