Acheteur financier
Un acheteur financier est un type d’acheteur dans une acquisition qui est principalement intéressé par le retour que l’achat peut rapporter. L’acheteur est intéressé par les flux de trésorerie générés par l’investissement et par le type de stratégies de sortie qu’il offrira à l’avenir, qu’il s’agisse d’une offre publique initiale (IPO) dans laquelle l’entreprise est rendue publique ou de façon directe. vente.
Un acheteur financier est différent d'un acheteur stratégique, qui évalue une acquisition principalement en fonction de la manière dont elle correspond aux objectifs stratégiques de l'entreprise acquéreur. Un acheteur stratégique, par exemple, pourrait acquérir une entreprise parce que celle-ci dispose d’un réseau de distribution supérieur, de produits ou de territoires géographiques complémentaires. La situation financière de la société cible serait donc une considération secondaire.
Les acheteurs financiers sont souvent des sociétés de capital-investissement qui représentent une alternative aux propriétaires d’entreprises qui souhaitent rester impliqués dans leurs activités mais qui ont besoin d’un afflux d’argent.
Comprendre un acheteur financier
Un acheteur financier est généralement un investisseur à long terme à la recherche d'une entreprise solide et bien gérée. Ils peuvent ne pas apporter de modifications immédiates ou implémenter des modifications visant à rendre une entreprise rentable et donc plus attrayante pour les futurs investisseurs.
Les acheteurs financiers peuvent se concentrer sur le montant des flux de trésorerie générés par une entreprise. Ils prendront également en compte les stratégies de sortie possibles. Ils peuvent chercher à améliorer leurs flux de trésorerie en augmentant leurs revenus ou en réduisant leurs coûts. Elles peuvent également fusionner avec des entreprises similaires, créant ainsi des économies d’échelle. Les stratégies de sortie peuvent inclure un premier appel public à l'épargne ou une vente directe de la société à un acheteur stratégique.
Clé à emporter
- Les acheteurs financiers sont des investisseurs à long terme intéressés par le retour qu’ils peuvent obtenir en achetant une entreprise bien gérée.
- Les acheteurs financiers cherchent à générer des flux de trésorerie en augmentant leurs revenus, en réduisant leurs coûts ou en créant des économies d’échelle en achetant des sociétés similaires.
- Les acheteurs financiers se concentrent également sur les stratégies de sortie que l’investissement ou la société pourraient proposer, telles qu’un premier appel public à l’épargne (PAPE) ou même une vente.
- Les acheteurs financiers sont différents des acheteurs stratégiques, qui s'intéressent davantage à la manière dont une acquisition potentielle correspond à leurs propres objectifs à long terme.
- Les acheteurs stratégiques sont souvent de grandes entreprises bien capitalisées, capables de dépenser plus et moins soucieuses de savoir si une entreprise peut générer des flux de trésorerie rapides.
Considérations particulières
Les acheteurs financiers utilisent souvent un effet de levier important dans leurs acquisitions. Et en effet, leurs prêteurs agissent en tant que partenaires dans la transaction. Les acheteurs financiers sont également plus susceptibles de conserver la gestion existante lorsqu'ils achètent une entreprise, plutôt que de faire appel à une nouvelle équipe pour faire bouger les choses.
Contrairement aux acheteurs stratégiques, le prix est un facteur très important car il affecte en fin de compte le rendement qu'un acheteur financier peut obtenir. D'autre part, les acheteurs stratégiques peuvent être disposés à payer plus pour une entreprise car ils peuvent voir des synergies qui peuvent être réalisées à long terme. Elles ont également tendance à être de grandes entreprises disposant de meilleures ressources et d’un accès à plus de financement que les acheteurs financiers.
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