Mesurer la force d'un mouvement de marché

La plupart des traders et des investisseurs connaissent le dicton "la tendance est ton ami". Mais décider de ce qui constitue une tendance s'avère souvent difficile, car cela dépend du moment préféré du commerçant dans le commerce. En outre, une fois qu'une tendance a été identifiée, le commerçant doit déterminer sa force.

Dans son livre "The Logical Trader", Mark Fisher décrit un certain nombre de techniques permettant au lecteur de repérer les tendances et d'identifier leur force. Le système de négociation ACD de Fisher utilise des données intrajournalières pour identifier la plage d'ouverture journalière permettant de rechercher des transactions. Fisher, un négociant indépendant, est le fondateur de MBF Clearing Corp., l’une des plus grandes sociétés de compensation du NYMEX.

Bien que cette technique d'ACD intra-journalière puisse ne pas plaire à un trader ou à un investisseur à long terme, voici un aperçu de la manière dont la technique peut être appliquée à un horizon plus long.

Gamme d'ouverture

Dans l'article Repérer des discussions aussi simples que l'ACD, nous examinons la manière dont les transactions à court terme sont entrées sur un graphique de cinq minutes. En utilisant les cinq à 30 premières minutes de la journée, en fonction de l’équité ou de la marchandise, nous déterminons la plage d’ouverture (OU) haute et basse. "A ups" et "A downs" sont ensuite calculés sur la base d'un nombre défini de points au-dessus ou au-dessous du OU quotidien. Dans la figure 1 ci-dessous, nous examinons le stock Broadcom. Un A haut (A bas) (lignes vertes) se produit si le prix des actions se déplace de 0, 27 $ au-dessus (ou au-dessous) du OU.

Figure 1: Carte en cinq minutes de BroadCom. Graphique fourni par MetaStock.com. Données intraday de eSignal.com

Ouverture mensuelle et semestrielle

La plage d'ouverture peut également être appliquée à des périodes plus longues. Tout comme le OU quotidien a plus de chances que tout au long de la journée d'être haut ou bas, le OU mensuel a plus de chance qu'un autre jour du mois d'être haut ou bas pour les 20 prochains jours de négociation. Une fois que le commerçant sait ce fait, il peut être exploité pour améliorer les chances de gagner de l'argent.

Cela est également vrai des deux premières semaines (10 jours de bourse) de chaque période de six mois. Les valeurs hautes et basses des deux premières semaines de janvier et juillet représentent souvent un important domaine de soutien ou de résistance pour les cinq prochains mois et demi.

La bonne nouvelle est que les RUP mensuelles et semestrielles sont très faciles à calculer. Prenez simplement le haut et le bas du premier jour de bourse du mois pour le OU mensuel ou prenez les 10 premiers jours de bourse en janvier ou en juillet pour le OU semestriel et tracez deux lignes sur votre graphique. Si les cours dépassent le sommet, un biais haussier est adopté. S'il casse sous la ligne basse, une position baissière est adoptée.

La plage d’ouverture mensuelle est représentée à la figure 1 (lignes orange). Nous voyons qu'après la décomposition du RO mensuel, le titre a continué à se négocier, ce qui confirme un biais négatif du marché à moyen terme. La divergence baissière de l'indice de force relative, ou RSI, dans la fenêtre supérieure du graphique de la figure 1, permettait d'avertir plus tôt de la rupture.

Pivot Vs. Gamme de pivot

La plupart des traders expérimentés connaissent les pivots. Un point pivot est simplement le point auquel une sécurité change de direction et constitue donc un tournant. Une barre de prix bas pivotante a des barres plus hautes avant et après, de sorte que la formation ressemble à un "V" ou à un "U". Un pivot haut ressemble à l'image inversée d'un pivot bas.

Les pivots signifient la fin d'un mouvement à court terme et d'un renversement mineur ou la fin de la tendance dominante et un changement majeur de direction. Les points pivots sont utilisés pour calculer les niveaux de soutien et de résistance de Fibonacci, les entrées et les sorties d'échanges commerciaux et une multitude d'autres techniques commerciales.

Une plage de pivotement est également basée sur les valeurs haute, basse et proche, mais est calculée un peu différemment par rapport à un point pivot. Comme son nom l'indique, les plages de pivot ont une limite haute et une limite basse.

Voici le calcul de "The Logical Trader". La même formule est utilisée pour calculer les plages de pivot quotidiennes, mensuelles et semestrielles, mais notez que pour le mois, il convient d'utiliser les valeurs haute, basse et proche du premier jour du mois. Et pour les intervalles de pivot de six mois, il convient d'utiliser le haut, le bas et la clôture des 10 premiers jours de bourse de janvier et juillet:

• Prix ​​pivot (équivaut également à la formule pour un point pivot) = (haut + bas + fin) / 3
• Deuxième nombre = (haut + bas) / 2
• Différence de pivot = prix pivot journalier - deuxième nombre
• Pivot range high = prix du pivot journalier + différentiel de pivot
• Pivot range low = prix du pivot journalier - différentiel de pivot

Dans la figure 2, les plages de pivot mensuelles (lignes bleues) et six mois (lignes orange) sont tracées pour Broadcom. Dans les deux cas, les zones de pivot ont servi de résistance (tendance baissière) ou de support (tendance haussière).

