Les bases de Forex Fundamentals

Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) s'appuient sur les deux mêmes formes d'analyse utilisées en bourse: l'analyse fondamentale et l'analyse technique. Les utilisations de l'analyse technique sur le forex sont sensiblement les mêmes: le prix est supposé refléter toutes les actualités et les graphiques sont les objets de l'analyse. Mais contrairement aux entreprises, les pays n’ont pas de bilan. Comment analyser en profondeur une devise?

Comme l'analyse fondamentale consiste à examiner la valeur intrinsèque d'un investissement, son application au forex implique d'examiner les conditions économiques qui influent sur la valorisation de la devise d'un pays. Nous examinons ici certains des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans le mouvement d’une monnaie.

Indicateurs économiques

Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou un organisme privé qui détaillent les performances économiques d'un pays. Les rapports économiques sont les moyens par lesquels la santé économique d'un pays est directement mesurée, mais rappelez-vous que de nombreux facteurs et politiques affecteront les performances économiques d'un pays.

Ces rapports sont publiés à des heures planifiées, fournissant au marché une indication de l’amélioration ou du déclin de l’économie d’un pays. Les effets de ces rapports sont comparables à la manière dont les rapports sur les résultats, les dépôts auprès de la SEC et d’autres communiqués peuvent affecter les valeurs mobilières. Sur le forex, comme sur le marché boursier, tout écart par rapport à la norme peut entraîner des mouvements importants de prix et de volume.

Vous pouvez reconnaître certains de ces rapports économiques, tels que les chiffres du chômage, qui sont bien publiés. D'autres, comme les statistiques sur le logement, bénéficient d'une couverture moindre. Cependant, chaque indicateur sert un objectif particulier et peut être utile.

Produit Intérieur Brut (PIB)

Le PIB est considéré comme la mesure la plus large de l'économie d'un pays et représente la valeur marchande totale de tous les biens et services produits dans un pays au cours d'une année donnée. Étant donné que le chiffre du PIB lui-même est souvent considéré comme un indicateur retardé, la plupart des opérateurs se concentrent sur les deux rapports publiés au cours des mois précédant les chiffres définitifs du PIB: le rapport préliminaire et le rapport préliminaire. Des révisions importantes entre ces rapports peuvent entraîner une volatilité considérable. Le PIB est quelque peu analogue à la marge bénéficiaire brute d’une société cotée en bourse en ce qu’elles sont toutes deux des mesures de la croissance interne.

Ventes au détail

Le rapport de vente au détail mesure les recettes totales de tous les magasins de vente au détail dans un pays donné. Cette mesure est dérivée d'un échantillon diversifié de magasins de vente au détail à travers un pays. Le rapport est particulièrement utile en tant qu'indicateur opportun de la structure des dépenses de consommation au sens large, ajusté aux variables saisonnières. Il peut être utilisé pour prédire la performance d'indicateurs retardés plus importants et pour évaluer la direction immédiate d'une économie. Les révisions des rapports avancés sur les ventes au détail peuvent entraîner une volatilité importante. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l'activité de vente d'une société cotée en bourse.

Production industrielle

Ce rapport montre un changement dans la production des usines, des mines et des services publics dans un pays. Il indique également leurs «utilisations de la capacité», le degré d'utilisation de la capacité de chaque usine. Il est idéal pour un pays d’augmenter sa production tout en utilisant au maximum ou presque la capacité d’utilisation.

Les commerçants qui utilisent cet indicateur s'intéressent généralement à la production de services publics, qui peut être extrêmement volatile, car le secteur des services publics, ainsi que les échanges et la demande en énergie, sont fortement affectés par les changements climatiques. Des changements importants entre les rapports peuvent être causés par les changements climatiques, ce qui peut entraîner une volatilité de la devise du pays.

Indice des prix à la consommation (IPC)

Les mesures de l'IPC changent les prix des biens de consommation dans plus de 200 catégories différentes. Ce rapport, comparé aux exportations d’un pays, peut être utilisé pour déterminer si un pays gagne ou perd de l’argent grâce à ses produits et services. Veillez toutefois à surveiller les exportations - il s'agit d'un sujet de préoccupation populaire auprès de nombreux commerçants, car les prix des exportations changent souvent en fonction de la force ou de la faiblesse d'une devise.

Les autres principaux indicateurs sont l’indice des directeurs d’achat (PMI), l’indice des prix à la production (PPI), le rapport sur les biens durables, l’indice du coût de l’emploi (ICE) et les mises en chantier. Et n'oubliez pas les nombreux rapports privés, dont le plus célèbre est le Michigan Consumer Confidence Survey. Tous ces éléments constituent une ressource précieuse pour les commerçants s’ils sont utilisés correctement.

Utilisation d'indicateurs économiques

Étant donné que les indicateurs économiques jaugent la situation économique d’un pays, l’évolution des conditions signalées affectera donc directement le prix et le volume de la monnaie d’un pays. Cependant, il est important de garder à l'esprit que les indicateurs discutés ci-dessus ne sont pas les seuls facteurs qui affectent le prix d'une devise. Les rapports de tiers, les facteurs techniques et bien d’autres facteurs peuvent également affecter considérablement la valorisation d’une devise. Lors de l'analyse fondamentale sur le marché des changes:

• Gardez un calendrier économique sous la main qui répertorie les indicateurs et le moment où ils doivent être publiés. Gardez également un œil sur l'avenir. souvent, les marchés évolueront en prévision de la publication ultérieure d’un indicateur ou d’un rapport donné.
• Soyez informé des indicateurs économiques qui retiennent l'attention du marché à tout moment. Ces indicateurs sont des catalyseurs pour les mouvements de prix et de volume les plus importants. Par exemple, lorsque le dollar américain est faible, l’inflation est souvent l’un des indicateurs les plus regardés.
• Connaissez les attentes du marché pour les données, puis vérifiez si les attentes sont satisfaites. C'est beaucoup plus important que les données elles-mêmes. Parfois, il existe une différence radicale entre les attentes et les résultats réels. Si c'est le cas, soyez conscient des justifications possibles de cette différence.
• Ne réagissez pas trop vite aux nouvelles. Les chiffres sont souvent publiés puis révisés et les choses peuvent changer rapidement. Faites attention à ces révisions, car elles peuvent être un outil utile pour observer les tendances et réagir plus précisément aux rapports futurs.

Le résultat final

Il existe de nombreux indicateurs économiques, et même davantage de rapports privés, qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux du forex. Il est important de prendre le temps non seulement d'examiner les chiffres, mais également de comprendre leur signification et leur incidence sur l'économie d'un pays. Utilisés correctement, ces indicateurs peuvent constituer une ressource inestimable pour tout cambiste.