Les actions de Ford sont en baisse

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

L'action de Ford Motor Co. (F) s'est inversée en 2018, enregistrant une baisse de plus de 4% sur un an et de près de 10% par rapport au sommet atteint en janvier. La faiblesse est encore pire par rapport à l'indice S & P 500 au sens large. L'indice a augmenté de près de 3, 5% en 2018, tandis que son rival, General Motors Co. (GM), a progressé de 7, 2%. Mais le pire n'est peut-être même pas passé pour les actions Ford.

L’entreprise a été frappée par la fermeture de ses deux usines, qui produisent le pick-up Ford F-150, en raison de l’incendie de l’un de ses fournisseurs. Entre-temps, les analystes ont réduit leurs estimations de revenus et de bénéfices pour le deuxième trimestre et ont vu leurs bénéfices chuter de plus de 12% en 2018.

Données F par YCharts

Réduire les perspectives trimestrielles

Les analystes ont réduit les estimations pour les résultats du deuxième trimestre, attendus vers la fin juillet, de près de 15% au cours des 30 derniers jours. Le bénéfice au deuxième trimestre devrait diminuer d'environ 37% pour s'établir à 0, 35 USD par action. La faiblesse des bénéfices s’expliquera également, qui devrait diminuer d’environ 2% pour atteindre environ 36, 5 milliards de dollars.

F EPS Estimations des données du trimestre en cours par YCharts

La perspective annuelle est faible

Les perspectives de Ford sont également mauvaises pour l’année, avec une perte de bénéfices d’environ 12, 6%, pour s’établir à environ 1, 56 USD par action. Cependant, contrairement au deuxième trimestre, les analystes n’ont pas encore optimisé les estimations pour l’exercice, laissant ainsi le risque de voir les estimations déclassées après la publication des résultats du deuxième trimestre. Le chiffre d’affaires ne devrait croître que de 1%.

F EPS Estimations pour les données de l'exercice en cours par YCharts

Meilleure croissance chez GM

Comparez cela à GM, qui devrait augmenter ses revenus du deuxième trimestre de plus de 8%, à 36, 7 milliards de dollars, et dégager un bénéfice stable à environ 1, 89 dollar. Parallèlement, pour l'ensemble de l'année, les bénéfices devraient chuter d'un peu plus de 3%, sur une croissance des revenus de 8%, dépassant de ce fait Ford en termes de croissance des revenus et des revenus.

Pas cher

Données graphiques de base par YCharts

La valeur de Ford est encore plus préoccupante pour son évaluation, qui, à première vue, semble bon marché à seulement 7, 7 fois les prévisions de bénéfices pour 2019 par rapport au S & P 500 au sens large, à environ 16, 8. Cependant, sachez que Ford se négocie à la limite supérieure de sa fourchette de P / E historique, tout en étant également supérieur à celui de GM.

Pire encore, les revenus et les recettes de Ford devraient chuter non seulement en 2018, mais également en 2019. Il rend les actions de Ford pas même bon marché à sa valorisation actuelle.

Les perspectives actuelles pour Ford brossent un tableau du stock qui pourrait avoir du mal à suivre le rythme des moyennes plus larges, et de son rival, GM, tout en faisant face à un potentiel de baisse encore plus abrupte.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.