Investissement de portefeuille étranger - FPI
Les investissements de portefeuille étrangers (FPI) comprennent les titres et autres actifs financiers détenus par des investisseurs dans un autre pays. Il ne confère pas à l'investisseur la propriété directe des actifs d'une société et est relativement liquide en fonction de la volatilité du marché.
Avec les investissements directs étrangers (IDE), le FPI est l’un des moyens courants d’investir dans une économie étrangère. L’IED et le FPI sont deux sources importantes de financement pour la plupart des économies.
Comprendre l'investissement de portefeuille étranger
Un investissement de portefeuille implique la réalisation et la détention d’un investissement passif ou passif de titres, effectué dans l’espoir de générer un rendement. Dans les investissements de portefeuille étrangers, ces titres peuvent inclure des actions ou des certificats de dépôt américains (ADR) de sociétés de pays autres que le pays de l'investisseur. La détention comprend également les obligations ou autres titres de créance émis par ces sociétés, des gouvernements étrangers, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent dans des actifs à l’étranger ou à l’étranger.
Un investisseur individuel intéressé par des opportunités hors de son propre pays est le plus susceptible d'investir via un FPI. À un niveau plus global, les investissements de portefeuille étrangers font partie du compte de capital d'un pays et figurent dans sa balance des paiements. La balance des paiements mesure le montant des flux monétaires d'un pays à l'autre au cours d'une année monétaire.
Points clés à retenir
- L'investissement de portefeuille étranger (FPI) implique la détention d'actifs financiers provenant d'un pays autre que celui de l'investisseur.
- Les avoirs de FPI peuvent inclure des actions, des ADR, des obligations, des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse.
- Avec les investissements directs étrangers (IDE), les investissements étrangers directs constituent l’un des moyens couramment utilisés par les investisseurs pour participer à une économie étrangère, en particulier les petits investisseurs.
- Contrairement aux IDE, les FPI consistent en une propriété passive; les investisseurs n’ont aucun contrôle sur les entreprises ou la propriété directe de biens ou une participation dans une entreprise.
FPI contre investissement direct étranger - IDE
Avec FPI - comme pour les investissements de portefeuille en général - un investisseur ne gère pas activement les investissements ni les sociétés qui les émettent. Ils n'ont pas de contrôle direct sur les actifs ou les entreprises.
En revanche, l’investissement direct étranger (IED) permet à un investisseur d’acquérir un intérêt commercial direct dans un pays étranger. Par exemple, supposons qu'un investisseur basé à New York achète un entrepôt à Berlin pour le louer à une entreprise allemande qui a besoin d'espace pour développer ses activités. L'objectif de l'investisseur est de créer un flux de revenu à long terme tout en aidant l'entreprise à augmenter ses bénéfices.
Cet investisseur d'IDE contrôle leurs investissements monétaires et gère souvent activement l'entreprise dans laquelle ils ont investi. L'investisseur aide à développer l'entreprise et attend de voir son retour sur investissement (ROI). Cependant, étant donné que l’argent de l’investisseur est immobilisé dans une société, ils doivent faire face à moins de liquidités et à plus de risques pour tenter de vendre cet intérêt. L'investisseur est également exposé à un risque de change, qui peut diminuer la valeur de l'investissement lors de la conversion de la devise du pays en devise d'origine ou en dollars américains. Un risque supplémentaire est lié au risque politique, ce qui peut rendre l’économie étrangère et son investissement fragiles.
Avantages
Faisable pour les investisseurs particuliers
Retour sur investissement plus rapide
Très liquide
Les inconvénients
Pas de contrôle / gestion direct des investissements
Volatil
Cause de perturbation économique (si retiré)
Certains de ces risques affectent également les investissements de portefeuille étrangers, mais dans une moindre mesure que ceux liés aux investissements directs étrangers. Étant donné que les investissements FPI sont des actifs financiers, et non la propriété ou une participation directe dans une entreprise, ils sont intrinsèquement plus négociables.
Ainsi, FPI est plus liquide que les IDE et offre à l'investisseur une chance d'obtenir un retour sur son argent plus rapide, ou une sortie plus rapide. Toutefois, comme pour la plupart des investissements offrant un horizon à court terme, les actifs de FPI peuvent souffrir de la volatilité. L'argent FPI quitte souvent le pays d'investissement chaque fois qu'il y a une incertitude ou des nouvelles négatives sur un pays étranger, ce qui peut aggraver encore les problèmes économiques dans ce pays.
Les investissements de portefeuille étrangers sont davantage adaptés à l'investisseur de détail moyen, tandis que les IDE concernent davantage les investisseurs institutionnels, les particuliers fortunés et les entreprises. Cependant, ces grands investisseurs peuvent également utiliser des investissements de portefeuille étrangers.
Exemple concret d'investissement de portefeuille étranger
L'année 2018 a été bonne pour l'Inde en termes de FPI. Plus de 600 nouveaux fonds d'investissement enregistrés auprès du Securities and Exchange Board of India (SEBI), ce qui porte le total à 9 246. Un climat réglementaire plus facile et une performance solide des actions indiennes au cours des dernières années ont été parmi les facteurs qui ont suscité l’intérêt des investisseurs étrangers.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.