Position proche
La fermeture d'une position fait référence à l'exécution d'une transaction de sécurité qui est l'exact opposé d'une position ouverte, l'annulant ainsi et éliminant l'exposition initiale. Fermer une position longue sur un titre impliquerait de le vendre, tandis que fermer une position courte sur un titre impliquerait un rachat. Prendre des positions compensatoires dans des swaps est également très courant pour éliminer les expositions avant l'échéance.
La position de fermeture est également appelée "position carrée".
Comprendre les positions proches
Lorsque les traders et les investisseurs effectuent des transactions sur le marché, ils ouvrent et clôturent des positions. La position initiale que l'investisseur prend sur un titre est une position ouverte, qui peut prendre la forme d'une position longue ou d'une position courte sur l'actif. Pour sortir de cette position, il faut la fermer.
La fermeture d'une position prend l'action inverse qui a ouvert la position en premier lieu. Un investisseur qui a acheté des actions Microsoft (MSFT), par exemple, les détient dans son compte. Quand il vend les actions, il ferme la position longue sur MSFT.
La différence entre le prix auquel la position dans un titre a été ouvert et le prix auquel il a été fermé représente le profit brut ou la perte sur cette position de titres. Les positions peuvent être clôturées pour diverses raisons: prendre des bénéfices ou compenser des pertes, réduire l'exposition, générer des liquidités, etc. Un investisseur qui souhaite compenser son impôt sur les gains en capital, par exemple, clôturera sa position sur réaliser ou récolter une perte.
Le délai entre l’ouverture et la fermeture d’une position sur un titre indique la période de détention du titre. Cette période de détention peut varier considérablement, en fonction des préférences de l’investisseur et du type de titre. Par exemple, les day traders clôturent généralement les positions le jour même de leur ouverture, tandis qu'un investisseur à long terme peut liquider une position longue sur un titre de premier ordre plusieurs années après son ouverture.
Il se peut que l’investisseur ne soit pas obligé d’engager des positions de clôture sur des titres à échéance ou échéance définie, telles que les obligations et les options. Dans ce cas, la position de clôture est automatiquement générée à l’échéance de l’obligation ou à l’expiration de l’option.
Bien que la plupart des positions de clôture soient prises à la discrétion des investisseurs, les positions sont parfois fermées de manière involontaire ou par la force. Par exemple, une position longue sur un titre dans un compte sur marge peut être clôturée par une société de courtage si le titre diminue fortement et que l'investisseur n'est pas en mesure de mettre la marge supplémentaire requise. De même, une position courte peut faire l'objet d'un rachat en cas de resserrement.
Une position proche peut être partielle ou complète. Si le titre est illiquide, l'investisseur peut ne pas être en mesure de clôturer toutes ses positions en même temps au cours limite spécifié. En outre, un investisseur peut délibérément fermer une partie seulement de sa position. Par exemple, un opérateur cryptographique qui a une position ouverte sur trois XBT (jeton pour Bitcoin) peut fermer sa position sur un seul jeton. Pour ce faire, il entrera un ordre de vente pour un XBT, lui laissant deux positions ouvertes sur la crypto-monnaie.
Points clés à retenir
- La fermeture d'une position signifie la clôture d'une transaction en prenant la position opposée. Dans une vente à découvert, cela signifierait acheter des actions alors qu'une position longue impliquerait de vendre l'action à un profit.
- Une position de fermeture est généralement initiée par un trader mais, dans certains cas, elle peut également être clôturée par des sociétés de bourse si certaines conditions sont remplies.
Exemple de position de fermeture
Supposons qu'un investisseur ait pris une position longue sur le titre ABC et s’attende à ce que son prix augmente de 1, 5 fois à compter de la date de son investissement. L'investisseur clôt son investissement, une fois le prix atteint le niveau souhaité, en vendant les actions.
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