Figure 2: Graphique quotidien de Broadcom avec les plages de pivot mensuelles (lignes bleues) et semestrielles (orange). Les lignes verte et magenta correspondent à une moyenne mobile de 20 et 50 jours. Graphique fourni par Metastock.com. Données intraday de eSignal.com

Tout comme les plages d'ouverture, les plages de pivot peuvent être utilisées pour exécuter des transactions. Semblable à un commerce ACD, les hauts et les bas sont utilisés, mais parce que le commerçant utilise des périodes plus longues, des valeurs plus grandes sont utilisées que lorsque les valeurs quotidiennes sont calculées (non illustrées à la figure 2). Lorsqu’il négocie Broadcom, l’opérateur à long terme applique un A / P semestre supérieur de 2, 50 $ à 3 $ au-dessus de la fourchette de pivot semestrielle, au lieu d’utiliser un montant de 0, 27 USD pour les échanges à court terme, en fonction de la volatilité et le prix des actions à l'époque.

Le calendrier est différent mais le concept est le même. L’objectif est d’identifier les évasions, d’évaluer leur potentiel et d’échanger en conséquence.

Pivot roulant de trois jours

Une autre technique pour aider les traders à identifier les évasions est le pivot rotatif de trois jours. Lorsque la plage de pivot mobile de trois jours est inférieure à la variation de prix, les transactions longues sont privilégiées et lorsqu'elles sont supérieures, les transactions courtes sont privilégiées.

Figure 3: Diagramme BRCM de cinq minutes illustrant la plage de pivotement de trois jours avec A haut et A bas. Graphique fourni par Metastock.com. Données intraday de eSignal.com

Sur la figure 3, un signal d'achat est généré le 1 er mars (n ° 1) lorsque le prix dépasse A. Une longue transaction est également confirmée par le fait que le pivot de trois jours joue le rôle de support. Le titre commence alors à s'échanger dans une fourchette dans laquelle le pivot de rotation de trois jours passe de support à résistance avant le 5 mars. Lorsque le titre passe au A 2 au 6 mars, une vente est générée.

Voici le calcul pour le pivot de roulement de trois jours:

• Prix ​​pivot constant sur trois jours = (plus haut de trois jours + plus bas de trois jours + fin) / 3
• Deuxième nombre = (plus haut de trois jours + plus bas de trois jours) / 2
• Différence de pivot = prix pivot journalier - deuxième nombre
• Plage de pivotement mobile sur trois jours: prix de pivot journalier + différentiel de pivot
• Pivot de roulement de trois jours bas = prix du pivot quotidien - différentiel de pivot

Mettre tous ensemble

Fisher dit dans "The Logical Trader" que OR et les plages de pivot sont des méthodes utilisées par ses traders professionnels pour évaluer les biais du marché et sont plus puissants que la simple prise en charge du support et de la résistance standard. Comment les plages d'ouverture et de pivot sont-elles utilisées ensemble ">

• Si OU <plage de pivot <fermeture = jour plus et que le commerçant est haussier.
• Si ouverture OU

Par exemple, si OR est inférieur à la plage de pivot et en supposant qu'il y ait une certaine marge entre la plage supérieure et la plage de pivot, une transaction longue peut encore être prise. Mais moins d'actions seraient achetées, car le commerçant sait que le prix a une forte probabilité de s'arrêter ou de s'inverser lorsqu'il atteint la fourchette du pivot. Mais lorsque les cours se négocient au-dessus de la fourchette d'axe et de pivot, le trader a un degré de certitude supérieur quant à la possibilité de faire évoluer la transaction. Il achète donc davantage d'actions car il s'agit désormais d'un jour positif.

Le résultat final

La plage d'ouverture offre une zone plus large avec une probabilité qu'il s'agisse du haut ou du bas de la période considérée. La plage de pivotement, qu'elle soit quotidienne ou semestrielle, constitue un autre point de référence pour le soutien ou la résistance. En traçant ces valeurs sur le graphique, un trader peut voir immédiatement quand l'action ou le marché gagne ou perd de la vigueur et de la vitesse.

Désigner où le rapport entre l'OU et la fourchette de pivot sont liés l'un à l'autre et au prix actuel aide le commerçant à décider du degré de confiance qui peut être utilisé lors du placement d'une transaction. Cette information est très utile pour prendre des décisions commerciales. Et, comme toute technique de négociation technique fiable, cette technique fonctionne dans tous les cas.