Lien flottant
Un privilège flottant, également appelé charge flottante, est un moyen pour une société d'obtenir un prêt en utilisant une sûreté sur un ensemble général d'actifs, dans lequel les actifs individuels ne sont pas spécifiquement identifiés, en tant que garantie.
En règle générale, un prêt est garanti par des actifs immobilisés tels que des biens immobiliers ou des équipements, mais avec un privilège flottant, les actifs sous-jacents sont généralement des actifs à court terme ou des actifs à court terme dont la valeur peut varier.
Comment fonctionne un lien flottant
Les privilèges flottants constituent un moyen efficace pour les détaillants et les autres entreprises axées sur les produits d'utiliser leurs stocks ou leurs comptes débiteurs à titre de garantie. Les objets réels peuvent changer constamment, mais le privilège flottant assure au créancier que son emprunt est garanti contre tout nouvel objet. L'emprunteur a le droit de vendre, de transférer ou de disposer de l'un de ses actifs dans le cours normal des affaires.
Les privilèges flottants permettent ainsi aux propriétaires d’entreprise d’avoir accès à des capitaux garantis par des actifs dynamiques ou en circulation. Les actifs adossés à la charge flottante sont des actifs courants à court terme, généralement consommés par une entreprise dans un délai d'un an. La charge flottante est sécurisée par les actifs courants tout en permettant à la société d’utiliser ces actifs pour gérer ses activités commerciales.
Si la société fait défaut ou ne parvient pas à rembourser le prêt, la charge flottante "se cristallise" en une charge fixe et le prêteur devient le premier créancier à pouvoir utiliser l'actif sous-jacent.
Points clés à retenir
- Un privilège flottant (charge flottante) est une méthode utilisée par les entreprises pour obtenir un financement, garantie par des actifs courants à court terme plutôt que par des actifs fixes particuliers.
- Dans le commerce de détail, les privilèges flottants peuvent être garantis par des stocks ou des comptes à recevoir.
- Les privilèges flottants peuvent être convertis en charges fixes via un processus de cristallisation. Cela ne se produira généralement que si une banque fait défaut ou fait faillite.
Cristallisation de charges flottantes à fixes
La cristallisation est le processus par lequel un privilège ou une charge flottante est converti en une charge fixe. Si une entreprise omet de rembourser le prêt ou si elle entre en liquidation, la charge flottante est cristallisée ou gelée en une charge fixe. Avec une charge fixe, les actifs sont fixés par le prêteur, de sorte que la société ne peut ni les utiliser ni les vendre.
La cristallisation peut également se produire si une entreprise met fin à ses activités ou si l'emprunteur et le prêteur vont devant les tribunaux et que ceux-ci nomment un séquestre. Une fois cristallisé, le titre à taux fixe ne peut plus être vendu et le prêteur peut en prendre possession.
En règle générale, les charges fixes sont liées aux dettes garanties par des actifs corporels, tels que des bâtiments ou des équipements. Par exemple, si une entreprise contracte une hypothèque sur un immeuble, l’hypothèque est une charge fixe et l’entreprise ne peut pas vendre, céder ou aliéner l’actif sous-jacent - l’immeuble - tant qu’elle n’a pas remboursé le prêt ou n’a pas satisfait aux autres conditions énoncées dans le contrat. contrat d'hypothèque.
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