Point de sortie
Un point de sortie est le prix auquel un investisseur ou un opérateur ferme une position. Un investisseur vendra généralement pour sortir de son commerce, car il achète des actifs à long terme. Un trader peut vendre à un point de sortie, ou acheter pour fermer la position s'il était short.
Le point de sortie peut être déterminé à l'avance en fonction de la stratégie du trader ou de l'investisseur. Ou bien, le point de sortie peut être déterminé en fonction des conditions du marché en temps réel ou des impératifs de durée de vie, tels que la liquidation de certains investissements pour payer une facture.
Comprendre le point de sortie
Un point de sortie est souvent planifié, puis un ordre est envoyé pour initier la sortie. Le point de sortie pourrait générer un profit ou une perte, en fonction de l’évolution du prix après l’achat.
Les points de sortie peuvent être utilisés pour gérer le risque de perte et également pour fixer des objectifs de profit. Les investisseurs utilisent couramment des ordres conditionnels pour définir des points de sortie.
Un exemple de stratégie de sortie intégrant des points de sortie prémédités au moment de l'investissement initial est un ordre d'achat entre crochets. Un ordre d'achat entre crochets est un ordre conditionnel qui inclut à la fois un objectif de profit et un point de sortie stop loss.
Dans un ordre d'achat entre crochets, un investisseur achète un titre puis définit un ordre cible de profit à un prix spécifié afin de garantir un gain. Le stop loss est placé à un prix spécifié afin de limiter les risques en cas d'évolution du prix dans la direction opposée prévue par l'investisseur. Si l'une des commandes est touchée, l'autre est annulée car la position est maintenant fermée.
L'investisseur peut faire varier le prix de son ordre stop loss et de son ordre cible de profit en fonction de sa tolérance au risque et de ses attentes en matière d'investissement.
Généralement, plus les commandes sont éloignées du point d’entrée, plus le commerce sera long terme. Si le stop loss et l'objectif de profit sont proches du point d'entrée, la transaction sera probablement clôturée assez rapidement si l'une des commandes est touchée.
Une fois qu'un investisseur détient un titre, il peut à tout moment passer des ordres de sortie conditionnels. Les ordres à objectif de profit aideront l’investisseur à sortir avec un bénéfice planifié, tandis que les ordres de stop-loss l’aideront à fixer un plafond de pertes.
L'investisseur peut également simplement utiliser un ordre de marché pour sortir de sa position à tout moment. Ils peuvent également utiliser un ordre stop de fuite pour pouvoir participer lorsque le prix évolue dans leur direction mais les sortir lorsque le prix commence à se déplacer contre eux.
Lorsqu’on envisage la sortie d’un investissement comportant des gains en capital, les gains seront imposés à un taux d’imposition des gains en capital à court ou à long terme.
Points clés à retenir
- Un point de sortie est le prix auquel un investisseur ou un opérateur ferme une position.
- Différents types d'ordres sont utilisés pour clôturer une position, notamment les objectifs de profit (ordres limités), les stop loss (ordres stop) et / ou les ordres au marché.
- Les points de sortie sont généralement planifiés pour tenter de contrôler les risques et de maximiser les gains. Les taxes peuvent également être considérées comme faisant partie d'un point de sortie.
- Les stratégies de sortie sont également nécessaires dans les entreprises privées et peuvent s'avérer plus délicates car le vendeur des actions doit trouver un acheteur.
Types d'ordres de points de sortie
Un objectif de profit est généralement un ordre limité. Si l'investisseur est depuis longtemps un actif, il placerait un ordre à cours limité au-dessus du prix actuel. Lorsque le prix atteindra ce niveau, leur commande sera prête à être remplie.
Un ordre stop est typiquement un ordre stop. Si un investisseur est long, le stop loss passe en dessous de son prix d'entrée. La commande n'est déclenchée que si le prix stop est atteint. Dans ce cas, un ordre de marché est envoyé pour vendre l'actif au prix du marché actuel.
Des paramètres supplémentaires peuvent être associés aux commandes, tels qu'une date d'expiration ou une commande valide jusqu'à l'annulation, ce qui signifie que la commande restera active jusqu'à son annulation. Une commande peut également être configurée pour n'être active que pendant la session de trading habituelle ou également pour les sessions pré-et post-vente.
Stratégies de sortie d'entreprise
Les investisseurs ou les institutions qui investissent beaucoup dans des sociétés fermées chercheront également à gérer les points de sortie et les stratégies de sortie pour leurs investissements. En règle générale, une stratégie de point de sortie et de sortie fait partie de tous les plans d'investissement à long terme des entreprises. Pour certains investisseurs, le point de sortie peut être une offre publique initiale (IPO). Dans d'autres cas, un investisseur fixera un objectif de profit et une perte maximale dans le cadre de sa stratégie d'investissement globale.
Une sortie d'une société non cotée en bourse peut s'avérer plus difficile, car l'investisseur doit trouver quelqu'un d'autre pour acheter ses actions de la société.
Exemple concret d'un point de sortie sur le marché boursier
Les points de sortie s'appliquent aux positions longues et courtes. Considérons un opérateur qui a pris une position courte sur un stock en baisse. Ce scénario aurait pu se produire dans Macy's Inc. (M). Le titre a franchi une ligne de tendance haussière et est entré dans une tendance à la baisse. Il y a eu une brève reprise, mais comme le prix a commencé à baisser à nouveau, un trader a sauté dans une position courte à 36, 40 $.
Ils ont placé un ordre stop (ordre stop du marché) à 39 USD, juste au-dessus du récent plus haut swing au cas où le prix augmenterait au lieu de baisser.
Comme ils s'attendent à ce que le prix baisse, le commerçant a placé un objectif de profit (ordre limité) à 29, 40 $, soit un niveau inférieur à son plus bas niveau précédent.
Ce type de transaction crée un scénario risque / rendement favorable, car le trader risque 2, 60 USD par action (39 - 36, 40 USD), tout en s'attendant à gagner 7 USD par action (entre 36, 40 USD et 29, 40 USD).
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