Les FNB des marchés émergents consolident un soutien quasi crucial

Les marchés émergents n'ont pas procuré beaucoup de joie aux investisseurs en mai, alors que les conditions de "réduction du risque" s'installent dans la foulée de l'échec des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui menacent de compromettre la croissance économique mondiale.

"Les actions des marchés émergents tiennent dans la balance des risques mondiaux et dépendent probablement des négociations américano-chinoises au moins à court terme", ont écrit Caesar Maasry et Ron Gray, stratèges de Goldman Sachs, dans une note Bloomberg.

Pour ajouter une pression à la baisse supplémentaire, les investisseurs ont afflué vers le billet vert pour obtenir son statut de valeur refuge, ce qui le rend plus cher pour de nombreux pays à marché émergent qui enregistrent des déficits élevés en compte courant et une dette de service libellée en dollars américains. Sur une base relative, le FNB iShares MSCI Emerging Markets (EEM) a sous-performé le S & P 500 ce mois-ci d’environ 3% pour un rendement de -8, 23% au 30 mai.

D'un point de vue technique, les fonds négociés en bourse sur les marchés émergents se sont stabilisés à des niveaux de soutien cruciaux, ce qui laisse à penser que les prix ont déjà pris en compte les défis auxquels les économies en développement sont confrontées. À un niveau fondamental, les faibles ratios cours / bénéfices (ratios P ​​/ E) des actions des marchés émergents en ont fait une valeur primordiale. Examinons plusieurs façons d’échanger ces marchés à haut risque / bien rémunérés à l’aide des trois fonds décrits ci-dessous.

Actions de FNB du fonds indiciel Vanguard FTSE marchés émergents (VWO)

Formé en 2005, le Vanguard FTSE Actions Index Fund ETF (VWO) utilise une approche de placement indiciel pour suivre de près la performance de l'indice FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Il fait un excellent travail pour couvrir les principaux marchés émergents - tels que la Chine, Taiwan, l'Inde et le Brésil - bien qu'il exclue la Corée du Sud. Le fonds s’oriente vers les secteurs financier et technologique avec des allocations respectives de 28, 53% et 23, 51%. Un chiffre d’affaires de près de 13 millions d’actions par jour et un spread extrêmement fin à 0, 02% permettent de minimiser les coûts de transaction. Les détenteurs de titres à long terme apprécieront les frais de gestion peu élevés du FNB, de 0, 12% seulement, soit 27 points de base au-dessous de la moyenne de la catégorie. Au 30 mai 2019, VWO avait un actif sous gestion de 89, 09 milliards de dollars, offrait un rendement de dividende attrayant de 2, 52% et une hausse de 5, 11% sur l'année.

Les actions de VWO ont augmenté de près de 20% entre janvier et avril, mais ont cédé près de la moitié de ces gains en mai, alors que la guerre commerciale s'intensifiait et que le dollar américain augmentait. Le récent recul a trouvé un soutien à 39, 50 $ d’une ligne de tendance horizontale reliant plusieurs niveaux de swing réactionnaire au cours des 12 derniers mois. La poussée de VWO dans cette zone lors de la séance de négociation de mercredi indique que des intérêts acheteurs sont en train de revenir dans le fonds. Ceux qui acceptent une transaction devraient s’attendre à ce que le bénéfice d’aujourd’hui soit à 44, 19 $. Gérez les risques en plaçant un ordre stop-loss en dessous du plus bas de ce mois et en le modifiant au seuil de rentabilité si le prix dépasse la moyenne mobile simple à 50 jours.

Fonds AlphaDEX des marchés émergents First Trust (FEM)

Avec un actif net de 697, 21 millions de dollars, le fonds AlphaDEX (FEM) First Trust Emerging Markets vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice NASDAQ AlphaDEX® Emerging Markets. Le FNB utilise une méthodologie quantitative qui sélectionne les actions des marchés émergents susceptibles de surperformer. FEM place un pari non négligeable sur la Chine et le Brésil, avec des attributions respectives de 33, 69% et 14, 87%. En termes d'exposition sectorielle, les matériaux, l'énergie, les industries, l'immobilier et les services publics ont tous une pondération à deux chiffres. Le FNB, qui verse un rendement de dividende de 3, 26%, n’a gagné que 1, 21% depuis le 30 mai 2019. Le ratio de frais de 0, 80% de FEM est élevé mais n’affectera pas excessivement les traders à court terme.

Une formation semblable au mont St. Helens se distingue sur la carte FEM. Le fonds a affiché une tendance à la hausse en janvier, une négociation latérale au cours des trois prochains mois et une baisse rapide en mai. Les bas niveaux significatifs d'octobre et de décembre ont conforté le retracement actuel, le prix se stabilisant à ce niveau. Les acheteurs devraient envisager de fixer un ordre de profit proche du sommet de la fourchette de négociation de février à avril autour de 25, 70 $. Protégez le capital commercial en fixant un seuil inférieur aux 22 dernières semaines de 22 semaines à 22, 14 $ et en le déplaçant de manière à équilibrer le prix du fonds efface le niveau de résistance de 24, 50 $.

FNB SPDR S & P dividendes marchés émergents (EDIV)

Le FNB SPDR S & P Dividendes sur les marchés émergents (EDIV) a pour objectif de fournir des résultats de placement correspondant à l’indice d’opportunités de dividendes S & P marchés émergents. Comme son nom l’indique, le fonds, avec des actifs sous gestion de 455, 04 millions de dollars, sélectionne des actions à dividendes élevés sur les marchés émergents - il rapporte actuellement 3, 21%. La quête par EDIV de dividendes attrayants l’éloigne de son indice de suivi et sous-performe de temps à autre les rendements des marchés émergents. Le gestionnaire de l’ETF diversifie les risques en limitant l’exposition aux pays et aux secteurs à 25% et en n’attribuant pas plus de 3% à une participation unique. La Chine arrive en tête avec 21, 68%, suivie de l'Afrique du Sud avec 17, 92% et de Taiwan avec 17, 06%. Parmi les 107 participations clés du fonds figurent la société anonyme de droit public, RusHydro (RSHYY), la société PTT Public Company Limited (PUTRY) et la société PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). EDIV a un rendement cumulatif de 1, 78% au 30 mai 2019.

Les actions EDIV se sont négociées dans une fourchette allant de 31 USD à 32, 75 USD pendant la majeure partie de 2019. Au cours des six dernières semaines, le prix du fonds est revenu à un SMA à 200 jours et à un support horizontal qui offre une opportunité de trading swing tentant. L’ETF a bondi de 1, 55% et a clôturé au-dessus de son SMA de 200 jours mercredi, ce qui indique que le repli actuel est peut-être terminé. Ceux qui entrent ici devraient garder un stop serré au-dessous du minimum du 28 mai à 30, 26 $ et conserver des bénéfices si le prix teste les plus hauts de janvier et avril.