Le processus de planification du portefeuille étape par étape

Peu de choses sont plus importantes et plus décourageantes que la création d’une stratégie d’investissement à long terme permettant à une personne d’investir en toute confiance et en toute clarté quant à son avenir. Construire un portefeuille d’investissement nécessite un processus de planification du portefeuille délibéré et précis qui suit cinq étapes essentielles.

Étape 1: Évaluer la situation financière et les objectifs actuels

Pour planifier l'avenir, il faut bien comprendre la situation actuelle d'un investisseur par rapport à l'endroit où il souhaite être. Cela nécessite une évaluation approfondie des actifs, des passifs, des flux de trésorerie et des investissements actuels, à la lumière des objectifs les plus importants de l'investisseur. Les objectifs doivent être clairement définis et quantifiés afin que l'évaluation puisse identifier tout écart entre la stratégie d'investissement actuelle et les objectifs déclarés. Cette étape doit inclure une discussion franche sur les valeurs, les convictions et les priorités de l'investisseur, qui définissent toutes la voie à suivre pour élaborer une stratégie d'investissement.

Étape 2: Établir les objectifs de placement

L’établissement des objectifs de placement consiste essentiellement à identifier le profil risque-rendement de l’investisseur. Déterminer le niveau de risque qu’un investisseur est disposé et capable d’assumer et la volatilité qu’il peut supporter est essentiel pour la formulation d’une stratégie de portefeuille capable de générer les rendements requis avec un niveau de risque acceptable. Une fois qu'un profil risque-rendement acceptable est élaboré, des points de repère peuvent être établis pour suivre la performance du portefeuille. Le suivi de la performance du portefeuille par rapport aux indices de référence permet d’effectuer des ajustements moins importants en cours de route.

Étape 3: Déterminer la répartition de l'actif

En utilisant le profil risque-rendement, un investisseur peut développer une stratégie de répartition de l'actif. En choisissant parmi différentes classes d'actifs et options d'investissement, l'investisseur peut répartir les actifs de manière à obtenir une diversification optimale tout en visant les rendements attendus. L'investisseur peut également attribuer des pourcentages à diverses catégories d'actifs, notamment les actions, les obligations, les liquidités et les placements alternatifs, en fonction d'une fourchette de volatilité acceptable pour le portefeuille. La stratégie de répartition de l'actif repose sur un instantané de la situation actuelle et des objectifs de l'investisseur. Elle est généralement ajustée en fonction de l'évolution de la vie. Par exemple, plus un investisseur se rapproche de sa date cible de retraite, plus la répartition peut changer pour refléter une moindre tolérance à la volatilité et au risque.

Étape 4: Sélectionnez les options de placement

Les investissements individuels sont sélectionnés en fonction des paramètres de la stratégie de répartition de l'actif. Le type d'investissement choisi dépend en grande partie de la préférence de l'investisseur pour une gestion active ou passive. Un portefeuille activement géré peut inclure des actions et des obligations individuelles s’il ya suffisamment d’actifs pour atteindre une diversification optimale, laquelle représente généralement plus d’un million de dollars d’actifs. Les portefeuilles plus petits peuvent réaliser la diversification appropriée par le biais de fonds gérés par des professionnels, tels que des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse. Un investisseur peut construire un portefeuille géré de manière passive avec des fonds indiciels sélectionnés parmi les différentes classes d'actifs et secteurs économiques.

Étape 5: Surveiller, mesurer et rééquilibrer

Après la mise en œuvre d'un plan de portefeuille, le processus de gestion commence. Cela comprend la surveillance des investissements et la mesure de la performance du portefeuille par rapport aux indices de référence. Il est nécessaire de rendre compte du rendement des investissements à intervalles réguliers, généralement tous les trimestres, et de revoir le plan du portefeuille chaque année. Une fois par an, la situation et les objectifs de l’investisseur font l’objet d’un examen afin de déterminer s’il ya eu des changements importants. L’examen du portefeuille détermine ensuite si l’allocation est toujours conforme aux objectifs pour suivre le profil risque-rendement de l’investisseur. Si ce n'est pas le cas, le portefeuille peut être rééquilibré, en vendant les investissements ayant atteint leurs objectifs et en achetant des investissements offrant un potentiel de hausse supérieur.

Lorsque vous investissez dans des objectifs à vie, le processus de planification de portefeuille ne s'arrête jamais. À mesure que les investisseurs franchissent les étapes de leur vie, des changements peuvent survenir, tels que des changements d’emploi, des naissances, des divorces, des décès ou des échéances décroissantes, ce qui peut nécessiter des ajustements de leurs objectifs, de leur profil risques-avantages ou de la répartition de leurs actifs. Au fur et à mesure que des changements se produisent, ou que les conditions du marché ou de l'économie l’imposent, le processus de planification du portefeuille reprend à zéro, en suivant chacune des cinq étapes permettant de s’assurer que la bonne stratégie d’investissement est en place.