Définition de l'effet de Fisher
L’effet Fisher est une théorie économique créée par l’économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt réels et nominaux. L'effet Fisher stipule que le taux d'intérêt réel est égal au taux d'intérêt nominal moins le taux d'inflation attendu. Par conséquent, les taux d'intérêt réels baissent lorsque l'inflation augmente, à moins que les taux nominaux n'augmentent au même taux que l'inflation.
1h30Effet Fisher
Les bases de l'effet Fisher
L'équation de Fisher montre que le taux d'intérêt réel peut être utilisé en soustrayant le taux d'inflation attendu du taux d'intérêt nominal. Dans cette équation, tous les taux fournis sont composés.
L’effet Fisher est visible chaque fois que vous allez à la banque; le taux d'intérêt d'un investisseur sur un compte d'épargne est en réalité le taux d'intérêt nominal. Par exemple, si le taux d’intérêt nominal sur un compte d’épargne est de 4% et le taux d’inflation attendu de 3%, l’argent du compte d’épargne augmente réellement de 1%. Plus le taux d'intérêt réel est faible, plus il faudra longtemps pour que les dépôts d'épargne croissent considérablement lorsqu'ils sont observés du point de vue du pouvoir d'achat.
Points clés à retenir
- L’effet Fisher est une théorie économique créée par l’économiste Irving Fisher qui décrit la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt réels et nominaux.
- L'effet Fisher stipule que le taux d'intérêt réel est égal au taux d'intérêt nominal moins le taux d'inflation attendu.
- L’effet Fisher a été étendu à l’analyse de la masse monétaire et du négoce international de devises.
Taux d'intérêt nominaux et taux d'intérêt réels
Les taux d'intérêt nominaux reflètent le rendement financier qu'une personne obtient lorsqu'elle dépose de l'argent. Par exemple, un taux d’intérêt nominal de 10% par an signifie qu’une personne recevra 10% supplémentaires de son argent déposé à la banque.
Contrairement au taux d'intérêt nominal, le taux d'intérêt réel tient compte du pouvoir d'achat dans l'équation.
Dans l’effet Fisher, le taux d’intérêt nominal est le taux d’intérêt réel fourni qui reflète la croissance monétaire ramenée au fil du temps à un montant donné d’argent ou de monnaie dû à un prêteur financier. Le taux d'intérêt réel est le montant qui reflète le pouvoir d'achat de l'argent emprunté au fur et à mesure de sa croissance.
Importance dans la masse monétaire
L’effet Fisher est plus qu’une simple équation: il montre comment la masse monétaire influe sur le taux d’intérêt nominal et le taux d’inflation. Par exemple, si un changement dans la politique monétaire d'une banque centrale poussait le taux d'inflation du pays à augmenter de 10 points de pourcentage, le taux d'intérêt nominal de la même économie suivrait et augmenterait également de 10 points de pourcentage. Dans cette optique, on peut supposer qu’une modification de la masse monétaire n’affectera pas le taux d’intérêt réel. Cependant, il reflétera directement les variations du taux d'intérêt nominal.
L'effet international de Fisher (IFE)
L'effet international de Fisher (IFE) est un modèle de taux de change qui étend l'effet standard de Fisher et est utilisé dans le trading et l'analyse du forex. Il repose sur les taux d'intérêt nominaux sans risque actuels et futurs plutôt que sur l'inflation pure. Il est utilisé pour prédire et comprendre les fluctuations actuelles et futures des prix au comptant. Pour que ce modèle fonctionne dans sa forme la plus pure, il est supposé que les aspects sans risque du capital doivent pouvoir flotter librement entre les pays qui composent une paire de devises particulière.
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