Définition de l'exercice
L'exercice signifie mettre en vigueur le droit d'acheter ou de vendre l'instrument financier sous-jacent spécifié dans un contrat d'options. Dans la négociation d'options, le titulaire d'une option a le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent de l'option à un prix spécifié au plus tard à une date ultérieure spécifiée.
Si le propriétaire d’une option décide d’acheter ou de vendre l’instrument sous-jacent (au lieu de laisser le contrat expirer, de perdre de la valeur ou de fermer le poste), il «exercera l’option» ou se servira du droit ou du privilège. qui est disponible dans le contrat.
Exercice d'options d'achat et de vente
Le titulaire d'options peut exercer son droit d'acheter ou de vendre les actions sous-jacentes au contrat à un prix déterminé, également appelé prix d'exercice.
- L’exercice d’une option de vente vous permet de vendre le titre sous-jacent à un prix déterminé dans un délai déterminé.
- L’exercice d’une option d’achat vous permet d’ acheter le titre sous-jacent à un prix déterminé dans un délai déterminé.
Pour exercer une option, il vous suffit d'indiquer à votre courtier que vous souhaitez exercer l'option dans votre contrat. Votre courtier émettra un avis d'exercice informant le vendeur ou le rédacteur du contrat que vous exercez l'option. L'avis est transmis au vendeur d'options par l'intermédiaire de la Corporation de compensation d'options. Le vendeur est tenu de respecter les termes d'un contrat d'options si le titulaire le contracte.
Points clés à retenir
- Dans le négoce d’options, «exercer» signifie mettre en vigueur le droit d’acheter ou de vendre le titre sous-jacent spécifié dans le contrat d’options.
- Si le titulaire d'une option de vente exerce le contrat, il vendra le titre sous-jacent à un prix déterminé dans un délai déterminé.
- Si le titulaire d'une option d' achat exerce le contrat, il achètera le titre sous-jacent à un prix déterminé dans un délai déterminé.
- Avant d’exercer une option, il est important de déterminer quel type d’option vous avez et si vous pouvez l’exercer.
Options non exercées
La majorité des contrats d’options ne sont pas exercés mais, au lieu de cela, peuvent expirer sans valeur ou sont clôturés par des positions opposées. Par exemple, le détenteur d'une option peut liquider une option longue ou passée avant l'expiration en la vendant, à condition que le contrat ait une valeur marchande. Si une option expire sans être exercée, le titulaire ne possède plus aucun des droits accordés dans le contrat. En outre, le titulaire perd la prime qu'il a payée pour l'option, ainsi que les commissions et frais liés à son achat.
Points à considérer lors de l'exercice d'une option
- Quel type d'option avez-vous? Ceci est très important, car les contrats ont des directives différentes. Les contrats à l'américaine vous permettent de les exercer avant leur date d'expiration. Les options européennes ne peuvent être exercées qu’après l’expiration du contrat.
- Pouvez-vous exercer vos options? Dans certains cas, tels que les plans d'actionnariat salarié (ESOP), vos actions peuvent être acquises, ce qui signifie que vous devrez attendre un certain temps avant d'exercer l'option.
- Les coûts seront-ils supérieurs aux avantages? L'exercice d'un contrat vous coûte des commissions, alors assurez-vous que le prix d'exercice vous rapportera de l'argent; sinon, vous finirez par payer plus de frais et vous perdrez tout bénéfice potentiel.
- Y at-il des taxes impliquées? Vous voudrez peut-être examiner les implications fiscales associées au type de contrat que vous exercez, par exemple, un employé qui encaisse un plan d'actionnariat salarié devra payer un impôt supplémentaire.