Gamma Neutre

Qu'est-ce que Gamma Neutral?

L'obtention d'une position gamma neutre est une méthode de gestion des risques liés à la négociation d'options qui consiste à établir un portefeuille d'actifs dont le taux de variation delta est égal à zéro. Un portefeuille neutre en termes de gamma protège contre la sensibilité aux prix de deuxième ordre. Le gamma est l'une des "options grecques" avec les groupes delta, rho, thêta et vega. Ceux-ci sont utilisés pour évaluer différents types de risques dans les portefeuilles d'options. Le niveau de risque d'un portefeuille d'options pourrait également être géré au moyen de stratégies delta neutre, thêta neutre et vega neutre, qui sont utilisées pour se protéger contre les risques de sensibilité aux prix, de sensibilité au temps et de volatilité implicite.

Rompre Gamma Neutral

Un portefeuille gamma neutre peut être créé en prenant des positions avec des deltas compensatoires. Cela contribue à réduire les variations dues aux prix et aux conditions du marché. Un portefeuille neutre en termes de gamma est toujours soumis au risque. Par exemple, si les hypothèses utilisées pour établir le portefeuille se révèlent inexactes, une position supposée neutre peut s'avérer risquée. De plus, la position doit être rééquilibrée à mesure que les prix changent et que le temps passe.

La valeur gamma d'une position sur options représente essentiellement la volatilité de cette position. Il est donc logique de créer une position gamma neutre si vous souhaitez être exposé à une volatilité aussi faible que possible. Des stratégies d’options gamma neutres peuvent être utilisées pour créer de nouveaux postes de sécurité ou pour ajuster un poste existant. L'objectif est d'utiliser une combinaison d'options en laissant la valeur gamma globale aussi proche que possible de zéro. À une valeur proche de zéro, la valeur delta ne doit pas être modifiée lorsque le prix de la sécurité sous-jacente est modifié.

Sceller dans les bénéfices est un usage populaire pour les positions neutres gamma. Si une période de forte volatilité est à prévoir et qu'une position sur options a réalisé un bon bénéfice à ce jour, au lieu de bloquer les profits en vendant la position, ne récoltant ainsi plus de bénéfices, une couverture delta neutre gamma peut effectivement sceller la bénéfices.

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Termes connexes

Définition des Grecs Les «Grecs» sont un terme général utilisé pour décrire les différentes variables utilisées pour évaluer le risque sur le marché des options. plus Fonctionnement des options pour les acheteurs et les vendeurs Les options sont des dérivés financiers qui donnent à l’acheteur le droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent au prix indiqué dans un délai déterminé. plus Vega Neutral Définition Vega Neutre est une méthode de gestion du risque lié à la négociation d’options consistant à se protéger contre la volatilité implicite de l’actif sous-jacent. plus Définition de la couverture gamma La couverture gamma est une stratégie de couverture des options conçue pour réduire ou éliminer le risque créé par les modifications du delta d'une option. plus Que signifie Zomma? Zomma est une mesure du degré de sensibilité du gamma d’un dérivé à l’évolution de la volatilité implicite. Il est également connu sous le nom de DgammaDvol. more Omega Defence Omega est une option «grecque» qui mesure le pourcentage de variation de la valeur d’une option par rapport au pourcentage de variation du prix sous-jacent. plus de liens partenaires