Analyse des états financiers
L'analyse des états financiers est le processus d'analyse des états financiers d'une entreprise à des fins décisionnelles. Les parties prenantes externes l'utilisent pour comprendre la santé globale d'une organisation, ainsi que pour évaluer les performances financières et la valeur commerciale. Les mandants internes l'utilisent comme outil de suivi de la gestion des finances.
1:28Analyse des états financiers
Analyse des états financiers
Les états financiers d'une entreprise enregistrent des données financières importantes sur chaque aspect des activités d'une entreprise. En tant que tels, ils peuvent être évalués sur la base des performances passées, actuelles et projetées.
En général, les états financiers sont centrés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis. Ces principes exigent qu'une entreprise crée et gère trois états financiers principaux: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les sociétés ouvertes appliquent des normes plus strictes pour l’établissement des états financiers. Les sociétés ouvertes doivent suivre les normes GAAP qui exigent la comptabilité d’exercice. Les entreprises privées ont une plus grande flexibilité dans la préparation de leurs états financiers et ont également la possibilité d’utiliser la comptabilité d’exercice ou la comptabilité de caisse.
Plusieurs techniques sont couramment utilisées dans le cadre de l'analyse des états financiers. Trois des techniques les plus importantes comprennent l'analyse horizontale, l'analyse verticale et l'analyse de ratio. L'analyse horizontale compare les données horizontalement, en analysant les valeurs des éléments de ligne sur deux années ou plus. L'analyse verticale examine les effets verticaux des éléments de campagne sur les autres secteurs de l'entreprise, ainsi que leurs proportions. L'analyse des ratios utilise d'importantes métriques de ratio pour calculer les relations statistiques.
États financiers
Comme mentionné précédemment, chaque société crée et surveille trois états financiers principaux: le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie. Les entreprises utilisent ces états financiers pour gérer les activités de leur entreprise et également pour rendre les rapports transparents pour leurs parties prenantes. Les trois déclarations sont interconnectées et créent des points de vue différents sur les activités et les performances d'une entreprise.
Bilan
Le bilan est un rapport sur la valeur financière d'une entreprise en termes de valeur comptable. Il est divisé en trois parties pour inclure les actifs, les passifs et les capitaux propres d'une entreprise. Les actifs à court terme tels que les liquidités et les comptes débiteurs peuvent en dire long sur l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Les passifs comprennent ses arrangements de dépenses et le capital d’endettement qu’elle rembourse. Les capitaux propres incluent des informations détaillées sur les investissements en fonds propres et les bénéfices non distribués du résultat net périodique. Le bilan doit être équilibré avec les actifs moins les passifs égaux aux capitaux propres. Les capitaux propres en résultant sont considérés comme la valeur comptable de l'entreprise. Cette valeur est une mesure de performance importante qui augmente ou diminue avec les activités financières d'une entreprise.
Compte de résultat
Le compte de résultat décompose le revenu qu'une entreprise gagne par rapport aux dépenses engagées dans son activité afin de générer un bénéfice net ou une perte de résultat net. Le compte de résultat est divisé en trois parties qui permettent d'analyser l'efficacité de l'entreprise à trois moments différents. Il commence par les revenus et les coûts directs associés aux revenus pour identifier le profit brut. Il passe ensuite au résultat opérationnel, qui soustrait les frais indirects tels que les coûts de marketing, les frais généraux et l’amortissement. Enfin, il se termine par un bénéfice net qui déduit les intérêts et les impôts.
L'analyse de base du compte de résultat implique généralement le calcul de la marge bénéficiaire brute, de la marge bénéficiaire d'exploitation et de la marge bénéficiaire nette, chacune divisant le bénéfice par le chiffre d'affaires. La marge bénéficiaire permet d'indiquer où les coûts de l'entreprise sont faibles ou élevés à différents moments des opérations.
État des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit une vue d'ensemble des flux de trésorerie de la société provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement. Le résultat net est reporté dans le tableau des flux de trésorerie, où il est inclus dans le poste le plus élevé des activités opérationnelles. Comme son titre, les activités d'investissement comprennent les flux de trésorerie liés aux investissements dans l'ensemble de l'entreprise. La section des activités de financement comprend les flux de trésorerie provenant du financement par emprunt et par actions. La ligne du bas montre combien d'argent une entreprise a à sa disposition.
Flux de trésorerie disponibles et autres états d'évaluation
Les entreprises et les analystes utilisent également des états des flux de trésorerie disponibles et d'autres états d'évaluation pour analyser la valeur d'une entreprise. Les états des flux de trésorerie disponibles aboutissent à une valeur actuelle nette en actualisant les flux de trésorerie disponibles qu'une entreprise est censée générer au fil du temps. Les sociétés privées peuvent conserver une déclaration d’évaluation au fur et à mesure de leur progression potentielle vers le public.
Points clés à retenir
- L'analyse des états financiers est utilisée par les parties prenantes internes et externes pour évaluer la performance et la valeur de l'entreprise.
- La comptabilité financière appelle toutes les entreprises à créer un bilan, un compte de résultat et un état des flux de trésorerie qui constituent la base de l'analyse des états financiers.
- L'analyse horizontale, verticale et par ratio est trois techniques que les analystes utilisent pour analyser les états financiers.
Performance financière
Les états financiers sont tenus quotidiennement par les entreprises et utilisés en interne pour la gestion des affaires. En général, les parties prenantes internes et externes utilisent les mêmes méthodologies de financement d'entreprise pour maintenir les activités de l'entreprise et évaluer les performances financières globales.
Lorsqu'ils effectuent une analyse détaillée des états financiers, les analystes utilisent généralement plusieurs années de données pour faciliter l'analyse horizontale. Chaque état financier est également analysé avec une analyse verticale afin de comprendre en quoi différentes catégories d’états influencent les résultats. Enfin, l'analyse de ratio peut être utilisée pour isoler certaines métriques de performance dans chaque instruction et pour rassembler des points de données entre les instructions.
Vous trouverez ci-dessous une analyse des statistiques de ratio les plus courantes:
Bilan: rotation des actifs, ratio rapide, chiffre d'affaires des créances, jours ouvrables, dettes / actifs et dette / fonds propres
Compte de résultat: marge bénéficiaire brute, marge bénéficiaire d'exploitation, marge bénéficiaire nette, efficacité du ratio d'imposition et couverture des intérêts
Flux de trésorerie: trésorerie et résultat avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements (BAIIA). Ces mesures peuvent être indiquées par action.
Complet: retour sur actif (ROA) et retour sur capitaux propres (ROE). Aussi analyse de Dupont.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.