Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain
Le Garn-St. Le Congrès a promulgué en 1982 une loi sur les institutions de dépôt Germain visant à atténuer les pressions sur les banques et l'épargne et les prêts, qui ont augmenté après la hausse des taux par la Réserve fédérale dans le but de lutter contre l'inflation. Cette loi faisait suite à la création du Comité de déréglementation des institutions de dépôt par la Loi sur le contrôle monétaire, qui avait pour objectif principal de supprimer progressivement les plafonds de taux d’intérêt sur les comptes de dépôt bancaire d’ici à 1986.
Le Garn-St. La Germain Depository Institutions Act a été nommée en l'honneur de son parrain Fernand St. Germain, député démocrate de Rhode Island, et du sénateur Jake Garn, républicain de l'Utah. Le co-parrain du projet de loi comprenait le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer. Le projet de loi a été adopté à la Chambre avec une marge substantielle de 272 à 91.
Points clés à retenir
- Le Garn-St. La Loi sur les institutions de dépôt Germain a allégé la pression des banques et visait à lutter contre l'inflation.
- Cet acte a été nommé en l'honneur du membre du Congrès Fernand St. Germain et du sénateur Jake Garn. Le membre du Congrès Steny Hoyer et le sénateur Charles Schumer étaient des coparrainants.
- Titre VIII de la Garn-St. La loi Germain Depository Act autorisait les banques à proposer des prêts hypothécaires à taux ajustables.
Comment le Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain
Aux États-Unis, l’inflation avait fortement augmenté au milieu des années 70, puis après que la Réserve fédérale américaine ait commencé à relever de manière agressive ses taux jusqu’aux années 80 dans l’espoir de renverser la tendance. Les investisseurs se sont rassemblés sur les marchés monétaires des fonds communs de placement pour obtenir des taux d’intérêt plus élevés, et les sociétés ont développé des solutions de rechange telles que les accords de rachat.
Les banques traditionnelles ont été prises au milieu, car elles payaient davantage pour leurs dépôts qu'elles ne gagnaient avec des prêts hypothécaires contractés au cours des années précédentes à des taux beaucoup plus bas. Également incapables de se soustraire à des taux d’intérêt plus bas sur leurs propres avoirs à long terme, les banques devenaient illiquides car elles étaient incapables d’obtenir suffisamment de dépôts pour financer leurs prêts existants. Parallèlement, la réglementation Q de la Fed a empêché les banques, l’épargne et les prêts (connus sous le nom de S & L ou thrifts) d’augmenter leurs taux d’intérêt sur les dépôts.
Titre VIII de la Garn-St. La loi Germain Depository Act, «Alternative Mortgage Transactions», autorise les banques à proposer des prêts hypothécaires à taux ajustables. Toutefois, la loi présentait également des avantages substantiels pour les propriétaires d’immeubles de consommation, car elle permettait aux consommateurs de placer leurs immeubles hypothéqués dans des fiducies entre vifs sans déclencher la clause de la clause de vente qui permet aux banques de saisir et de recouvrer le solde dû sur une hypothèque. propriété lorsque la propriété de cette propriété est transférée. Les propriétaires ont ainsi plus de facilité à céder leurs biens immobiliers à des mineurs et à leurs héritiers, tout en permettant également aux riches de protéger leurs biens immobiliers des créanciers ou des liquidations judiciaires.
De nombreux analystes estiment que cette loi a été l’un des facteurs ayant contribué à la crise de l’épargne et des prêts, qui a entraîné l’un des plus grands renflouements gouvernementaux de l’histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars.
Conséquences inattendues
Le Garn-St. La loi Germain sur les institutions de dépôt a supprimé le plafond de taux d’intérêt applicable aux banques et aux caisses d’épargne, les a autorisés à consentir des prêts commerciaux et a donné aux organismes fédéraux le pouvoir d’approuver les acquisitions de banques. Une fois la réglementation assouplie, toutefois, S & L a commencé à s’engager dans des activités à haut risque pour couvrir les pertes, telles que les prêts immobiliers commerciaux et les investissements en obligations à haut rendement.
Les déposants de S & L ont continué à injecter de l'argent dans ces entreprises risquées car leurs dépôts étaient assurés par la Société d'épargne et de crédit fédérale (FSLIC).
En fin de compte, de nombreux analystes estiment que la loi a été l’un des facteurs ayant contribué à la crise de l’épargne et des prêts, qui a entraîné l’un des plus importants renflouements gouvernementaux de l’histoire des États-Unis, coûtant environ 124 milliards de dollars. Les conséquences à long terme ont été la prépondérance des hypothèques à taux variable 2/28, qui pourraient avoir finalement contribué à la crise des prêts à risque, ainsi qu’à la grande récession de 2008.
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